哭笑爺叔：去中心化交易的終局是什麼？

區塊鏈技術掀起了去中心化的浪潮，引領著我們朝著一個去信任的分散式未來前進，也誕生了數字貨幣、炒幣這第一個落地殺手級應用。然而，目前數字貨幣的交易平台卻仍舊大多是中心化的，並且由於其被證明的易於被黑客攻擊、不透明、容易產生內幕交易等特性，引發了無數的口誅筆伐，也讓大家對去中心化交易充滿了期待。

不過：

去中心化交易後，我們就安全了？

中心化交易和去中心化交易，水火不容的競爭關係？

代幣交易未來走向何方？

來笑專欄

第四期

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緣起安全之爭：中心化VS去中心化

中心化交易平台的核心在於代幣撮合與資產託管，而實現該兩種核心功能的系統並不位於區塊鏈之上，即用戶所有的交易下單、成交等信息並不會上鏈，而是記錄在交易所自己的系統賬本中，同時，用戶的資產也儲存在交易所的大賬戶池中。

在這種情況下，一旦黑客對交易所發動攻擊，便往往會導致所有用戶的資產損失。同時，由於用戶的信息、交易動向、資產等均掌握在交易所手中，因而中心化交易所也面臨內幕交易、資產盜用等商業道德風險。

基於此，很多人，包括媒體在內，掀起了一浪又一浪對中心化交易所的討伐。每當這些交易所盜幣事件發生，去中心化交易的美好願景總會再次成為討論的話題。

不過，既然如此，為什麼還有層出不窮的中心化交易所不斷設立？有的人會說是因為暴利，然而暴利，你選擇不用不就行了，還不是因為目前，中心化交易所仍舊存在市場嗎，還不是因為中心化交易所優質的交易體驗，經常博人眼球的福利活動讓你欲罷不能嗎？

事實上，去中心化交易也並不能保證你100%安全，所謂道高一尺，魔高一丈：

以德(EtherDelta)是著名的基於以太坊的去中心化交易所，其後端體系結構是部署在以太坊區塊鏈上的智能合約。當用戶在以德上進行交易時，不需要註冊，只要用瀏覽器打開網頁，創建一個可用於與此智能合約進行交互的錢包，或將現有的錢包連接到以德，便可以與智能合約進行交互操作。

然而，2017年9月，以德交易所仍舊發生了數字貨幣盜竊事件，黑客對交易所智能合約注入惡意代碼，從受害者的錢包中竊取私鑰，然後盜走了用戶錢包中的代幣。

另外，很多人也很難想像，就連領一點糖果，都會發生盜幣。2018年春節期間，就有不少人因為點擊了內置木馬的免費領取空投糖果、代幣的鏈接而被盜取了私鑰，之後發生了令人惋惜的結果。

由於去中心化交易模式下，資產的安全全部仰仗於用戶自身交易、管理環境的安全，只要用戶自身稍有不慎，暴露了錢包的私鑰，便可能會面臨黑客攻擊的風險，萬一你的瀏覽器被黑了呢？你的手機被黑了呢？你的電腦被黑了呢？

安全，並不會因為去中心化交易、中心化交易而產生差別，甚至對於一些大大咧咧的人來說，去中心化交易反倒會使你更加暴露在風險之中。

因而，對於去中心化交易，任何過度樂觀，或者過度悲觀的態度，都是不對的。

中心化交易所面臨的很多不透明、商業道德風險，理應通過監管的方式進行規範，未來，中心化交易所牌照化、陽光化，將是大勢所趨。而去中心化交易，在克服流動性瓶頸，提升交易體驗之後，還需要面臨用戶教育的問題，或許需要走的路，遠比我們想像的還要長很多。

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「交易」和「交換」，其實是兩件事

去中心化交易雖仍是一個新生事物，市面上的去中心化交易所、去中心化交易協議項目卻已經多如牛毛，大多都致力於解決流動性問題，特別是交易的連續性、並發性等問題，也提出了各式各樣的解決方案，鏈下的鏈上的等等參差不齊。

但是，我們真的有必要和中心化交易所比拼極致的交易體驗嗎？這個方向會不會就錯了呢？

我們總將「中心化交易」和「去中心化交易」拿到一個檯面上進行對比，我們對比它們的安全性，對比它們的成本高低，對比它們的交易體驗好壞，卻從來沒有跳出這個思維怪圈來看。

或許，它們本應該就是兩回事？

目前，我們總是看到數字貨幣價格波動性大的這一面，大量的投資者、投機者湧入，寄希望於通過價差來獲利，這正是一個市場早期蠻荒的典型體現——大量的過度預期、小道消息、市場噪音充斥這個市場。

然而，當區塊鏈回歸本真，當項目落地，去偽存真，數字貨幣真正成為一個個通證經濟生態的血脈，成為一個個古希臘愛琴海「城邦」的入場券和公民身份證之時；當剩下的99%的人，我們的用戶真的入場之時，難道我們僅僅還是停留在給他們提供一個去中心化的競價交易平台，讓他們繼續徜徉在對賭市場漲跌的歡愉和失落之中？顯然是不對的。

投資/投機/風險管理需求，和真正的使用型需求，都需要有專門的服務設施來滿足。

而在爺叔眼中，中心化交易針對的是前者，提供優質的撮合服務和交易體驗；而去中心化交易針對的是後者，即為普通的用戶，提供一個簡單、友好的代幣交互渠道，不需要複雜的K線圖，不需要緊張刺激的交易下單與成交，只需要簡簡單單的最優兌換比率即可。

「交易」和「交換」，其實是兩件事，去中心化交易，可能該稱之為去中心化交換。

不過，「交換」方面的競爭，註定比「交易」更加激烈，因為這事關區塊鏈世界真正入口的競爭，必將頭破血流，誰將勝出？

業務方面，例如imtoken這一類的錢包服務商似乎更具備天然的優勢，因為其用戶基數大，不需要過多的用戶教育，更因為其提供的轉賬、資產管理等服務天生與去中心化交易聯繫緊密，是自然的衍生關係。而目前錢包大多不存在商業模式，若切入去中心化交易，則正好可以解決這一塊的瓶頸，並且本身就具備較強的可行性，因而後期，必然有很多錢包服務商將會加快這一領域的布局和整合。

在技術方面，已經在做這一塊的去中心化交易所、去中心化交易協議項目更有經驗，也更成熟，然而目前市面上的去中心化交易，大多還只能支持某個鏈上代幣之間的互換，例如只能支持基於以太坊ERC20代幣之間的互換，而在一個可以預見的萬鏈互聯的未來，這顯然存在極大的局限性，而要去中心化交易項目團隊分散精力去做跨鏈技術，似乎也不現實。

跨鏈技術目前雖還不成熟，然而一旦成功落地並穩定運行，將對這個行業形成極大的影響，雖然目前的跨鏈項目主要還是To B的，即致力於連通各個獨立區塊鏈體系，促進各個體系上的價值（代幣）、邏輯（智能合約）互通，還沒有把精力放到To C上，然而Who Knows?

而除了上述之外，甚至連主要做支付，解決結算、清算等痛點的項目，都可以轉型入場搏殺，代幣支付和代幣交換，走的太近了，而入口的誘惑，也實在是太大了。

所以，在這樣的一種可預見的背景下，Kyber Network就很牛了嗎？Loopering就很牛了嗎？難道搜狐、新浪當年就不牛了嗎？我們不否認很多項目在解決某個痛點方面提出了獨特的解決方案，然而信仰不是盲目和一成不變，在大趨勢和隨時可能變化的環境面前，誰都是渺小的，方向沒抓住，哪怕只是錯一步，都可能萬劫不復。

擠泡沫，便是大家公認的項目走下神壇，甚至歸零，好不殘酷，互聯網當年是這樣，在區塊鏈價值互聯網時代更是如此……

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去中心化：自金融的曙光？

有意思的是，如果我們將Token類比為未來的貨幣，而結合目前中心化交易所的業務模式，與其說我們是把資金轉入位於交易所的賬戶，倒不如說是把資產存入交易所；而當我們不再計較「銀行」、「證券公司」這種機構的名稱，而是關注銀行、證券這類金融產品和業務的本質的話：

實際上中心化的交易所就像是一個「銀行」和「證券公司」結合體（甚至有點發審委的意味，具備審核上交易所幣種的職能），並具備區塊鏈時代新型金融機構的業務雛形：大量的用戶賬戶、數字貨幣集中存放的資金池、結算匯兌業務、交易業務，以及部分在開展的數字貨幣借貸業務（槓桿交易）。

那麼相對應的，去中心化交易、錢包，就類似自金融的雛形，真正的金融脫媒，序幕將拉開。

當我們說直接融資是間接融資的脫媒，委託貸款、信託貸款等影子銀行是銀行部門的脫媒，然而，直接融資也依賴投行等中介機構的協助，委託貸款、信託貸款也需要金融機構的參與。

區塊鏈技術的去中心化，則是頭一次讓金融脫媒來的如此徹底，真正的P2P金融互助成為了可能：基於區塊鏈、代幣的P2P借貸、自保險等均有了誕生的基礎。而這一切分散式的金融服務，都很可能將賦予到區塊鏈世界的入口端—錢包之上。

掌握用戶，掌握人，就掌握價值，區塊鏈時代也不會例外。

自金融生於自由，卻並不一定等同於不受監管，相反，由於區塊鏈技術智能合約的不可篡改性、可追溯性，反倒可以讓很多難以把控的資金流和風險敞口，第一次顯得如此清晰，關鍵在於如何利用技術，而不是被技術操縱，或濫用技術。

未來如何，就讓我們拭目以待……

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