全球最富盛名的CTA公司有哪些？
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CTA發展有多迅猛？2001年~2016年，CTA基金的規模從379億美元發展到3375億美元，翻了近10倍之多，作為一種海外流行的另類投資基金，CTA基金業績穩定，由於它可以有效地降低投資組合的波動率，而被廣泛應用於資產配置中。
那麼，全球有哪些最富盛名的CTA公司呢？
Altegris數據顯示，管理規模排名前10的公司如下表所示：
其中排名第一的Winton Diversified Tranding Program 是元盛（Winton）公司的旗艦產品，管理規模達268億美元。
1. Winton Capital Management Ltd
成立時間：1997年
Winton Capital Management Ltd（元盛資本）是英國一家著名的 CTA 公司，由大衛·哈丁（David Harding）於1997 年10月創立。創立之初，元盛資本只有200萬美元的啟動資金，而到2016年——根據《阿爾法》雜誌公布的統計數據，元盛資本以338億美元位居2016年全球對沖基金第6位，在全球25個國家擁有員工330人，成為全球最大的期貨投資基金公司。
然而，在元盛內部，金融科班出身的員工卻很少，大量具有運籌學、統計學、氣候學、精算學、天文學等學術背景的員工是元盛的主力軍，這種情況的產生與哈丁的投資理念有很大關係——他堅信數學和計算機可以持續地產生正收益，所以招募了一批高技術人才搭建計算機交易系統。
Diversified Trading Program歷史表現
如今的成就證明了哈丁的投資理念是成功的，元盛的旗艦產品Winton Diversified Trading Program從1997年開始運作，其投資標的眾多，涵蓋全球多個期貨市場中的股指、利率、外匯和商品，且規模巨大，但仍以11.83%的年華收益跑贏同期標普 500 指數(年化收益 6.89%)和 Altegris 40 期貨基金指數(年化收益 5.21%)。
2. Transtrend B.V.
成立時間：1991年
Transtrend B.V.是由荷金融市場監管局授權的一家另類投資基金公司，早在1995年就開始運作旗下CTA基金公司，目前管理規模41億美元，大型銀行、養老、家庭等投資基金和高凈值個人都是公司的服務對象。
Transtrend B.V.旗下產品，圖片來源：Transtrend B.V.官網
Transtrend公司投資的核心邏輯在於發現金融及商品市場中所存在的趨勢並且通過量化手段進行分析與處理。其研發人員超過公司員工半數，大多擁有應用數學、經濟學和物理學背景。旗下明星產品Diversified Trend Program - Enhanced Risk USD在Altegris統計的CTA基金中排名第二。
Diversified Trend Program - Enhanced Risk USD歷史表現
Diversified Trend Program - Enhanced Risk USD的投資策略主要有：技術分析、趨勢跟蹤、系統化及分散化四種。其投資範圍同樣較廣，涵蓋股指期貨、利率期貨、貨幣、金屬、能源、軟商品、穀物、肉類等。
3. Aspect Capital Limited
成立時間：1997年
Michael Adam、Martin Lueck及David Harding三人，曾一同創立了AHL。1994年AHL被Man Group收購後，David Harding創立了Winton，Michael Adam、Martin Lueck創立了Aspect Capital Limited。
Aspect有著過百人的優秀研究團隊，公司管理規模達60億美元，旗下旗艦產品Diversified Program目前管理資產達41億美元：
Diversified Program歷史表現
4. Campbell & Company, LP
成立時間：1972年
Campbell & Company亦是業內著名的CTA基金公司，它通過向傳統投資組合中加入低相關性的CTA基金來提高投資組合的收益，在教育行業中一直處於領先地位。
Campbell每個優秀模型的背後，都是一批高技能數學家、科學家、經濟學家和工程師集體智慧的結晶。「協作」是Campbell的公司文化，在一個鼓勵創新的工作氛圍中，Campbell的每個模型都被不斷地完善優化，旗下明星產品Campell Managed Futures管理資產規模32.37億元，在Altegris統計的CTA基金中排名第四。
5. QMS Capital Management LP
QMS Capital Management LP是一家另類投資管理公司，主要服務來自北卡羅來納周的客戶。公司集學術研究、資產管理經驗及成熟的量化投資策略於一體，投資品種多，廣泛投資於全球金融市場。QMS Capital自2009年以來一直在構建投資研究和交易工具，並自2010年開始在全球流動市場投資。
如今，QMS Capital打敗了CTA老牌公司Cantab Capital Partners（旗下產品Aristarchus Program 獲得2012 年Annual European Single ManagerAwards 最佳期貨管理基金獎和EuroHedge Awards 2012 年最佳期貨管理基金提名）及Covenant Capital Management（CCM 公司的管理規模雖然不大，但產品CovenantAggressive Program近幾年收益一直名列前茅），躋身業內第五!
相較於國外，國內CTA發展相對滯後，自2010年開始才逐步以私募基金的形式進入。雖然起步晚，國內近年也湧現出一批表現出色的量化CTA產品，例如，2016年：幻方慧鑫01號（收益率21.71%，最大回撤-0.39%，夏普比率4.79 ）、百航進取1號（收益率17.47%，最大回撤-1.90%，夏普比率3.03）、信達量睿恆量化絕對收益1號（收益率167.5%，最大回撤-10.73%，夏普比率2.62）等都給出了十分優異的成績單，相信在未來，量化CTA將在國內資產配置中，發揮應有的作用。
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