反思和展望，網貸瘋狂的昨天和沉寂回歸後的明天
其實，在這場風波中，裸奔的何止是牌照呢？
在最鼎盛的時期，現金貸是一個龐然大物。
據網貸天眼測算，目前現金貸市場存量規模約為600億-1500億左右。現金貸的潛在市場規模則高達4-5萬億。
據不完全統計，北京、上海、深圳、廈門、杭州五個地區的主流現金貸平台總數高達646家，其中北京65家，深圳163家，上海89家，廈門216家，杭州113家。全國在運營現金貸平台數至少有2000家。
業務要合法，流程要正規，有牌照才是硬道理！但是截止2017年11月21日，市場上共有網路小貸牌照249張，其中完成工商註冊的229張，已過公示期但尚未完成工商註冊的網路小貸牌照20張。也就是說，目前市面上還能借到款的APP，只有不到15%的是合規的。
那這麼大的體量，這麼火爆的市場，是不可能說消失就直接消失，一棒子打死的！
2017年12月《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》之後，有些稍微有些抗風險能力的平台，靠降息、砍業務退回紅線以里，一邊繼續放款，一邊繼續尋找著新的機會；有些平台直接跑路，胎死腹中；當然也有一些另闢蹊徑的涉足了新的領域。比如由直接放款變成了商城消費，而把這條路走到極致的，就是趣店分期的分期商城了。
除了上游的一些業務轉變，獲取利潤之外。還有一些平台或機構，從下游出發，針對身陷網貸旋渦，遭遇殘酷催收和壓榨的用戶，幫助他們「上岸」為目標的業務。
一邊是巨大的市場，而另一邊是牌照限批、停批，而在兩者中間的灰色地帶，到底催生了多少看不見的「蛔蟲」？那網貸之後到底該走向何方呢？
一提起現金貸，就是一連串的高息、催收、家破人亡等字眼，而在這個並不是充分暴露在陽光下的行業，有兩點是明確的：
1、大多數現金貸利率很高，只要「壞賬率不是太過分，就可以盈利」；
2、現金貸讓很多中低收入者有了貸款的機會，這一點值得肯定。
17年下半年現金貸為何突然就得寵？
咱們先說結論：1、本身這是一個有利可圖的行業；2、某些企業上市更是在資本層面把原本合理的利潤變成了暴利。
但是事實真的是這樣嗎？
現在回過頭來再來看，其實把網貸這個行業推到風口浪尖的，「趣店」成了推波助瀾的浪頭浪！
2017年10月底，趣店，作為國內消費金融領域的獨角獸赴美高調上市，開盤首日股價就暴漲21%。瞬間人們就把所有的目光聚集到這家公司，這個行業。以前人們擔心，這個行業還有什麼機會嗎？還有利潤，還有希望嗎？現在覺得活得不僅活得挺好，還得到了資本市場的青睞。
後來，與現金貸或現金貸產業有關的公司陸續赴美上市，像拍拍貸、趣店、宜人貸、信而富和和信貸等。此舉好像給現金貸行業打了一劑興奮劑一樣，從此脫韁的野馬徹底釋放出了驚人的能量。
很多人好奇，現金貸不就是線上的高利貸嗎？也不是什麼光彩的行業，那為什麼還要放到大庭廣眾之下上市，搞得沸沸揚揚呢？
其實這就是一場和時間賽跑的遊戲。上市這件事，其實在某種程度上說就是在圈錢。一方面是為了給企業低成本融資，擴大業務；另一方面是為了趕在國家相關政策出台、落地之前，進行最後一波兒收割，畢竟留給他們的時間不多了。
那問題又來了，為什麼監管之後，還是屢禁不止的有平台出來放款呢？
上文我們也提到，目前差不多兩千家平台還在放款，持牌的249家，不到15%的比例。為什麼現金貸依然還是人見人愛？
答案是暴利！之前就有統計顯示，目前排名前10的現金貸平台，月放款金額在30億之上。如果你想學習信用卡申、養、提黑科技，消除卡逾期技術，降低負債的方法，網貸的最新下款技巧等，還有銀行融資的課程，卡神分享的經驗分享，老師一對一指導，你可以關注公眾號『鎚子金融』。援引業內人士的話就是：「月放款10億，除去壞賬、流量成本、運營成本，凈利潤大概是六七千萬」，這意味著排名前10的平台，每月純利潤有2億以上。
現金貸大多數意味著暴利，而利潤出在普通人身上
這裡有一個有趣的道理就是：魔高一尺，道高一丈，只要貸款的利息高過壞賬的金額，網貸整體就能盈利！
首先來說壞賬
現金貸利息高的一個非常重要的原因就是壞賬率很高！只有通過更高的利息平攤更高的逾期壞賬（行業里叫資損），才能從整體上實現盈利。
除了一些比較大的頭部平台，一般性網貸平台的風控因為數據樣本容量不夠大，所以風控模型一直是在「調教」的過程。規模小一些平台給誰放款、放多少，額度幾乎就是「靠猜」，更別提全自動審核了！頭部平台的壞賬是可以控制在10%之內，而一般平台能做到50%已經是非常不錯的。而在去年12月份左右，壞賬、逾期這些收不回的賬款是在成倍瘋長的！
再來說說現金貸的另一面，那就是利潤。
現金貸的借貸雙方，因為是通過線上接觸，雙方根本不知道彼此，甚至都不知道把錢借給了一個什麼樣的人。中間沒有什麼抵押和擔保，必然產生壞賬！為何依然能獲取高額利潤？這是因為不少現金貸產品有著極高的利率，目前市場上超過90%以上的現金貸產品都是高利率產品，平均年化利率應該高於200%。
但是問題就來了，高利息是不受法律保護的！ 根據《最高人民法院關於審理民間借貸案件適用法律若干問題的規定》：對於借款利息，借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。
為了規避高利貸的指責，保證盈利，不少現金貸平台名義上降低了利息，卻以高額的手續費、管理費繼續維持高收益。過去，這類遊走在灰色區域的收費是否合理有一些爭議，但在2016年10月，最高人民法院發布的《關於依法審理和執行民事商事案件 保障民間投資健康發展的通知》已經明確表示，要嚴格執行借貸利率的司法保護標準，對商業銀行、典當公司、小額貸款公司等以利息以外的不合理收費變相收取的高息不予支持。
然而，對於一般性的現金貸公司來說，執行36%的年化利率基本上是等死。有這個行業從業的朋友曾經算過一筆賬。首先，一個用戶的「獲客成本」，是50-100元，一旦用戶申請了貸款，平颱風控需要調取各方數據，單個成本是3-5元，行業一般的通過率是15%，也就是說，篩選判別一個用戶的「數據成本」是20-30元，再加上壞賬撥備、資金成本、通道費等等，整體成本在120-220元。
如果年化率是36%，借款2000元，一個月還款，利息只有60元，利息根本無法覆蓋成本。
因此，絕大多數現金貸平台還是變相維持高利率，並用各種手段收回高額利息――簡訊電話轟炸，告知親朋好友，貼大字報，甚至上門等暴力催收手段就接踵而至……
目前，現金貸的總體規模已接近萬億，積累的風險也越來越大。如果你想學習信用卡申、養、提黑科技，消除卡逾期技術，降低負債的方法，網貸的最新下款技巧等，還有銀行融資的課程，卡神分享的經驗分享，老師一對一指導，你可以關注公眾號『鎚子金融』。有調查數據顯示，現金貸行業用戶多頭借貸行為（向兩個及以上平台借貸）已超過50%，多數借貸人在3家以上平台借款。一般來說，當借貸人出現了多頭借貸的情況，說明該借貸人資金需求出現了較大困難，不得不借新還舊，拆東牆補西牆。
拆東牆補西牆，就是龐氏騙局最顯著的特徵了。按照經濟社會發展的基本規律來看，龐氏騙局最後還是要消亡，那現金貸之後的路還會繼續嗎？
要看需求，尤其是中低收入群體對現金貸的需求
現金貸幫一部分人暫時度過了一些難關，這一點是毋庸置疑的。這一個春節回老家，就遇到這樣的例子。
同鄉的一個小學同學小強，是一名90後，高考落榜本科，沒有繼續上大學，到浙江打工了兩年後，結婚生子成家，不願意與妻兒分隔兩地，希望在老家謀份差事安穩度日，四處打聽附近沒有合適自己的工作之後，小強萌生了做點小生意的念頭，但苦於沒有積蓄可投入，生性內斂的他也不願意向親友四處借錢。
與在外上學的同學聊天的過程中，小強得知可以在網上很方便地直接貸一筆錢出來，於是就抱著試一試的態度按照流程去操作了下，「當時先是在支付寶的借唄和網商貸里借了2萬塊錢，但是不夠就又在網上搜索借貸，然後在App上根據要求填寫個人資料，包括家庭住址、電話號碼、通訊記錄等信息，還有身份證拍照，基本上就是這些，沒有什麼其他的要求，都是信用貸，個人信用沒什麼問題，就都能貸出來不少。」
他利用這筆錢辦了個小規模的土雞養殖場，生意做得還算順利，「後來貸款的錢都順利還上了沒有逾期產生很多利息，雖然生意很小，賺的錢也不比在外打工多多少，但是關鍵是我能留在家裡孩子身邊，爸媽年紀也大了，出點什麼問題隨時有個照應。」小強說。
但是，在中國，根據央行數據統計，10億成年人里有借貸紀錄的只有4.4億，這意味著有將近六億人根本就沒資格在銀行貸款。而對於他們來說，能貸到款是第一位的，不管從什麼途徑，甭管用什麼方式。就類似於，對流浪漢而言，能吃到東西填飽肚子就行，至於吃什麼，都不是優先順序最高的選擇了。
那中低收入人群在我國都是哪些人呢？就是沒有穩定收入來源，比如無業人員、靠打零工維持生計等。這部分人，沒有穩定經濟來源，因此抵禦外部風險的能力也很差。如果你想學習信用卡申、養、提黑科技，消除卡逾期技術，降低負債的方法，網貸的最新下款技巧等，還有銀行融資的課程，卡神分享的經驗分享，老師一對一指導，你可以關注公眾號『鎚子金融』。所以我們看到，很多申請網貸的人，尤其是申請了多個平台網貸的人，都是「沒有辦法的辦法」。
除了監管，還有很多技術手段
高利息帶來的盲目發展，讓現金貸整個行業進入了一個非常混亂的狀態。「一個老鼠能壞一鍋菜」，僅靠行業一個或者幾家公司自律顯然不夠。其實稍一不注意，現金貸很容易就變成了高利貸。在一些成熟發達國家都是制定了較為嚴格的監管政策防止現金貸成為被人利用榨取利潤的工具。讓我們看看他們是怎麼做的，或許對當下會有啟發。
以英美兩國為例（美國部分州禁止現金貸），對現金貸的監管主要包括3個方面：
1、要求信息披露；
2、明確利率上限；
3、防止暴力催收。
信息披露，意味著現金貸企業要明確告知消費者貸款的年利率和還款金額，不能用日利率等方式迷惑和誘導消費者，同時，對一些之前隱秘的收費項目（砍頭息、服務費）也要明確告訴消費者。
明確利率上限和總負擔封頂，則是為了避免消費者陷入債務陷阱。我國的合法利率上限，年化利率不能超過36％。現金貸服務的是中低收入群體，確實需要較高的利率覆蓋風險。
我國的超短期現金貸公司成立主要通過線上獲取借款人為主，相比線下的門店銀行等機構，運營成本已經算是比較低了。如果現金貸公司能提高風控水平和運營能力，那麼降低費率是很有可能的。
互聯網金融的本質是金融，風控是金融的命脈。對於風控的問題，2017年12月《關於規範整頓「現金貸」業務的通知》里是這樣規定的：不得將客戶的信息採集、甄別篩選、資信評估、開戶等核心工作外包。如果你想學習信用卡申、養、提黑科技，消除卡逾期技術，降低負債的方法，網貸的最新下款技巧等，還有銀行融資的課程，卡神分享的經驗分享，老師一對一指導，你可以關注公眾號『鎚子金融』。也就是說，此後現金貸公司的風控系統必須是自己維護、開發、運行，而不能再去和第三方數據公司外包合作。
實際上，之前國內一些現金貸企業動輒300%―500%的年利率，正是因為風控太差，或者根本不願意在風控上下功夫，才用極高的利率平攤壞賬，用於維持生存。
而利用高利率彌補壞賬的做法，只會走向死亡。為了彌補高壞賬，必須提高利息，然後出現更多的壞賬……看起來這是一個惡性循環，也正是國家整治和監管的重災區。
因此保持一個較低的利率，就變相的淘汰了一波兒沒資質、沒資金、沒風控的「小作坊」。雖然可能導致現金貸行業增速放緩，但這也能反過來讓更多的企業加強投入和研發，提高風控水平，這有利淘汰劣質企業，促進行業健康發展。
盈利是前提，從之前的發展來看，壞賬是沒辦法避免的。那以往通過高息平攤壞賬的做法已經是走不通了。
結論：今後的路應該這麼走
所以目前，精細化運營，用規模效應帶來的「規模經濟」來提升盈利的空間是一條出路。實際上就是，規模擴張後會導致單位成本降低，達到規模效應。網貸平台能做的就是在36%紅線以內，用全自動的信審，獲取並甄別更優質的借款用戶。降低信息獲取的成本，降低資損和壞賬，從整體上提升盈利。
我們來算一筆賬，按照最高36%利潤，普通用戶借1000塊錢，借一個月的利息是30塊錢，也就是到期還本付息，30塊錢的利潤。
我們做最理想的假設。假設一個月之內有10000人對網貸進行申請。50%的通過率，5000人申請成功並最終成功獲得借款，那獲得的利潤就是30×5000=150000。
普通用戶去申請貸款，而在平台方面，就需要很多的工作要做。比如推廣、篩選、識別用戶身份、放款、回款等。而網貸平台的任何動作都是需要費用的支撐。
一旦用戶申請了貸款，平颱風控首先需要調取各方數據判斷用戶身份優劣，單個成本是3-5元。如果大批量合作的話，是可以把成本控制在1塊錢之內。假設用戶身份資質很優質，就可以省去在很多無效用戶身上花費的費用。而加上壞賬撥備、資金成本、通道費等等，單個成本可以控制在30塊錢以內。
羊毛出在羊身上，只要整個過程中支出的費用少於從用戶身上賺的利息，最後有盈餘。如果你想學習信用卡申、養、提黑科技，消除卡逾期技術，降低負債的方法，網貸的最新下款技巧等，還有銀行融資的課程，卡神分享的經驗分享，老師一對一指導，你可以關注公眾號『鎚子金融』。在有限的利潤空間內，如果把基數擴大，規模效應就能夠無限放大，這樣整體長期盈利就不是問題。
結語：其實之前校園貸被緊急叫停已經給現金貸一個警示。所有掛著羊頭賣著狗肉的生意也都是一鎚子買賣，不會再有第二次的回頭客。長久、有序、穩健發展才是最後的出路。
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