嚴挺：區塊鏈在供應鏈金融15萬億市場中的價值是什麼？

【編者按】本文是根據眾享比特CEO嚴挺在絲絨智業第11期閉門會閉門會的發言整理出來的（部分資料做了完善）。文章分為上下兩個部分，上部分主要介紹了嚴挺對供應鏈金融現狀分析及區塊鏈對於供應鏈金融的價值，下部分主要介紹眾享供應鏈金融相關案例及解決方案。嚴挺認為，區塊鏈是第一次把時間這個絕對值切入到系統中的技術，對於金融行業具有顛覆性效應，預計在三到五年的時間內就會爆發。

嚴 挺

眾享比特CEO，國家科技專家庫在庫專家，業界知名的安全專家和區塊鏈技術先行者，首先在國內提出了專業安全服務的理念並訴諸於具體業務。2000年亞信科技有限公司投資創辦北京瑪賽網路科技有限公司任CEO；2003年開始歷任深圳怡亞通股份有限公司執行副總裁，北京東方開元信息科技有限責任公司執行副總裁，大眾點評網首席系統專家、網秦移動首席安全官等職務

供應鏈金融並非新鮮事物，在中國已有十多年的發展歷史。深圳發展銀行早在1999年，就開始涉足「貨押授信業務」，到2005年，先後與中外運、中儲和中遠簽署了「總對總」戰略合作協議，正式拉開了中國供應鏈金融活動的序幕。

十幾年過去了，雖然現在行業發展的速度很快，但是業務本質沒有變化。供應鏈金融本質是以行業核心企業及其關聯企業為服務對象，以真實的交易為前提，整合商流、資金流、物流、信息流，在採購、生產、銷售各環節提供金融服務。

其中，最為關鍵的就是「真實交易」和「四流」管理。根據前瞻產業研究院的預測，中國供應鏈金融市場規模超過10萬億，預計到2020年有望達到15萬億元人民幣。

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供應鏈金融混業經營沒有看上去那麼複雜

現在商業銀行和核心企業走在行業的前列，都是把供應鏈金融作為核心業務發展起來。現在商業銀行的供應鏈金融服務產品非常多，從業務突破先開始，涉及的領域範圍越來越廣。早期集中在通信設備、鋼鐵貿易、汽車貿易等領域，現在往醫藥、汽車、電力等行業拓展。

核心企業主要是做混業經營，造成了整個行業裡面看起來好像是品類不同，實際上全混在一起，業務情況非常複雜，比如供應商融資、購貨方融資、應收帳款融資、存貨質押融資、預付款融資等。

但是從業務主導模式的角度進行分類的話，其實就只有銀行、電商、產業平台三類：

傳統商業銀行以中小企業為敲門磚，逐步滲透至核心企業，再從核心企業為軸向上下游拓展，大力發展線上供應鏈金融。

電商主導是最近五六年才出來的，比如像找鋼網這個平台，收集到了很多的信息，知道貨在哪兒，錢在哪兒，依託龐大供應商資源和大數據優勢開展供應鏈金融業務。

產業主導模式是一些大型產業集團通過自身的銀行平台，藉助集團多行業布局的優勢開展供應鏈金融業務。比如海爾集團的海融易互聯網平台，經銷商可以通過海融易申請貸款，從提交申請到審核放款兩個工作日全部流程走完。

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供應鏈金融信息化存在諸多問題和發展難點

隨著市場競爭的日益激烈，尤其在當前國內金融強監管的形勢下，供應鏈金融作為一種新興的金融創新服務， 已經成為商業銀行、財務公司，乃至行業大型核心企業共同關注的焦點和利潤的集中增長點。但是，目前的行業內仍然存在很多問題和發展難點。

一是數據真實性差嚴重影響行業發展，其實不在於沒有數據，而是因為數據很老，比如在貿易流通領域裡面，半年到一年的數據都沒有用，它需要數據及時性；

二是信息系統相互割裂，數據信息不能有效互聯互通無法確認貿易的真實性，一個人究竟有多少錢？貨究竟有沒有？這是個大問題；

三是現有」四流「管理效率低下，浪費企業經營成本，比如現在物流貨運卡車司機的信息化水平僅限於拿微信、支付寶付錢，對信息化水平認識很差；

四是行業信用體系不健全，客戶的還款意願和還款能力難易識別融資風險高。物流貨運卡車司機有多少錢？跑了多少路？這些信用信息都不知道，這是傳統供應鏈金融的痛點。

由此產生出三大行業難點：一是供應鏈金融可視化實現難，難以自證信息的真實性，難以將割裂的信息實現共享，無法保障透明化且避免信息泄露，交易清算、分賬難；二是供應鏈上下游企業融資難，缺失可信數據支撐，融資無法可管可控且融資成本高，多級供應鏈融資中的匯票場景受限；三是供應鏈金融融資過程監管難，存在還款違約等信息無法及時獲知，票據、應收款確權流轉監管難，資金端風控成本居高不下。

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區塊鏈分散式記賬技術天然適合供應鏈金融

在技術圈內，往往從工程和物理上看待區塊鏈，這是第一次把時間這個絕對值切入到系統中的技術。因為人類歷史幾千年來能改變很多東西，甚至歷史可以改，但是很難改時間的進程。今天的1小時就是1小時過掉了，對於每個人來說都是一樣的。

區塊鏈技術憑藉去中心化、防篡改、防抵賴、可追溯的特性，通過建立可信評級模型，嵌入智能合約，實現供應鏈透明化、信息互聯互通、數據真實可信、交易結算高效、降低融資成本及難度。

首先，區塊鏈具有分散式特徵，而供應鏈金融天然是分散式。我們認為要建立核心企業、供應商、經銷商、銀行、金融服務公司等機構間的聯盟鏈，每個機構均可設有區塊鏈節點，上下游體系數據是真實的，建立一個完整的體系。所有參與方地位平等，沒有超級管理員的存在，而且區塊鏈分散式的架構還有容錯的功能，即使某幾個點被黑客控制，整個系統也會收斂到正確的數據和狀態。所以，分散式系統大大提高了供應鏈金融系統的安全性和可用性。

其次，聯盟鏈的信息要做到共同維護且透明。參與聯盟鏈的機構根據自身業務需求、法律法規將數據寫入區塊鏈中，共同維護、共同利用，打通機構間原本割裂的信息系統，數據實時同步，形成共享賬本。

最後，區塊鏈能保證供應鏈上的數據信息不可篡改。數據信息上鏈後不可篡改，規避人為作假的風險，保證數據的真實性，增加機構間互信，建立完善的信用體系，企業更多元獲得融資，金融機構更安全進行風控管理。

特別的可以簡化銷售分戶帳管理流程和成本，所有參與方地位均等，沒有超級管理員的存在，使機構可以放心參與，打消受控顧慮，系統不會因為某一重要機構的退出而受到重大影響，保持系統持續性發展。

就像生活中一句很有意思話，當一筆生意只缺錢的時候，這個事情是很好辦的。往往因為可能缺了信用，而不只是缺錢，事情才辦不成的。區塊鏈的價值是把供應鏈上的信用痛點解決掉。

整理編輯：彭樂

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