石油幣能夠拯救通貨膨脹？加密貨幣並不是政治經濟良藥

作者：皇島主

來源：小島財經（ID：xiaodaocaijing）

2月20日，委內瑞拉正式預售該國發行的「石油幣」。委內瑞拉總統馬杜羅表示，石油幣（Petro)預售首日便獲得了7.35億美元認購訂單。

委內瑞拉奧里諾科石油帶阿亞庫喬區塊1號油田共計53.42億桶石油的儲量是發行「石油幣」的物質基礎，每個石油幣與1桶石油等價，價值大約2670億美元。如果真能實現的話，石油幣的市值將超過比特幣，成為第一大加密貨幣。

馬杜羅在國家電視台的一次講話中說：「委內瑞拉宣布創建了Petro之後，世界上所有加密貨幣的價值都被重新評估了。」

馬杜羅說：「『石油幣』將強化我們的獨立性和經濟主權，使我們能夠對抗外國列強的貪婪。它們企圖扼殺委內瑞拉家庭，搶奪我們的石油。」

他表示，面對美國新一輪的經濟制裁，希望「石油幣」開闢「融資新渠道」。

但這或許又是馬杜羅為挽救委內瑞拉經濟失敗做的又一件無用功。

— 不能挖礦，不換石油 —

數字貨幣是電子貨幣形式的替代貨幣，在各國央行沒有正式推出數字貨幣之前，數字貨幣未來發展面臨著很大的變數。而背後受到硬性資產的支撐，這是石油幣和其他數字貨幣的本質區別。

但馬杜羅的玩法不僅不能挖礦，更不能直接兌換石油。

馬杜羅在2017年12月初透露，他會在全國建立一批挖掘加密數字貨幣的「礦場」。據其白皮書顯示，石油幣將使用常見的以太坊ERC20代幣標準，但所有石油幣都是被預先創建並由委政府發行的，不支持挖礦。

石油幣還不能直接兌換原油，兌換玻利瓦爾有何用。委內瑞拉政府只承諾接受「石油幣」作為個人或機構繳納稅費和購買公共服務的支付方式。「石油幣」與委內瑞拉法定貨幣玻利瓦爾的匯率將由官方授權的虛擬貨幣交易所每日公布。

而玻利瓦爾在兩年前的狀況是，兩塊錢面值的紙幣正被當作餐巾紙用。因為一張餐巾紙的價格是5玻利瓦爾！

— 貨幣失信，國家失信 —

2014年國際石油價格從111美元/桶暴跌至27美元/桶，以石油為支柱產業的委內瑞拉陷入了經濟崩潰的狀態。委內瑞拉因為財政收入無法覆蓋支出選擇不斷印鈔覆蓋財政赤字，導致貨幣迅速喪失信用。

2015年，委內瑞拉央行公告，委內瑞拉通脹率(消費者價格指數)為180.9%，遠遠超過1996年的上一個歷史最高點即99.9%；2016年後委內瑞拉官方直接選擇不公布通脹率。

2017年，根據國際貨幣基金(IMF)的測算，委內瑞拉通脹率預計會達到475%。而該國的議會財政委員會主席何塞·格拉曾預估，在2017年末，委內瑞拉的通貨膨脹率達到680%左右。

2017年底委內瑞拉反對派控制的國民議會財政委員會宣布，截止到2017年12月1日，委內瑞拉累計通貨膨脹率達1300%，2017年全年通脹率可達2000%至2100%。

委內瑞拉政府已經窮到印不起鈔票，沒錢導致頻頻失信。

據彭博社報道，委內瑞拉政府在2015年因為缺紙、缺金屬，已經把印鈔任務外包給了外國公司，而且只印100和50面值的鈔票。2016年3月，全球最大的貨幣製造商英國德納羅公司(De La Rue)抱怨稱，委內瑞拉央行欠了他們7100萬美元印鈔的錢。

2016年的時候，委內瑞拉一共欠他國1250億美元，僅2016年就有100億美元的外債要還。

目前已屬於垃圾級的委內瑞拉長期本外幣發行人違約評級被惠譽等國際信用評級機構連續降級，並將該國前景展望納入負面觀察名單。

— 巴士總統不受歡迎 —

馬杜羅是委內瑞拉已故總統查韋斯親自挑選的繼任者。自2013年掌權以來，他已經變得不受歡迎。

馬杜羅和其支持者一起創造了一個新的、全能的國會。他的妻兒都被當選為議員。在選舉當天，街道基本上都是空的，投票民眾不是很多。馬杜羅卻表示，全國有40%的民眾進行了投票。國際選舉觀察員也被禁止調查選舉實情。

委內瑞拉商會和協會聯合會主席拉蘭薩巴爾曾表示，委內瑞拉的通脹率使所有人都蒙受損失，而總統每年將貨幣流動性擴大到900%，這是導致通貨膨脹的主要推手。

經濟學家和反對派領導人表示，前巴士司機兼工會領袖出身，對經濟一竅不通的馬杜羅肆意拒絕改革委內瑞拉的控制措施，對經濟崩潰也是不管不顧，這正在將該國進一步帶向深淵的原因。馬杜羅可能計劃向債券持有人和外國債權人支付加密貨幣，但該計劃十有八九會失敗。

委內瑞拉國會早就宣布石油幣是非法的，不能用原油對其背書。而今年 4 月即將開始的大選，馬杜羅能否連任尚存變數，一旦政府換屆，「石油幣」很可能化為一場泡沫。

在委內瑞拉國民大會上，立法委員豪爾赫·米蘭(Jorge Millan)表示，石油幣不是加密貨幣，而是對委內瑞拉石油的遠期出售。「這是為了腐敗而量身定做的。」

— 內憂外患，中國也很受傷 —

去年8月，美國對委內瑞拉實施新的制裁，並阻止中俄兩國在該國投資。俄新社26日報道稱，美國白宮25日宣布，總統特朗普已簽署行政令，對委內瑞拉實施金融制裁。美國同時警告中國和俄羅斯，在委內瑞拉投資將面臨風險。

馬杜羅當時宣布，官方匯率機制將放棄原來與美元掛鉤的「DICOM」體系，轉而使用人民幣等一籃子貨幣。然而如此重大的改革並沒有阻擋住委內瑞拉本幣玻利瓦爾兌美元匯率崩盤的步伐。

事實上，對於這個前總統被稱為「反美鬥士」的國家，中國也曾給予過很多幫助。中國是委內瑞拉第一大外資來源，據《金融時報》去年統計，過去15年間，中國累計為委內瑞拉提供貸款約1250億美元。

然而，這個連普通民眾都已經對政府徹底政府的國家，幫助他的人還剩多少信心呢。

由於飢餓，委內瑞拉國內爆發了一輪又一輪的打砸和哄搶風潮，已經導致多人喪生，無數人受傷，並造成了數以百萬美元計的損失和破壞。去年在委內瑞拉蘇克雷州（Sucre）首府，庫馬那（Cumana）市民蜂擁群起，封鎖了多條街道，哄搶當地超市、商店，其中包括數家華人華僑商鋪。

近三年來，多達五萬的華人因為委內瑞拉的經濟局勢和街頭暴力遊行選擇回國，大規模中資企業撤回也是無可挽回之勢。

TCW新興市場集團的拉丁美洲的主權分析師Mauro Roca認為：「石油幣並不是一種加密貨幣，它更像是一個有石油儲備支持的國家所打的欠條。」

Roca表示，面對惡性通貨膨脹和數百億美元的債務，「該國在石油開採方面存在嚴重的問題，所以這些借條很難保留很多價值。鑒於當前的宏觀經濟背景，石油幣不太可能會解決什麼關鍵性的問題。

正如此前對委內瑞拉經濟危機的分析所言，其根源不是油價下跌，更多是源自其政治、經濟制度的問題。

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