不止BAT，全世界都成為TMD的假想敵

來源 | 鳳毛麟角

在電視劇《亮劍》結尾，在南京軍事學院的1953年的首屆畢業論文答辯上，北京軍區參謀長丁偉發表了《論我國國土防禦的重點》的論文，其中最為核心的是提出蘇聯是未來威脅的假想敵理論：「從理論上講，一個國家的周邊地區出現一個軍事強國，不管這個軍事強國有沒有動手的打算，事實上，潛在的威脅已經構成。動不動手的主動權，不在我方手中。」

假想敵理論在此後屢屢被驗證，在野蠻生長的當下的中國互聯網更是被證明，在BAT屹立的中國互聯網原本已經陷入新模式發展停滯的狀態，但卻偶然誕生了TMD三家准巨頭。

TMD一方面需要應對BAT的侵蝕，另一方面不斷地進入各個行業拓寬業務線，導致TMD成為了公敵，而對TMD來說，他們的假想敵又何嘗不是全世界呢？

一

不可複製，TMD的獨立發展樣本之路

隨著2007年阿里巴巴香港上市，BAT成為中國互聯網的一級，BAT成了黑洞，吸走了所有互聯網的資源和用戶，用流量優勢複製和進行創新，但「生死BAT是創業公司的魔咒」、「BAT讓中國互聯網創新暗無天日」的言論屢屢被提及並且經久不衰。

BAT的資源優勢對互聯網創業公司來說是稀缺的，BAT的資金優勢無疑更是稀缺的，更為可怕的是BAT投資哲學像極了孫正義「你若不接受我的投資，我就去投你的敵人」，也讓中國互聯網企業盡入BAT彀中矣。

但TMD的成長是一個意外，TMD是從BAT的縫隙中生長出來的，因為生長在BAT業務的邊緣而得以成長，等到真正成長起來時已經成為不容小覷的創業力量，更重要的是TMD擁有極其強烈的獨立發展意願，所以才造就了TMD的獨立格局。

但BAT以及其投資的生產產業對新模式越來越迅速和敏感，BAT會在更早期投資或狙擊具有類TMD發展潛質的創業者，除非技術大爆炸產生否則類似TMD的成長通道或已關閉。

技術出生的張一鳴堅持信息流的演算法推薦，模式一度被百度和四大門戶看不起，今日頭條藉助移動互聯網紅利和低價格的手機預裝成本成長為月活1.2億的准巨。

2010年成立的美團則是走了依靠BAT但保持獨立決策的道路，為了生存在2011年選擇了阿里巴巴投資，與阿里爸爸撕破臉皮後選擇了選擇站隊控制欲並不太強的騰訊，可以說美團以得罪阿里巴巴為代價獲得獨立發展。

2012年成立的滴滴算TMD三家中較好的平衡了BAT關係的範本，但這樣的範本很難複製。程維在內的創始高管團隊是阿里巴巴出身，在等不到阿里巴巴投資時接受了騰訊的投資，此後在柳傳志老爺子的撮合下滴滴主導阿里投資的快的合併，看似進入了騰訊的陣營，然而此後F輪和G輪阿里巴巴仍然跟投，在H輪和I輪與阿里交情頗深的軟銀跟投，但對於滴滴這樣的優質資產，阿里巴巴不會放棄，騰訊也頗為倚重。

我們可以看到TMD三家公司的別樣發展路徑，但隨著滴滴的壯大，平衡兩大巨頭的關係會越來越困難。

二

生而艱難，TMD將BAT視為獨立發展的假想敵

TMD處於BAT和廣大互聯網創業者的中間地帶，試圖向上成為準BAT，但一方面BAT絕對不允許卧榻之側有他人酣睡，另一方面BAT需要不斷結合新的生態讓自己屹立不倒，所以TMD一直在和BAT角力。

對BAT的不服從，本身就意味著競爭，西遊伏妖篇最後徐克說出了「這個世上，不是朋友就是敵人」的論斷。TMD也將BAT視為自己最大的競爭對手，因為一方面BAT分別佔據搜索、電商、社交的最高頻且剛需的需求，已經牢牢佔據中國互聯網的入口，成為互聯網的基礎設施，另一方面BAT已經成為中國VC投資領域的絕對領導者，BAT已經從產品端和投資端掌管了中國互聯網生態。

BAT在投資總額遠遠超越專業的投資機構，2017年騰訊全年投出了106家總計1710.43億金額，平均每家投資16.13億元（不含未公布投資），阿里巴巴2017年全年投出了31家企業總計1150.75億金額，平均每家投資37.12億元。

即使投資偏少的百度也投資了18家企業合計1147億的金額，而中國創投最知名的紅杉中國在2017年也不過只投了76家725.02億元，平均每家僅9.45億元，遠不及BAT的投資總金額和平均投資金額。

更為重要的是VC/PE與BAT聯合做局，賣給BAT已經成為投資機構和創業者退出的最佳路徑，這意味著投資機構和BAT早就站在了一起，對於創業者來說，你的投資人會在「恰當」的時機督促你投入BAT的懷抱。

2010年至今騰訊合投的投資機構中紅杉中國高達38次，阿里巴巴紅杉合投為14次，百度紅杉合投為11次，越來越多的投資機構為BAT挑選創業公司，或者為BAT哺育餵食創業項目。

BAT合投公司排名

從以上我們可以看出，TMD與BAT的微妙關係，BAT試圖收編或加強對TMD的控制，但TMD又一直希望保持自主性和獨立性。三個領導人在不同場合均表示了獨立發展的態度，張一鳴認為巨頭之間是互相防範和進入對方領域的，如果站隊競爭會更激烈。

兩度創業失敗的王興則明確希望保持決策權；程維則表示，一家公司如果失去了獨立的意志就失去了所有，這是底線。

而同時TMD也在不斷的侵入BAT的腹地，作為中國互聯網三座大山的BAT勢必不可能甘心也不可能放心讓新的勢力遊離於自己的掌控之外並對自己的生態形成威脅，二者的角力扔將繼續並且摩擦會越來越大。

但隨著BAT的開放和生態布局，TMD和BAT的競爭會變成TMD和BAT以及BAT的朋友們的競爭，而BAT的朋友們本身都是足以與TMD競爭的存在，所以在烏鎮的東興飯局才能在馬化騰的影響下成型。

三

發展所需，TMD的假想敵是整個中國互聯網

在TMD的發展過程中，美團和滴滴今日頭條走了完全不一樣的道路，美團在沒有邊界的道路上越走越遠，美團走了一條推倒邊界的道路，在接受財經雜誌註明美女記者小晚採訪時王興對於推倒邊界的表述是：「萬物其實是沒有簡單邊界的，所以我不認為要給自己設限。」

滴滴和今日頭條頗為相似，依託於原有優勢業務進行產業上下游的縱向延伸，以吃通產業鏈作為變革老行業壁壘的未來目標。所以我們能看到滴滴在出行領域不斷的縱深，試圖打通大交通和汽車前後產業鏈，滴滴才會在計程車和專車的基礎上推出共享打車、巴士、拼車等各個業務線。

但即便如此，多元化也是滴滴的Plan B，在接受小晚的採購時程維表示：「如果滴滴國際化失敗了，我們也勢必成為一家中國本土的競爭驅動的多元化公司」。

今日頭條的所有產品無疑也都是流量型的用戶注意力獲取，無論是今日頭條，還是火山、抖音，都是為了獲得更多的用戶時長並最終進行廣告變現。

在TMD的業務拓展過程中，TMD侵入了互聯網多個行業，每個行業原來的企業都成為了TMD的對手，大家都對於高頻的TMD虎視眈眈，畢竟高頻打低頻流量優勢太強了。

TMD的競爭對手列表

而在投資上TMD也不吝投入，TMD在2017年累計投資了105.75億元，約佔紅杉中國全年投資的14.10%，行業更是涉及文化娛樂、汽車交通、企業服務等多個領域。

對於TMD來說，除了BAT外，一半的互聯網已經是其敵人，而另一半則正在成為敵人的路上，這造就了TMD在發展壯大過程中的成為了幾乎大半個互聯網的公敵，同時也成為了另一半互聯網的假想敵，眾多的互聯網公司都對其充滿戒心。

TMD的發展像極了植物中的松露，松露肆無忌憚的吸收吸收周圍所有的水分，所以松露旁邊寸草不生。TMD也一樣，無所顧忌的掠奪其他行業或產業上下游的資源，TMD入侵的行業除了巨頭其他公司很難成長，用戶和資本已經被他們吸收殆盡。

TMD怎麼就活成了全創業者的公敵？

1、BAT狹縫成長起來的TMD必須搶佔其他公司的資源。

BAT成為中國互聯網三座大山，分別壟斷社交人與信息、人與交易、人與社交三個既剛需又高頻的領域後就類似智子一樣鎖死了互聯網的格局創新，TMD成為行業龍頭已經觸及了發展的天花板，TMD必須侵入其他相關產業，攫取其他產業的利潤空間補給自身，畢竟向上的發展道路已經被BAT佔據，只有向下和橫向發展才有可能突破現有業務模式的桎梏。

2、現有業務發展已到瓶頸期，TMD需要新的業績增長點。

互聯網從來都是業績導向，TMD現有的業務形態註定無法盈利且增長空間見頂，現有業務份額已經到頭，但低毛利註定盈利能力不可能得到改善。為了獲取更多的營收現有業務的橫向縱向發展就成為必須。今日頭條推出電商產品，美團曾進入共享充電寶領域，滴滴聯合人人車推出買賣車模式.....TMD正在進入與主營業務完全不相關的行業以攫取利潤。

3、對BAT的恐懼讓TMD必須進行2B、2C的全產業競爭

企業發展大體可以分為兩種模式：2B賺企業的錢，2C連接用戶賺用戶的錢。TMD在短短四五年的時間已經侵入了兩種領域發展速度不可謂不驚人，TMD成立之初都是2C的模式，在用戶端賺錢，但目前已經同時在2B端獲得利潤。

這樣做的原因除了要保證企業的業績增長更重要的是在快速迭代的互聯網時代所有的公司都在同一層面競爭，當你不能保證絕對的領先優勢，最終會被BAT同化，甚至是被BAT扶植的競爭對手打死。

美團推出餐飲開放平台，滴滴與傳統媒體合作，都是這樣的思路，但TMD進行兩種產業鏈的布局是在BAT的狹縫中不得已的戰略決策，只有打通產業鏈才有可能吃盡產業鏈的利潤，同時在資本市場也才能擁有更多的話語權和可能性。

你做得越多，你的敵人就越多，你試圖成為BAT ，那就先將整個互聯網視為假想敵。TMD與對手的競爭遠比我們想像的更加殘酷，競爭對手隨時準備給予其致命一擊。在專場司機極度缺乏的春節，滴滴面臨著無車可打的情況，而首汽、摩拜、嘀嗒、蔚來、百度等主體和資本方交織在一起被外界稱為「反滴滴聯盟」發動攻擊就是例證。

四

TMD最大的敵人是TMD自己

馬雲曾經說，最大的失敗是放棄,最大的敵人是自己,最大的對手是時間，其實對於企業來說又何嘗不是如此，諸如騰訊、格力、美的等都在各個不同的場合表達了同樣的觀點。

互聯網發展太快了，模式更迭已經從月縮短到天的超快維度，吃雞遊戲用了一個月眾多企業跟進，而直播答題只用了3天眾多平台就跟進了。如此快速的模式和產品更迭，所有公司包括TMD都需要不斷進行模式調整，首先需要保證自己不犯大錯，其次是如何抓住每一次的轉型和發展機會。如何管理自己的慾望，如何構建更強大的護城河對於TMD來說都是考驗。

是否能合理的管理多元化慾望。TMD在不斷的強化自身優勢，在BAT的縫隙里快速布局，多元化是未來的必然目標，但多元化什麼時候開啟是適合的，在那些品類進行多元化，如何在有效的成本區間進行多元化的嘗試都TMD來說都是挑戰，並且大多是無跡可尋的全新嘗試。因為TMD已經是單一行業的龍頭，目前涉及的多元化每一個領域對於TMD來說都是挑戰。

美團儘管在外賣、電影方面多元化比較突出，但在共享充電寶、無人貨架方面已經折戟沉沙，滴滴和今日頭條看起來相對於美團更加的懂得管理自己的慾望，但滴滴進入外賣領域，布局汽車上的無人貨架都說明滴滴在探索新的多元化或者說為了狙擊競爭對手的瘋狂之舉，

今日頭條的用戶已經見頂，同時缺乏賬號體系和社交體系讓頭條如坐針氈，因此頭條收購faceu等社區也說明今日頭條再進入全新的多元化領域。

除了GE從來沒有一個企業能做好所有的事，TMD能否管理好自己的慾望？上一個沒有管理好自己慾望的公司叫做樂視，目前它市值較峰值跌落88%，創始人賈躍亭也滯留海外未歸。瘋狂進入新領域連一片羽毛都不忍捨棄的模式究竟是龐氏騙局還是多元化？樂視告訴我們是旁氏騙局，TMD目前還叫多元化。

能否保持業績的高速增長。TMD合計約400億美元融資獲得1100億美元估值讓TMD得以「死不起倒不掉」，但還沒有上市的TMD的挑戰就是如何保持持續且高比例的業績增長，更大的挑戰在於，TMD在自己核心業務行業已經增長見頂。

想要在業績見頂基礎上再保證高速增長無疑更加困難，而TMD需要不斷給予新投資者更好的數據表現，否則估值就會不斷下滑，這對希望好好布局，估值天天向上的TMD來說無疑是不可承受之重。

如何平衡與BAT的關係。BAT是中國互聯網領域的三座大山，TMD無論從產業競爭還是資源競爭都繞不過，而BAT也不可能讓獨立於BAT之外的一股勢力崛起，當這樣的勢力成長起來是一顆定時炸彈，如果投入競爭對手的懷抱對BAT的產業鏈是極大的打擊。

對於體量較小的公司接受了BAT任何一家投資都意味著完全的投靠，需要以代理人的身份納投名狀，但TMD三家一直都是若即若離的狀態，若即若離關係的狀態註定不是穩定態，等到TMD再近一步成長，BAT與TMD的競爭只會更加的殘酷。

BAT和他的朋友們會與TMD在各個維度展開瘋狂的競爭，在毛哥看來，TMD態度鮮明的站隊BAT只是時間問題，只不過是如何保持體面的站隊並且保持自己的獨立決策是需要角力的關鍵點，今日頭條也是一樣。

五

TMD的敵人是一紙政策

政策的合法性是套在所有互聯網新模式頭上的達摩克里斯之劍，周其仁和吳曉波在不同場合分別表達了「所有的模式創新都是從違法開始的」的觀點，對於新模式來說所有的政策都是滯後的，滯後的政策對行業的影響是巨大的，對於TMD現有業務，以及未來新業務都是極大的挑戰。

政策的影響對於TMD來說已經顯現，2018年春晚，火山小視頻由於許可證到期不得不將浙江、東方、北京、江蘇等地方衛視春晚的冠名權益緊急轉移給剛收購的 Faceu 激萌上，此前1月2日，頭條的」推薦」」熱點」」社會」」圖片」等頻道因為傳播低俗信息被查封24小時。

滴滴直到2016年7月才被合法承認，但外地司機不得接單也讓滴滴平台的司機數量直降8成以上，模式一度被造成毀滅性的打擊。美團支付業務在2016年2月被爆無證經營後不得不以13億元收購了錢袋寶以獲得支付牌照。

2018年初美團大舉進入的網約車行業也因為未獲得，《網路預約出租汽車經營許可證》而仍然未能上線，除牌照外，上海市交通委指出美團「不能以低價擾亂網約車市場秩序」，這一要求被外界解讀為美團打車開展的大規模「補貼戰」無望。

隨著TMD逐漸進入更多的領域，以及現有業務遭遇更嚴重的監管，政策影響對於TMD來說會越來越大，儘管其不願意誠然，政策仍然是其最為重要的假想敵之一，政府關係的PR也變得越來越重要，對於根基尚淺的TMD來說是一大挑戰。

曾獲得諾貝爾文學獎提名的超現實主義詩人洛夫曾說：「我們惟一的敵人是時間，還來不及做完一場夢，生命的周期又到了。一縷青煙，升起於虛空之中，又無聲無息地，消散於更大的寂滅。」對TMD來說，恐怕沒有最強大的敵人一說，因為所有的全中國或者全世界企業都是他們的假想敵，過去未去,未來已來，TMD和中國互聯網的衝突只會愈來愈激烈，全民皆敵的時代來臨了。

*本文系鳳毛麟角（ID：fengmaolj）授權i黑馬發布，如需轉載請聯繫原作者。讓創業不再孤獨，提升普通創業者的成功率，歡迎關注i黑馬。

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