工業4.0行業點評報告：國家擬設立工業互聯網專項工作組，加速布局製造業升級

事件:據工信部網站24日消息,經國家製造強國建設領導小組會議審議,決定在國家製造強國建設領導小組下設立工業互聯網專項工作組(簡稱專項工作組)。

投資要點

工作組負責統籌協調的全局性工作,後續資金和政策支持有望超預期。

專項工作組主要負責統籌協調我國工業互聯網發展的全局性工作,審議推動工業互聯網發展的重大規劃、重大政策、重大工程專項和重要工作安排等。工信部部長苗圩任組長,成員包括來自發改委、科技部、財政部、教育部等24個部門的領導。

類似於2014年,國務院成立國家集成電路產業發展領導小組,負責集成電路產業推進工作的統籌,當年9月便成立集成電路大基金,迄今已撬動六千多億投資基金,此外還有各類政策持續加碼,為產業保駕護航。而集成電路僅是電子信息產業的基礎硬體,在整個工業互聯網中也只是其中一個細分領域,這樣就已形成如此大的投資規模。我們認為,工業互聯網專項小組的成立所能引發的資金支持和後續政策的加碼有望超預期。

工業互聯網為強國之路的基石。

工業互聯網是連接工業全系統、全產業鏈、全價值鏈,支撐工業智能化發展的關鍵基礎設施,是新一代信息技術與製造業深度融合所形成的新興業態與應用模式,是互聯網從消費領域向生產領域、從虛擬經濟向實體經濟拓展的核心載體。 當前全球製造業競爭日趨激烈:發達國家提出「製造業回歸」,發力先進位造;而我國國內製造成本抬升,面臨「中等收入陷阱」,大力發展高端先進位造業、實現產業優化升級勢在必行。發展工業互聯網已經成為主要國家搶佔全球產業競爭新制高點、重塑工業體系的共同選擇。我們認為,大力發展工業互聯網,對推動信息產業和製造業的深度融合,加速產業升級、建設製造強國都具有重大而深遠的意義。

我國工業互聯網發展已具備基礎,但仍缺少龍頭企業。

目前我國已建成全球最大的4G網路,5G技術研發進展也在全球領先。同時,「中國製造2025」深入實施,一些重點領域取得了重大突破。總體來看,我國信息化和工業化融合的基礎不斷築牢,深度不斷拓展,工業互聯網發展已經具備了比較好的基礎。 不過目前來說,我國與發達國家相比,在工業互聯網的發展還存在較大的差距,核心技術受制於人,關鍵平台綜合能力不強,特別是缺乏具備綜合解決方案和全領域覆蓋能力的龍頭企業。 例如在數控機床領域,國內企業使用的中高檔機床的數控系統基本都是國外進口,德企、日企掌握著數控系統的最高水平。在工業機器人領域,機器人本體和伺服、控制器已國產化,但減速機依然被日本的納博和哈默尼克壟斷。我們認為,只有關鍵技術的突破才能實現全方位智能製造。

人、機、系統全面互聯,基礎設備商和平台型系統集成商將受益。

工業互聯網的實質是依靠對製造業不同環節植入不同感測器, 進而不斷進行實時感知和數據收集, 然後藉助於數據陸續對工業環節進行準確化的有效控制, 最終實現效率提高的目的。

感知設備市場進口替代空間巨大。雖然我國的感測器產業已基本形成,但適用於工業互聯網的智能感測器幾乎被國外企業所壟斷,進口替代空間巨大;根據中國信息通信院預測,2019年中國智能感測器市場規模將達到137億美元,本土化率將從2015年的13%提升到2019年的27%。 控制端支撐著工業和信息的融合深化,看好深度行業理解與平台型系統集成商。我們認為平台型工廠總包商相比單純的軟體商在國內更具可行性和發展前景,此外具有產業協同能力、對行業深度理解的集成商也有望勝出。

執行端工業機器人國產化程度低,看好專註核心零部件技術的企業。據工信部賽迪研究院稱,當前中國市場工業機器人國產自主品牌份額不到10%,這主要受制於減速機等核心零部件技術的缺乏,進而導致沒有成本和價格優勢。我們看好專註於核心零部件技術研發的企業,一旦技術實現突破,有望成為進口替代的首選。

投資建議與推薦標的:我們看好國家政策+市場雙輪驅動,國產企業進口替代加速的企業。推薦國產工業機器人龍頭--機器人;機器人核心零部件減速機製造商--上海機電、雙環傳動。建議關注天奇股份、黃河旋風(明匠智能)、埃斯頓、克來機電。

風險提示:政策低於預期、智能製造行業產能過剩、技術進步不及預期。

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