IDG、經緯、紅杉……誰是2017年最活躍的VC？

來源：IT桔子（ID：itjuzi521）

作者：Hunfool

截止到 2017 年 12 月 31 日，IT 桔子共收錄了 6740 家投資機構信息，其中既包括天使、VC、PE 機構，還覆蓋了 CVC（公司創投）群體。

在本篇文章中，IT 桔子將關注 2017 年活躍 VC 機構，以下這 20 家活躍 VC 機構在 2017 年的投資約覆蓋了全年事件的 20% 以上。

一、投資活躍度排名：IDG 資本、經緯中國、紅杉資本中國佔據 TOP3

IT 桔子數據顯示，IDG 資本、經緯中國、紅杉資本中國在 2017 年成為最為活躍的 TOP3 VC 機構。通過「TOP10 活躍 VC 機構近三年的投資事件數量對比」可以發現，絕大多數機構在 2015 年的投資事件數量是最多的，這與當時整個資本市場處於高潮期有關。

此外，經緯中國、紅杉資本中國等 6 家機構在 2017 年的投資事件數量，相比 2016 年都有不同程度的上升；IDG 資本、創新工場、深創投等 4 家機構在 2017 年的投資事件數量相比 2016 年有所下降。總體來看，經歷了 2016 年的資本寒冬以後，投資機構開始變得更加活躍，但相比 2015 年的資本「狂熱期」仍有較大差距。

二、投資輪次：行業向縱深發展，資本偏向中後期項目

從「2017 年 TOP10 活躍 VC 投資事件輪次對比」來看，華創資本的早期投資事件佔比最高，超過 70%；其次是順為資本，達到 65.6%。而紅杉資本中國、啟明創投、君聯資本投資的早期項目佔比低於 50%，更多的項目偏向於中後期階段。

從「2013 年～2017 年 TOP10 活躍 VC 投資事件輪次變化」來看，可以很明顯的看出早期投資（A 輪及以前）佔比在逐年下降。

2015 年、2016 年、2017 年 TOP10 活躍 VC 機構早期投資佔比的平均值分別為 63%、56%、54%。2017 年，C 輪及以後項目的投資佔比相比 2015 年、2016 年提升了至少 5%。這與 2017 年整個創投環境有很大關係，經歷了 2016 年的資本寒冬以後，大家對於創業這件事情已經變得更加理性，不少之前的創業者甚至已經迴流到了大公司，這就造成好的創業項目也在減少。

另外，雖然周期越來越短的小風口一波接一波，但大的風口方向仍然不清晰，這也讓投資人變得更謹慎，寧願把錢投在一些能夠明顯看到回報的中後期項目上。

三、投資方向：VC 下注賽道不同，風口變化迅速

從「2017 年 TOP10 活躍 VC 投資賽道的對比」可以看出，企業服務依然是不少活躍投資機構重點布局的領域，尤其是經緯中國、華創資本等機構的企業服務領域投資佔比是最大的。這與大多數人工智慧項目都在做 To B 端的事情，因而被劃分到企業服務領域有關；

在醫療健康領域，一直在重點布局醫療賽道的啟明創投和紅杉資本中國的投資佔比最大；在硬體領域，順為資本和深創投的投資佔比是最大的，順為資本和小米之間的關係頗深，因而投資了不少小米生態鏈的企業，而深創投的總部是在深圳，離全世界的硬體製造中心最近，硬體則成為它的布局重點之一。

此外，像 IDG 資本在 2017 年的投資重點放在了文化娛樂和以「新零售」和「消費升級」為主的本地生活領域；創新工場的投資重點放在了教育和企業服務領域；GGV 的投資重點放在了硬體和電子商務領域；君聯資本的投資重點放在了文化娛樂和醫療健康領域。

從「2013 年～2017 年 TOP10 活躍 VC 投資賽道的變化」趨勢來看，企業服務依然是頭部活躍機構重點布局的賽道。隨著人口老齡化的加速到來以及企業對於精細化運營管理的需求越來越迫切，能夠提高企業運營效率、降低成本的企業服務類項目會獲得更大的關注；

電子商務的投資佔比則在近幾年出現明顯下降，該領域已經趨向於成熟，被阿里、京東等巨頭壟斷，創業公司很難有機會跑出來。但是基於微信生態或者是其他新模式的垂直電商項目也在不斷產生，因而有些項目還會受到投資人關注；

在金融領域，雖然 2017 年有不少互聯網金融公司上市，但是該領域受到國家政策限制，出現創新的機會並不多，2017 年的投資活躍度也在下降。但隨著區塊鏈技術的到來，2018 年該領域很可能又會成為資本關注的一個方向。

此外，文化娛樂、醫療健康、教育、本地生活等領域伴隨著消費升級的到來，資本的關注度也在提升。

VC 是創業者路上不可或缺的「伯樂」，同時對於中國新經濟和高科技產業的發展起到了至關重要的作用。同時，他們也在伴隨著中國的經濟成長和產業變遷不斷尋找新的投資機會。

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