重磅監管箭在弦上，合規或成區塊鏈行業唯一出路

獵雲註：大概沒有人會預料到，2018年的第一個風口在春節期間就熱鬧上演——比如「三點鐘無眠區塊鏈群」就被圈內圈外無數人所密切注視，一次次製造新的熱點。曾被政策收緊的幣圈、鏈圈一時間風光無限，然而，其中浮現出的一些欺詐亂象也將區塊鏈本身推上風口浪尖，甚至引來質疑。文章來源：IDG資本（ID：idg_capital）

《華爾街日報》(The Wall Street Journal)報道，據知情人士稱，美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC) 已經向涉及虛擬貨幣市場的科技公司和顧問發出幾十張傳票以及信息提供要求。上述知情人士稱，其中一些傳票要求相關方提供ICO銷售及預售結構方面的信息，作為一種融資手段，ICO所受的監管強度遠低於首次公開募股(IPO)。

這場大範圍的調查使得規模達到數十億美元的虛擬貨幣融資市場所面臨的監管壓力驟增。Coindesk的數據顯示，報道發布後比特幣價格應聲下跌約2%。雖然SEC發言人對此消息未予置評，但此前SEC已多次暗示，許多首次代幣發行(ICO)可能都違反了證券法。

2017年ICO融資額達到65億美元，雖然比特幣及其他虛擬貨幣價格近來出現暴跌，但ICO市場依然火爆。研究和數據供應商Token Report的數據顯示，今年到目前為止，ICO市場融資額已經超過16.6億美元。

同時，在國內方面，對虛擬貨幣交易的監管力度也在加強。

2月28日，第一財經記者從某地方網監大隊相關負責人處獨家獲悉，公安系統網監部門正在嚴密監控涉及比特幣等虛擬貨幣交易的境內外交易網站，以預防洗錢、傳銷、詐騙等非法案件的發生。該負責人同時表示，自從去年9月起，公安機關網監部門就開始密切關注境內交易平台的動向，此後一些平台轉移至境外，他們也同步對此進行監控。

去年9月，央行等七部委發布《關於防範代幣發行融資風險的公告》，全面取締ICO非法融資，並隨後關閉境內所有虛擬貨幣交易所。據第一財經記者了解，此後，境內的各大虛擬貨幣交易平台紛紛出走海外，火幣網、OKCoin、幣安等大型數字貨幣交易平台將交易所業務全線撤離中國境內，並停止所有人民幣兌數字貨幣的交易。

中美兩國對虛擬貨幣交易監管力度的增強表明，區塊鏈投資的合規重要性愈發凸顯。

目前全球牌照最全的區塊鏈企業當屬Circle。總部位於美國波士頓的Circle成立於 2013 年，是一家提供數字貨幣儲存及國家貨幣兌換服務的消費金融創業公司。

2015年，Circle成為全球第一家獲得紐約州金融服務局(NYDFS)頒發數字貨幣許可證(BitLicense)的公司；2016年4月，Circle再獲英國最高金融監管機構——英國金融市場行為監管局(UK Financial Conduct Authority)頒發的首張電子貨幣發行牌照(E-Money IssuerLicense)，獲准在英國和歐盟國家合法開展法幣及數字貨幣的兌換業務。除此以外，Circle還擁有美國 49 個州的支付牌照。

2月27日，Circle正式宣布收購加密資產交易所Poloniex，成為迄今為止業內規模最大的收購案例。由此，Poloniex將獲得Circle上運轉流暢、全牌照的商業機制、法幣通道（美元、英鎊、歐元）和Circle Trade的機構客戶（Circle Trade機構客戶交易額單月高達30億美元）。其商業機制在過去5年中完成開發，並獲得了1.4億美元的風險投資，其中C輪由 IDG資本和高盛聯合領投。

IDG資本一直以來看好區塊鏈的發展潛力，從2012年就開始布局投資。2015年，IDG資本被比特幣權威媒體Coindesk評為「比特幣區塊鏈」投資布局中最有影響力、最活躍的全球前10家VC投資機構之首。

註：IDG Capital Partners 現已更名為 IDG Capital。

同時，IDG資本也是全球最重視監管合規的區塊鏈投資者，紐約州金融局迄今只頒發了三張比特牌照，都由IDG資本投資的公司——Circle、Coinbase、Ripple所獲得。2015年、2016年，IDG資本連續領投了Circle的C輪和D輪融資，與我們長期合作夥伴Jim Breyer的Breyer Capital一同成為其主要股東和董事會成員。Circle 董事會中還不乏像Raj Date這樣曾任美國聯邦消費者金融保護局(CFPB)首任副局長的人物，以及現任高盛董事，主持高盛風險委員會的Michiele Burns。

事實上，Circle此次併購的融資也是由IDG資本主導。在區塊鏈的投資偏好上，IDG資本始終支持創新，看好重視保護普通投資人利益的區塊鏈公司，助力企業在海外進行合法合規的融資。

Circle在收購新聞發布會上就指出，合規是它可以幫助到Poloniex的關鍵點之一。收購完成後，名為「Circle X」的服務將提供全新形式的交易所，用戶可訪問完整的加密貨幣和加密代幣。《紐約時報》的記者Nathaniel Popper報道稱，如果Circle將交易所註冊為另類交易系統，SEC將承認Poloniex的合規性。

Circle總裁Sean Neville認為，

「交易所將不再像今天這樣專業化，而將擁有大量從傳統股票升級到新資產的代幣(就像加密貨幣今天已經做的那樣)。代幣可以代表各類資產和各類合約協議，我們將會看到真正意義上的解決方案或效用價值。從市場角度來看，它可能不會波動太大。我們會看到一些在真正意義上是股票的代幣，這是可以預見的。」

References:

Jean Eaglesham and Paul Vigna. Cryptocurrency Firms Targeted in SEC Probe. The Wall Street Journal.

Michael del Castillo. What is Circle X? Crypto Exchange to Challenge More Than Coinbase. Coindesk.

Pete Rizzo. 10 VC Firms Betting Big on Bitcoin and the Blockchain. Coindesk.

《進一步監管比特幣交易？地方網監大隊稱正嚴密監控境外虛擬貨幣交易平台》，作者殷怡，第一財經

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