花旗：新世界業績受惠內地銷售強勁 重申「買入」評級

智通財經APP獲悉，新世界發展(00017)中午公布截至去年底止中期業績，花旗發表報告表示新世界發展中期業績穩健，撇除外匯影響，核心盈利同比上升14.5%至42億元，相當於該行全年估算的56%，略勝該行預期。在內地銷售及建築服務收入增加推動下，新世界發展去年收入同比上升5%至279億元，整體毛利率同比擴大0.8個百分點至36.4%。另中期息同比上升8%至14仙，令人鼓舞。

「由於新世界發展期內缺乏香港物業重要項目入賬，新世界香港發展物業盈利同比下跌54%至7.29億元，但被內地物業發展收入增長同比上升51%至40億元所抵銷，且內地項目利潤率高」，該行稱。新世界香港及內地租務收入同比分別升14%及13%，該行稱屬欣喜。

花旗稱，新世界發展於2018財年(即2017年7月至2018年6月)截至今年2月中為止，公司在香港可歸屬銷售取得約70億元，由於仍有逾900伙待售，將可完成其100億元銷售目標。該行又稱，新世界上半財年在內地物業發展業務取得86.4億元人民幣銷售，在下半年可售資源的支持下，將可完成全財年160億元人民幣銷售目標。

該行表示，新世界資產負債表強勁，至去年年底凈槓桿比率，按半年下降2.7個百分點至32.1%。流動性充裕，集團坐擁655億元現金。花旗稱，新世界發展策略清晰，尖沙咀新世界中心重建項目近落成，將利好香港業務。該行認為，新世界於內地業務復甦，市場仍低估公司增長動力，現價計資產凈值折讓達62%，收益率3.9厘，估值吸引，重申對其「買入」投資評級，予目標價15.48元。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！