億晶光電股權轉讓峰迴路轉 勤誠達投資溢價185％接盤

來源界面新聞。本文不代表亞化諮詢觀點，轉發僅為讀者參考信息之用。

2月9日，正當A股市場迎來深度調整、股價翻紅的上市公司數量僅二百餘只之時，億晶光電科技股份有限公司（下稱億晶光電）卻逆市漲停。這背後與該公司近日公布的一項股權轉讓事項進展關係密切。

2月8日晚間，億晶光電發布公告稱，該公司第一大股東、實際控制人荀建華於今年2月7日與深圳市勤誠達投資管理有限公司（下稱勤誠達投資）進一步簽署了《深圳市勤誠達投資管理有限公司與荀建華關於億晶光電科技股份有限公司的股份轉讓協議之補充協議（二）》（下稱《補充協議（二）》），使得此前一度陷入僵局的股權協議轉讓事項重新上軌。

根據億晶光電此前披露的多份公告，2016年12月，荀建華與勤誠達投資接洽協商，商定勤誠達投資以30億元的價格協議受讓荀建華持有的約佔上市公司總股本20%的股份，從而成為億晶光電的第一大股東。此番股權轉讓分為兩期進行：第一期轉讓約0.89億股股份，約佔上市公司總股本的7.59%；第二期轉讓約1.46億股股份，約佔上市公司總股本的12.41%，轉讓期為荀建華辭去億晶光電董事長和總經理職務後滿6個月。

2017年5月9日，荀建華辭去億晶光電董事長兼總經理職務。

迫使荀建華著急尋找股權受讓方的原因在於，其正承受著巨大的利潤補償壓力。

2009年，海通集團公布重大資產重組方案，由億晶光電置入資產實現借殼上市。在重組預案中，億晶光電預測2010年至2013年的凈利潤分別為3.04億元、3.49億元、3.70億元以及3.39億元，並承諾如若完不成上述業績，荀建華等人將以其持有的股份進行利潤補償。

然而，在2010年實現7.47億元凈利潤後，億晶光電2011年至2013年盈利慘淡，實現歸屬於上市公司股東的凈利潤分別為1.06億元、-6.88億元以及0.69億元，距離承諾的業績數據相距甚遠。因此，荀建華背負起沉重的利潤補償重擔。

通過更改業績補償方案後，截至與勤誠達投資股權轉讓談判前，荀建華仍需支付約6.95億元的補償款。

事實上，雙方首期股權轉讓進行得較為順利，調整後的最新轉讓價格為14.25億元，並於2017年4月28日完成過戶登記。且這一成交價格可完全覆蓋近7億元的補償款。

但是，有關上述股權轉讓協議的詳細內容，億晶光電直到2017年5月份才公開披露。這一異常的信披行為隨後引來上交所的問詢。且證監會的立案調查通知，也隨之而至。

2017年6月27日晚間，億晶光電發布公告稱，荀建華與勤誠達投資未在簽約伊始將一攬子交易安排及相關協議及時通知上市公司，導致上市公司未能及時披露本次交易。當晚，該公司還披露了荀建華的說明和道歉文件，並表示第二期股權轉讓是否繼續履行存在不確定性。

此次《補充協議（二）》的公布，預示著雙方迎來和解，億晶光電次日股價則以漲停報收，一掃頹勢。

不過，對於高溢價接手的勤誠達投資而言，倘若股權轉讓順利實施後，提振億晶光電股價則是其需要應對的問題。

根據《補充協議（二）》披露的最新交易信息顯示，雙方對股權轉讓價格進行調整，即首期約0.89億股股份作價14.25億元、第二期約1.46億股股份作價13.25億元。折算下來，勤誠達投資每股的持股均價約為11.70元，高於億晶光電2月9日收盤價約185%。

這就意味著，億晶光電接下來還需連續實現11個漲停板，才能達到勤誠達投資的平均持股成本價格。

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