谷歌母公司投資成績：4大機構各有側重，投資2個馬斯克項目

科技 02-18

李杉編譯自 TechCrunch

量子位出品 | 公眾號 QbitAI

Alphabet，谷歌母公司。

和谷歌做的大多數事一樣，Alphabet也在大規模進行投資。

這這篇文章中，外媒TechCrunch盤點了Alphabet的風險投資情況、它的投資組合的表現，以及該公司的投資活動可能會透露的未來計劃。

Alphabet是2017年最活躍的企業投資者

總體而言，Alphabet是最多產的創業公司企業投資者之一。Crunchbase數據顯示，Alphabet的三大主要投資工具——GV（前身為Google Ventures）、CapitalG和Gradient Ventures——以及谷歌自己在2017年總共投資了103筆交易。

下面這張表將Alphabet的投資活動與其他主要企業投資者進行了比較，這些數據都來自Crunchbase數據中公開披露的交易。

多年來，英特爾及旗下的風險投資公司英特爾資本（Intel Capital）一直是最活躍的企業風險投資者。但在2017年，Crunchbase的數據顯示，Alphabet的主要風險基金超越了這家晶元製造商。騰訊控股及其風險投資子公司排名第二，擁有高達1000億美元資本的軟銀在2017年共計宣布了64筆交易。

Alphabet的投資版圖

正如我們之前所說，Alphabet在企業投資者中似乎有些另類。數據顯示，Alphabet的絕大多數股權投資都是通過4個主要實體機構展開的：

——GV，原名Google Ventures，是Alphabet旗下最多產的風投基金。

——CapitalG成長投資基金主要投資於後期交易。

——谷歌最新成立的Gradient Ventures基金主要專註於人工智慧交易。

——最後，谷歌本身也進行了一些直接的企業風險投資。

Alphabet及其基金也加大了投資步伐，如下圖所示：

2017年，Alphabet的股權投資交易數量超過了2014年的歷史高點。

除了這些股權投資業務之外，谷歌還運營著Launchpad加速器，該公司為非洲、亞洲、南美和東歐的創業公司提供5萬美元非股權股權。該公司還提供了贈款，通過一個名為Google.org的實體展開一些以影響力為導向的投資。

綜上所述，Alphabet的投資版圖大致如下圖所示：

上述顯示了Alphabet旗下各投資部門與其各自投資組合之間的聯繫。這幅圖描繪了谷歌6大投資集團（上圖標記為黃色）、570個投資對象和75家收購了Alphabet支持的投資組合公司的企業之間的676個連接。

而且，其重疊度其實並不像很多人想像得那麼高。

CapitalG和GV的投資組合只有兩家公司重疊。GV參與了Gusto的種子輪投資， GV和CapitalG都參與了Gusto的B輪投資。GV和CapitalG也都投資了Pindrop的C輪投資，但CapitalG領投了這一輪。不過，除了這兩家公司，Crunchbase的數據並沒有顯示出GV和CapitalG存在其他投資組合方面的重疊。

谷歌和GV也共享一些公司。

谷歌領投了INVIDI Technologies的D輪投資，GV只是一個參與者。谷歌還領投了熱門消費者基因公司23andMe的A輪融資。谷歌還跟投了B輪融資，該公司聯合創始人謝爾蓋·布林（Sergey Brin）也是投資者之一。GV直到C輪才投資了23andMe。GV一直參與到23andMe的E輪投資。谷歌和GV也都是Ripcord公司的投資者，這是一家早期的公司，專門開發紙質文件掃描和數字化機器人。

共同退出

如果Alphabet旗下的各種基金及其投資活動沒有太多重疊，那麼他們究竟共享了哪些東西？答案或許在於退出數據。

有很多企業收購的創業公司獲得了Alphabet旗下一隻或多隻基金的投資。Crunchbase的數據顯示，有81個實體收購了100家谷歌參與投資的公司。在其中，Alphabet似乎是它自己最好的客戶，如下圖所示：

總體而言，Alphabet收購了7家此前投資過的公司。谷歌本身收購了之前投資的6家公司，其X部門（前身為Google X）收購了Makani Power公司，這是一家開發風力渦輪的公司，谷歌也直接投資了該公司。其他與谷歌交易較為頻繁的合作夥伴是思科，它收購了6家谷歌支持的公司；雅虎（現在跟美國在線共同成為Verizon控制的Oath的一部分），它也收購了6家。

除此之外，谷歌還投資了SolarCity和特斯拉兩家與伊隆·馬斯克（Elon Musk）有關聯的公司。2011年，谷歌向SolarCity投資了2.8億美元，該公司由馬斯克的兩個表兄弟創立。谷歌及其聯合創始人拉里·佩奇（Larry Page）和謝爾蓋·布林與特斯拉的聯合創始人馬斯克參與了特斯拉的C輪融資。特斯拉於2010年上市，並於2016年完成了對SolarCity的收購，這是一筆26億美元的換股交易。

如上圖所示，特斯拉並不是唯一一家上市的Alphabet投資組合公司。Alphabet基金還與另外11家後來上市的公司達成了風投協議，包括百度、HubSpot、Cloudera、Spero Therapeutics、Lending Club和Zynga。

不拘一格

如果要用一個詞來描述Alphabet旗下基金的投資組合，那就是「不拘一格」。與許多企業風險投資組合不同，Alphabet的外部投資似乎沒有一個統一標準。

除了專註於人工智慧的Gradient Ventures外，Alphabet也很可能投資房屋保險公司Lemonade或者客戶支持平台UJET這樣的公司，甚至還投資了非乳製品牛奶生產商Ripple Foods和非洲科技招聘平台Andela。

Alphabet旗下風險投資的多樣性，也與其業務和項目的多樣性相吻合。就像很難預測Alphabet接下來會推出什麼樣的新項目一樣，似乎也很難預測它的風投部門接下來會投資什麼項目。

—完—

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