從零開始到年賺190億，這家半導體公司只用了5年
第893期推文
芯師爺說：比特幣是區塊鏈技術的第一個成功應用，從某種程度講，說比特幣是第一個區塊鏈並無不妥。2013年才成立的比特大陸近幾年成了比特世界的關注焦點，投行伯恩斯坦分析師對比特大陸相當看好，並表示即使面對行業低迷時期，仍將有足夠財力度過難關。
本文采編 Carol
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據CNBC報道，投行伯恩斯坦（Bernstein）分析師作出的估測，比特大陸（Bitmain）在比特幣「挖礦」行業中佔據著主導地位，公司去年的收入很可能達到了與美國知名晶元廠商英偉達（Nvidia）相當的水平。
根據對75％的毛利率和65％的經營利潤率的保守預期，伯恩斯坦（Bernstein）分析師計算，Bitmain在2017年的營業利潤為30億美元至40億美元。而據估計，同期的Nvidia營運利潤為30億美元。
「比特大陸（Bitmain）僅用了四年時間就實現了這個目標，而英偉達公司則需要24年。」伯恩斯坦分析師在其報告中表示。
比特大陸是如何在比特世界佔領主導地位的？面對要求改變演算法挑戰，吳紀寒又是如何回應的，比特幣大熱，區塊鏈也被帶動起來，那麼比特幣與區塊鏈又有什麼關係。
比特大陸是如何
在比特幣世界佔領主導地位的？
基於北京的比特大陸於2013年由吳忌寒和詹克團創建。該公司現在已發展成為比特幣採礦的主要公司之一。吳忌寒也成為了比特幣世界中廣受關注的人物之一。
下圖為比特大陸（Bitmain）通過比特幣採礦供應鏈的幾個部分（灰色突出顯示）產生收入：
從圖上我們可以看到，在比特幣發展的早期，愛好者可以使用普通的視頻圖形卡來有效地處理挖掘加密貨幣所需的計算。但是比特大陸在2013年通過銷售專用集成電路或ASIC（一種為專門目的而設計的集成電路）計算機晶元卡將比特幣挖掘轉化為專業流程，這些卡可以比傳統視頻圖形卡快50倍。
今天，比特大陸（Bitmain）出售Antminer比特幣採礦鑽機，每台鑽機的花費約為幾百美元到幾千美元。該公司還運營「採礦池」，讓參與者就比特幣採礦進行合作，以降低成本。因此，伯恩斯坦估計比特大陸在比特幣礦工和Asics公司擁有70-80％的市場份額。
分析師估計，比特大陸的大部分收入是通過銷售由該公司晶元供電的礦工產生的。「其餘大部分是由採礦本身產生的，其次是通過從其運營的採礦池收取管理費用，並通過雲服務租用其採礦場的採礦權。」
伯恩斯坦的報告稱，礦業收入的大部分增長來自比特幣價格的指數上漲。其分析還表明，「Bitmain根據比特幣價格精明地調整礦工的價格。」
下圖為比特幣價格和礦工價格：
根據伯恩斯坦的估計，比特幣去年底價格猛漲至20,000美元，Bitmain的AntMiner S9（螞蟻礦機）價格攀升至5,000美元左右，而生產成本保持不變。
為了達到最終的30億美元至40億美元的營業利潤數字，伯恩斯坦分析師還考察了Bitmain從台灣積體電路製造公司購買的產品，並估計該創業公司去年貢獻了晶元製造商總收入的2％至3％。
「在2018年，比特大陸（Bitmain）可能會領導加密貨幣ASIC（集成電路）行業，並將其部分晶元遷移到10nm和最先進的7nm，」報告稱。「這將使該公司成為2018年台積電（台灣積體電路製造股份有限公司）7nm產品的前五名用戶之一，其需求可與高通，海思或AMD的相媲美。」如下圖所示。
但是，伯恩斯坦分析師也指出，公司目前無法保證長期增長，特別是在反覆無常的加密貨幣世界。由於擔心監管政策的打擊，比特幣在兩個月內損失了近一半的價值。此外，中國當局也採取了一些強硬的行動，如禁止最初的貨幣供應，並導致當地大量的比特幣交易所關閉。但比特比大陸已經採取了戰略措施來保持其行業領先地位。
伯恩斯坦報告指出，該公司今年4月在以色列啟動了一家「採礦池」公司，並且正在加拿大和瑞士開設採礦場，在新加坡則設立地區總部。目前，比特幣大陸也將其業務擴展到其他加密貨幣，如以太坊和門羅幣。
伯恩斯坦分析師表示，比特大陸擁有「巨額的資金」，應該可以幫助它渡過整個行業的低迷時期。在其主要的比特幣礦業業務之外，Bitmain也通過向礦商出售籌碼而避免投資者投機過度來盈利。
吳紀寒這樣回應
Cobra想改變比特幣PoW演算法
日前，社區名人Cobra（也是bitcoin.org和bitcointalk.org管理員之一）發公開信：想改變比特幣的PoW演算法。Cobra在公開信中說，越來越多的網路算力開始集中到一個人和他的公司手中。
只要他們控制了大部分算力，保持比特幣網路安全的唯一方法就是用新的PoW進行硬分叉來威脅他們，但前提是社區內仍然對一個去中心化的比特幣有壓倒性的認可。
在一個去中心化體系中，我們不應該只依靠一個中心化的節點來自我約束。 人們談論挖礦的「新進入者」，但任何人都無法趕上比特大陸對比特幣挖礦的統治。
比特大陸有光明的未來。 這筆40億美元的利潤將會用於構建更好的硬體，使他們能夠在可預見的未來進一步主宰採礦業，並可能購買競爭對手的股份。
比特幣增長越快，越難分叉。幾年後可能會更糟，到那時就太遲了。解決方案是採用新混合PoW系統，可能與PoS組合，並選擇非常容易和簡單的演算法來構建ASIC。
如果PoW沒有在多個獨立參與者之間有效分發，PoW提供的安全性非常低。這是歷史上為什麼採礦池非常小心避免積累過多的算力。但是現在我們有一種情況：一個人控制大部分算力，只能依靠他自我約束。
經濟激勵措施只有在廣泛應用於許多參與者時才有效。 如果礦業分布在100個獨立的礦工中，每個礦工有1%的算力，傳播到世界各地，你可以相信經濟激勵機制能完美地運作。
挖礦問題是所有比特幣問題的根本原因。硬分叉是可怕的，但當我們都能看到問題在我們面前時，我們不要害怕至少嘗試建立共識。
比特大陸CEO吳忌寒很快做出回應，稱太酷了。當你真的這麼做的時候，比特幣在加密貨幣市場的份額大概會跌到10%以下。祝你好運！
在吳忌寒與Cobra的互動中，吳忌寒問，你們現在優先的工作是什麼，是改白皮書還是修改Pow，Cobra的回答是，白皮書永遠不改，但Pow終究會修改。
吳忌寒最後說，以太坊社區正討論ERC 20的改進協議，許多新區塊鏈項目正在測試創新。Bitcoin.org的控制者居然在忙著玩改革遊戲，比如說改掉Pow，比特幣的前景堪憂啊。
為何吳忌寒與Cobra的討論引發人矚目。主要是比特大陸為代表的中國礦工勢力，將和以比特幣開發團隊（Bitcoin Core）就比特幣發展的話語權展開鬥爭。
比特幣雖是一個無中心、分散式的貨幣體系，比特幣礦工、比特幣交易所使用的軟體依然需要有團隊進行升級和維護，新功能也需要人來添加和驗證。維護的團隊被稱為 Bitcoin Core。
比特大陸的主要業務是挖礦。外界估計，比特大陸在比特幣礦工和Asics公司擁有70%~80%的市場份額。由於近幾年比特幣挖礦被中國礦工把持，佔據30%的算力，以比特大陸為首的中國礦工也就有著強烈的意願要主導比特幣的發展。
實際上，2017年一場Segwit2x硬分叉風波也將比特幣擴容問題推向了風口浪尖。社區內有硬分叉的支持者，也有人表示誓死追隨隔離見證。
以太坊創始人V神就曾建議比特幣社區改成PoW+POS。作為Bitcoin.org負責人，Cobra一方面抵制2x分叉，又支持比特幣切換到新的PoW演算法。一旦切換到新的PoW演算法，就意味著比特大陸推出的ASIC礦機失去價值，必須得重新研發新的產品，才能再次佔據現在的比特幣挖礦機全球市場份額。
比特幣是區塊鏈的成功應用
不意味著區塊鏈只能應用在比特幣上
近段時間，有關比特幣的新聞非常吸睛，區塊鏈也跟著火了一把。資本市場上，各種區塊鏈概念股的股價漲跌猶如過山車般驚心動魄。從反應敏銳的資本市場可以看出，區塊鏈正站上風口，受到各方高度關注。
關於區塊鏈，幾乎所有的技術在比特幣之前都已經有了，但是在比特幣之前，沒有人覺得它能用，所以說比特幣是區塊鏈技術的第一個成功的應用，從某種程度講，說比特幣是第一個區塊鏈並無不妥。
那麼，到底什麼是區塊鏈？
工信部指導發布的《中國區塊鏈技術和應用發展白皮書2016》這樣解釋：廣義來講，區塊鏈技術是利用塊鏈式數據結構來驗證與存儲數據、利用分散式節點共識演算法來生成和更新數據、利用密碼學的方式保證數據傳輸和訪問的安全、利用由自動化腳本代碼組成的智能合約來編程和操作數據的一種全新的分散式基礎架構與計算範式。
交通銀行金融研究中心高級研究員何飛進行了通俗解釋：「簡單地說，區塊鏈就是一種去中心化的分散式賬本資料庫。」去中心化，即與傳統中心化的方式不同，這裡是沒有中心，或者說人人都是中心；分散式賬本資料庫，意味著記載方式不只是將賬本數據存儲在每個節點，而且每個節點會同步共享複製整個賬本的數據。同時，區塊鏈還具有去中介化、信息透明等特點。
「區塊鏈技術本質上是一種資料庫技術，具體講就是一種賬本技術。賬本記錄一個或多個賬戶資產變動、交易情況，其實是一種結構最為簡單的資料庫，我們平常在小本本上記的流水賬、銀行發過來的對賬單，都是典型的賬本。」騰訊金融科技智庫首席研究員王鈞說，安全是區塊鏈技術的一大特點，主要體現在兩方面：一是分散式的存儲架構，節點越多，數據存儲的安全性越高；二是其防篡改和去中心化的巧妙設計，任何人都很難不按規則修改數據。
以網購交易為例，傳統模式是買家購買商品，然後將錢打到第三方支付機構這個中介平台，等賣方發貨、買方確認收貨後，再由買方通知支付機構將錢打到賣方賬戶。由區塊鏈技術支撐的交易模式則不同，買家和賣家可直接交易，無需通過任何中介平台。買賣雙方交易後，系統通過廣播的形式發布交易信息，所有收到信息的主機在確認信息無誤後記錄下這筆交易，相當於所有的主機都為這次交易做了數據備份。即使今後某台機器出現問題，也不會影響數據的記錄，因為還有無數台機器作為備份。
提到區塊鏈，很多人就把它與比特幣聯繫在一起，不少人甚至把區塊鏈等同為比特幣。何飛說，比特幣是區塊鏈的一種呈現方式，但區塊鏈並不等同於比特幣。區塊鏈是比特幣的底層技術和基礎架構，而比特幣是區塊鏈的成功應用，但並不意味著區塊鏈只能應用到比特幣上。
區塊鏈有什麼用？
能解決金融、公益、監管、打假等很多領域的痛點難點，但有不少適用條件。金融服務是區塊鏈技術的第一個應用領域。運用區塊鏈技術能解決支付、資產管理、證券等多個領域存在的痛點。
以支付領域為例，金融機構特別是跨境金融機構間的對賬、清算、結算的成本較高，涉及很多手工流程，不僅導致用戶端和金融機構後台業務端等產生高昂的費用，也使得小額支付業務難以開展。區塊鏈技術的應用有助於降低金融機構間的對賬成本及爭議解決的成本，顯著提高支付業務的處理效率。另外，區塊鏈技術為支付領域帶來的成本和效率優勢，使金融機構能更好處理以往因成本過高而被視為不現實的小額跨境支付，有助於實現普惠金融。
比如，為解決金融機構間對賬成本高的問題，2016年8月，微眾銀行聯合上海華瑞銀行推出微粒貸機構間對賬平台，這也是國內首個在生產環境中運行的銀行業聯盟鏈應用場景。微眾銀行區塊鏈首席架構師張開翔認為，傳統「批量文件對賬」模式長久以來未能解決的成本高問題，正是區塊鏈技術的用武之地。隨後，洛陽銀行、長沙銀行也相繼接入機構間對賬平台，通過區塊鏈技術，優化微粒貸業務中的機構間對賬流程，實現了准實時對賬、提高運營效率、降低運營成本等目標。截至目前，平台穩定運行1年多，保持零故障，記錄的真實交易筆數已達千萬量級。
在公益領域，區塊鏈技術也大有可為。螞蟻金服涉及區塊鏈的首個應用場景就是公益，幫助一群聽障兒童獲得一筆善款，然後運用區塊鏈技術促進公益更加開放透明。螞蟻金服技術實驗室高級產品專家胡丹青說：「區塊鏈公益平台就像是我們在互聯網上構建了一個專門用於郵寄資金的郵局。用戶捐的每一筆錢，我們都會打包成一個包裹，這個包裹通過區塊鏈平台傳遞，每經過一個節點，我們都會蓋上一個郵戳，最後送到受捐人手上。這樣可以保證用戶捐的每一筆錢都是透明、可追溯、難以篡改的。」
在商品打假方面，區塊鏈技術可以大顯身手。胡丹青介紹，螞蟻金服將區塊鏈技術用在了正品溯源上。目前，已有部分來自澳大利亞、紐西蘭的海淘商品比如奶粉，用支付寶掃一掃，就能知道是不是正品。「跟此前商家自錄入商品信息不同的是，區塊鏈是讓多位『記賬師』公正、獨立、不可抵賴地完成記賬。」
對於金融監管，區塊鏈技術也能發揮一技之長。2017年金融區塊鏈合作聯盟（深圳）發布的《金融區塊鏈底層平台FISCO BCOS白皮書》認為，區塊鏈為金融監管機構提供了一致且易於審計的數據，通過對機構間區塊鏈的數據分析，能夠比傳統審計流程更快更精確地監管金融業務。例如，在反洗錢場景中，每個賬號的餘額和交易記錄都是可追蹤的，任意一筆交易的任何一個環節都不會脫離監管視線，這將極大提高反洗錢的力度。
有業內人士認為，區塊鏈1.0主要針對數字貨幣；區塊鏈2.0針對智能合約，可以應用在金融市場中；區塊鏈3.0適用的場景將會更多，甚至會開創一個「區塊鏈時代」。何飛認為，區塊鏈確實能解決很多領域的痛點難點，但區塊鏈不是萬能的，也有很多適用條件。
比如，區塊鏈技術去中心化的特點適合多方參與的場景，如果只是單邊或雙邊參與價值就不大。由於需要每個節點都去核對，區塊鏈技術也不適用那些高頻交易的活動。
再如，區塊鏈強調的是公開透明，並不適合對數據隱私要求特別高的場景。
總結一下：伯恩斯坦估計比特大陸在比特幣礦工和Asics公司擁有70%-80%的市場份額，去年年底比特幣價格猛漲至20000美元。
面對Cobra想要改變比特幣的PoW演算法，吳紀寒回應稱，如果這樣做比特幣在加密貨幣市場的份額大概會跌10%左右。
區塊鏈和比特幣又有什麼關係呢，區塊鏈是比特幣的底層技術和基礎架構，而比特幣是區塊鏈的成功應用，但並不意味著區塊鏈只能應用到比特幣上。
資料來源：鈦媒體、雷帝觸網、人民日報
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