2018年股票哪個板塊具備翻番的潛力

主題一：美好生活

十九大報告指出，居民消費需求從過去的「物質文化需要」轉變為「美好生活需要」， 這為A股市場提供了投資指引。

華泰證券表示，十九大報告「美好生活」矛盾論指明消費升級戰略方向，中國人均GDP、消費佔比GDP已呈上升趨勢但距發達國家差距仍大；80-90後漸成消費主力，中產階級崛起；本土消費龍頭完成品牌塑造，市佔率持續提升。2015-2016房產增值財富效應疊加2017地產調控擠出效應，共同支撐消費升級。

具體到個股上，申萬宏源認為，消費升級+龍頭集中=美好生活。推薦重點關注乳製品、調味品、肉製品，以及各細分領域的優質龍頭。

白酒推薦：瀘州老窖、五糧液、貴州茅台；水井坊、山西汾酒、洋河股份；關注沱牌捨得、古井貢酒、今世緣等。

食品推薦：伊利股份、雙匯發展、安琪酵母、中炬高新；關注海天味業、絕味食品、桃李麵包、洽洽食品等。

主題二：5G

移動通信系統大約每十年進行一次技術升級，目前各國從標準化組織到運營商再到設備商都在積极參与5G規劃與研發，力爭在2020年實現5G的大規模商用。天風證券指出，5G 是通信未來大趨勢，國家多次發文力推 2020 年商用，投資體量較4G 提升很大，中國通信企業 5G 時代有望實現專利技術的追趕甚至反超。

具體到個股上，天風證券表示，重申5G投資節奏，2019年牌照發放前一年，關注5G主題投資機會，2020年後關注業績兌現。重點關注行業龍頭：中興通訊(設備龍頭5G最直接受益標的，預計17年45億利潤， 對應17年33倍，18年30倍) 等。

繼續關注低估值高增長的細分行業龍頭標的：1) 專網通信重點關註：海能達(專網小華為走向全球，預計17-19年複合50%增長，17年6.5億利潤，51倍，18年29倍) ；

2) 二線設備商龍頭：星網銳捷(預計17年凈利潤4.7億，29倍，18年22倍) ；

3) 統一通信龍頭：億聯網路(預計17年6.4億利潤，35%複合增速，17年31倍，18年22倍) 等。

主題三：人工智慧

從AlphaGo到iPhone Face ID，國內外的巨頭企業早已開始了人工智慧的布局，谷歌、微軟、蘋果等國際企業把未來的發展重心集中在人工智慧領域，國內巨頭阿里、騰訊、百度等也是如此。

研究機構分析認為，在新工業革命的背景下，數據、計算力、演算法和網路設施等快速迭代，正驅動人工智慧進入新階段。而人工智慧由於巨大的技術溢出效應，將推動戰略新興產業總體突破，是各國必爭的新動能、新機遇、新引擎。

12 月14 日，工信部網站發布《促進新一代人工智慧產業發展三年行動計劃(2018-2020 年)》。正文六大包括總體思想、智能產品、智能核心基礎、智能製造、支撐體系、保障措施6 大部分。

申萬宏源表示，17 項明細數字要求堪稱最詳細AI計劃！六大部分中，四部分(智能產品、核心基礎、智能智造、支撐體系)披露2020 年精確的數字目標。利潤培育智能產品披露8 種(智能網聯汽車、智能服務機器人、智能無人機、醫療影像輔助、視頻圖像、智能語音、智能翻譯、智能家居)，核心基礎披露3 種(智能感測、神經網路晶元、開源開放平台)，智能智造披露2 種(智能智造關鍵技術裝備、新模式)，支撐體系披露4 種(訓練資源庫、標準測試等、網路基礎、網路安全)，堪稱最詳細一次AI 規劃。

申萬宏源推薦標的：中科曙光、啟明星辰、太極股份、浪潮信息、科大訊飛等(以上有AI 新產品)；新大陸、新國都、海蘭信、廣聯達等(以上低PEG 成長，PE 對應2018 年25X)。

主題四：國產晶元

中國電子產業「缺芯少屏」的局面，正在改變。繼京東方在國產面板領域實現技術突破後，國產晶元也有望在未來幾年內實現飛躍。

值得注意的是，當前全球集成電路產業正在向我國加速轉移，國內也出現新一輪的投資浪潮，國產晶元技術在自主研發和出海併購的雙支撐下，已成為長期較為明確的投資風口。

此前由於不掌握核心技術，我國每年花費巨額外匯進口晶元。海關總署提供的數據顯示，2016年我國集成電路進口金額為2270.26億美元，是同期原油進口金額的兩倍。因為我國IC關鍵領域的技術受制於國外，國產技術薄弱，戰略局面十分被動，實現「中國芯」的進口替代成為國家明確的發展戰略。

在IC產業鏈上，上游為晶元設計，中游是晶元製造，下游為晶元封測。西南證券表示，國內晶元依然處於發展初期。總體來說，國內的晶元產業一方面是具備比較優勢的中游製造環節已經有比較強的發展態勢；另一方面是國內的晶元產業依然還是處於發展初期，關鍵領域晶元的自給率還是很低

而隨著國內資金大規模投入、技術引進後自主研發形成突破，國產晶元有望在未來幾年內迅速崛起，這給相關領域的上市公司帶來發展前景。

西南證券建議重點關注細分領域行業格局較為明朗、受益邏輯確定性較高的子行業以及相關龍頭上市公司：(1)晶元設計環節：兆易創新、匯頂科技。

(2)晶元製造環節：晶圓代工龍頭：中芯國際；濺射靶材：江豐電子；晶圓切割龍頭：大族激光。

(3)晶元封測環節：封測龍頭：長電科技、華天科技、通富微電；封裝材料：丹邦科技；檢測設備：長川科技。

主題五：免疫治療

12月11日，國家食品藥品監督管理總局藥品審評中心官網公布，來自南京傳奇生物科技有限公司的國內首例CAR-T療法臨床申請已獲得受理。

對此，國金證券表示，這標誌著我國細胞療法上市的帷幕已經揭開，在全球快速進入細胞治療新紀元的背景下，隨著我國加入ICH、推行MAH、葯審改革等快速推進、全球細胞療法的基礎研究、臨床轉化與商業化加速進展以及人才回國的持續，我國已經具備了細胞治療大發展的成熟土壤。

東方證券認為，國內 CAR-T 療法進入註冊申報階段，臨床應用再進一步。 與其他藥品研發領域相比，國內免疫細胞療法技術和臨床試驗開展與國外差距較小，有望實現彎道超車。

國金證券表示，第一梯隊三大類企業近期將陸續登上中國細胞治療歷史舞台：

第一類，國際視野 + 技術領先的企業，自有技術做後盾，優異療效說話。 例如，金斯瑞生命科技，基於自身國際視野( 2002 年，創立於美國「醫藥後花園」新澤西)與技術積澱(全球 DNA 合成第一大)，立足中國臨床試驗並採用新手段(納米單抗)取得了前期顯著療效的。

第二類，嫁接國際領跑者+自身雄厚協同背景的企業：豐厚產業資源為根基，最快最成熟技術。 例如，中國的全球研發 CDMO 巨頭葯明康德與國際 CART 三巨頭之一的 JUNO 合資公司的葯明巨諾，中國的全球視野的醫藥航母復星醫藥與 CART 三巨頭之一的吉列德凱特的合資公司復星凱特。

第三類，嫁接中國細胞治療領先者 + 創新求變的醫藥企業；依託大力投入創新，佔據臨床轉化前沿。 例如， 5 大單抗在研、生長激素厚積薄發、積極投入博生吉的安科生物；傳統抗抑鬱之外、抗腫瘤品種培育中，早期快准投入CART 領先的科濟生物的佐力葯業等。

國金證券推薦細胞療法相關的關注組合為：金斯瑞生物科技、葯明生物、復星醫藥、佐力葯業、安科生物。

東方證券建議關注國內免疫細胞療法布局較為領先的企業，如安科生物、復星醫藥、恆瑞醫藥等。

主題六：綠色中國

隨著人民生活水平的不斷提高，環境問題成為了全社會的關注焦點。十九大報告指出，「從現在到2020年，是全面建成小康社會決勝期」，「特別是要堅決打好防範化解重大風險、精準脫貧、污染防治的攻堅戰」。

市場人士普遍認為，環保行業將進入高景氣周期。2017年，環保督察常態化已成趨勢，環保稅的執行將帶來整個工業環保治理需求的快速釋放，未來市場發展空間非常廣闊，這也將帶動2018年板塊估值水平的提升。

近期，支撐環保板塊的政策利好頻現。12月18日發改委、能源局等十部委共同發布《北方地區冬季清潔取暖規劃(2017-2021年)》提出，到2021年北方地區清潔取暖率達到70%；力爭5年時間左右，基本實現霧霾嚴重化城市地區的散煤供暖清潔化。

另外備受關注的環保稅將於2018年1月1日正式施行。按照要求，2017年年底前，各省應當確定本地區應稅大氣污染物和水污染物的具體適用稅額，按規定發布污染物排放量核算辦法等，並向社會公布。

個股方面，國金證券表示，2018年環保行業投資策略，根據景氣細分的環保裝備+盈利估值匹配的思路，推薦三條主線：

主線一、工業復產改造需求龐大，非電煙氣治理崛起在即。推薦清新環境、龍凈環保、聚光科技。

主線二、危廢供需缺口極大，且今年進入規範渠道處置量劇增，無害化、水泥窯協同處置佔比提升。建議重點關注搭載國企背景、技術優勢、資金實力強的行業龍頭：東江環保、上海環境、金圓股份等。

主線三、河道治理空間上萬億元，海綿城市2萬億空間，流域治理是十三五水務規劃投資的重點。建議關注全國拿單的東方園林、及區域拿單能力強的博世科。

按照這個原則我們來找2018年的大牛股，就不難發現，即具有大消費概念又是行業龍頭，同時還具備國有控股的行業並不多。

由於醫藥行業具有高科技高壁壘的特點，同時也屬於正兒八經的大消費概念，只要是人，這一輩子肯定要吃藥。所以，我在2018年很看好醫藥行業個股。然後再看看那些屬於醫藥行業龍頭股且具備國企概念的，都是我們最好的選擇標的。

商品零售行業，說實話在沒有淘寶網、京東商城之類的公司未成氣候之前，這個版塊一直是大牛股的基地。但是，這幾年受到網路電商的衝擊，很多年輕人改變消費方式，更多的選擇了網上購物，對很多實體商業造成很大衝擊。從股票估值來看，調整時間最長最充分的莫過於商業零售板塊股票。所以，從橫盤整理來刪選的話，商業零售最具備黑馬相。且這幾年該板塊的平均估值很低，很多商業零售個股自持物業很多，即使物業價值也遠超其市場估值，同時商業零售行業凈資產普遍較高，未分配利潤及資本公積金都很豐厚，平均市凈率也很低。特別是，最近阿里巴巴、騰訊、京東商城、蘇寧等互聯網資本大鱷，也逐步收購參股實體商業零售。隨著老百姓生活條件日益增長，消費習慣將從經濟型消費向體驗式消費轉變，未來即旅遊餐飲為一體的新型商業零售必將成為傳統商業零售的新的利潤增長點，必將再次實現實體店經濟效益的高速增長。 總之，2018年最具黑馬相的就是醫藥板塊和商業零售板塊，堅定持有必在2018年有豐厚回報！

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