愛奇藝的內容故事和想像空間

愛奇藝在上市招股書中披露，當前公司的主要業務模型為通過購買和自製積累內容，吸引用戶，進而通過會員收費、在線廣告和遊戲、直播等衍生業務取得收入。

當這家擁有5080萬付費會員、移動端日活用戶近1.26億人的視頻網站，準備在美股IPO的時候，除了173億元的年收入和37億元的虧損，市場也需要看到其內容產業的想像空間。

從優酷到愛奇藝，視頻網站的故事在變

愛奇藝的初代網站在2010年4月上線，正是優酷甩開酷6、土豆等視頻網站赴美上市的時候。

8年前，優酷通過版權購買和用戶原創積累內容，在國內積累了大量用戶，用戶價值主要體現在在線廣告業務上。

優酷在當時的招股書中提到「我們幾乎所有收入均來自於在線廣告服務，來自品牌廣告銷售的收入占凈營收的比例在2007-2010年前9個月分別為65.2%、89.0%、91.6%和94.9%，呈上升趨勢。」

內容方面，當時優酷網站上的大部分視頻內容「均為專業製作視頻，其餘為用戶生產內容和優酷自製內容。」電影、電視劇、綜藝最受歡迎，但僅僅用於播放。

8年後，經歷了版權爭奪、直播大戰等變化之後愛奇藝，又把視頻網站的故事更新了一次。

據愛奇藝招股書顯示，截至2017年末，愛奇藝已經形成了通過購買或自製積攢內容，吸引用戶，並通過用戶和內容，以會員收費、在線廣告、遊戲、直播等業務變現的業務模型。

在2015-2017年間，愛奇藝的會員收入的佔比分別為18.7%、33.5%、37.6%，呈增長態勢。2017年，會員收入已過10.04億美元，僅次於收入12.54億美元的在線廣告業務。

此外，網站在2017年還通過內容分發、遊戲和直播等業務取得了超過4億美元的收入，佔比過15%。

從前僅靠廣告支撐的視頻網站，通過會員制和內容業務的運作，有了更多的變現選擇、想像空間和風險。

愛奇藝的內容故事是：買、做、延伸和賣

儘管愛奇藝有了更多可說的東西，但和優酷、土豆等視頻網站一樣，招股書依舊講著內容的故事。簡單來看，就是買、做、延伸和賣。

愛奇藝的內容，可以從種類、成本、獲取形式、變現形式四個方面來看。

從網站顯示來看，目前愛奇藝已有短視頻、影視、綜藝、動漫、直播、應用商店、VR、商城、遊戲等多個版塊，可以分為42個細分版塊。

其中短視頻包括平台和用戶製作的資訊類視頻、和生活分享類視頻；影視包括由平台購買版權的各類電視劇和電影；綜藝包括購買版權的第三方綜藝節目和《中國有嘻哈》《偶像練習生》等平台自製節目；動漫分為第三方動畫、和漫畫、文學等；直播包括第三方賽事、活動直播和UGC直播平台奇秀。

（遊戲中心）

應用商店和遊戲中心包括各類pc、移動端的應用和遊戲的分發等。

據招股書顯示，2017年愛奇藝的內容成本約126.17億元，佔總收入成本的比例約72.57%，較2016年同比增長67.3%。內容成本的增長主要是由於購買了更多的內容版權，並且加大了在原創內容方面的投入。

但儘管如此，招股書還是明確提出，愛奇藝本次募集的15億美元所得款項凈額的50%還將擬用於擴大及增強內容產品。因為內容依舊是視頻網站變現的基礎。

（獨播專區）

愛奇藝獲取內容的方式分為版權購買、自製和用戶原創三種。其中，「買」還是最主要的部分。

在2013年和PPS合併之後，愛奇藝以2億元買下了湖南衛視《快樂大本營》《天天向上》等5檔綜藝以及當年的熱播劇《來自星星的你》的全網獨播權。

此後，網站推出了買下《盜墓筆記》等多部熱門網路文學作品的網劇改編權，並推出了《盜墓筆記》《老九門》等自製劇，從IP源頭入手，做長線的內容生產和變現。從2017年開始，平台還推出了《中國有嘻哈》《奇葩大會》等自製綜藝節目。

（原創專區）

在用戶原創方面，愛奇藝通過會員自主上傳、轉載和簽約專業原創內容團隊等方式積累內容，目前已在娛樂、直播、科普等領域展開。

變現方面，愛奇藝將用戶價值分為內容付費、廣告轉化和內容衍生三個部分。

從2015年6月開始，愛奇藝提出了「輕奢新主義」的品牌口號，正式將內容付費作為公司變現的主要方式之一。

（會員）

目前網站的付費會員分為3種，黃金會員、鑽石會員和網球會員，可供用戶跳過廣告、並在手機、pad、電視等終端觀看大量限制內容，年收費非別為178元、360元和270元。

招股書顯示，截至2017年12月31日，愛奇藝平均移動MAU約為4.233億，平均移動DAU約為1.26億，平均PC MAU和平均PC DAU分別達到4.241億和5300萬，每位用戶每天平均停留的用戶時長為1.7小時。較長的用戶使用時長為廣告變現的方式提供了流量基礎。

除了傳統的會員和廣告，愛奇藝從2016年開始推行「娛樂內容服務」和IP運營等業務，一方面與影視、文學、動漫、遊戲等IP持有方合作，開發對應的娛樂產品，同時通過自製內容培養IP，從視頻內容轉向動漫、遊戲領域。

除了版權爭奪，愛奇藝內容的想像空間還在自製和衍生

招股書顯示，優質內容是保證會員留存、增長和廣告業務的基礎，在內容方面，原創不足會導致競爭力下降，版權儲備不足，將會對公司有「極大的負面影響」。版權購買，將是公司上市之後的重要投入方向。

儘管愛奇藝不能放棄第三方內容的爭奪，但從近兩年公司的動作來看，資本競爭之外的自製、衍生業務可能具有更大的想像空間。

（文學版塊）

目前，愛奇藝已發布了多種形式的網路遊戲產品，其中包括網頁遊戲、手機遊戲、H5遊戲。同時通過自製和簽約作者，推出了部分網路遊戲同名作品，包含文學、戲劇和電影等形式。

在招股書中，愛奇藝稱，將繼續擴大在內容購買和自製方面的投入，同時把高質量的IP應用於多種娛樂產品，比如在線遊戲、動畫、在線文學和衍生商品。

如果在保障版權儲備量的同時，更近地靠近內容生產，並形成有序的文學改編、影游互動，從業者盼了多年的「中國Netflix」可能就不只是句玩笑話了。（完）

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