通信設備行業：MWC成為5G發展新里程碑，緊抓5G龍頭，布局新科技真成長

近期推薦組合:中興通訊(000063)、烽火通信(600498)、中天科技(600522)、亨通光電(600487)、中國聯通(600050)、光迅科技(002281)、中際旭創(300308)。

市場回顧:上周通信(申萬)指數上漲5.54%;滬深300指數下跌1.34%;行業跑贏大盤6.88%。

策略觀點:上周整個TMT板塊表現強勢,與大盤整體走勢呈現顯著的分化。在通信板塊經歷了年初深度調整之後,近兩周快速完成一輪估值修復,反彈幅度超過10%。我們對通信板塊中長期發展表示樂觀態度,原因來自兩個方面。一是隨著MWC和兩會召開,TMT領域過去一整年的快速進展以及國家重申對中小創經濟的支持提升了市場信心,過去針對通信領域的悲觀情緒已經釋放完畢,從藍籌到具備真成長能力的成長股的風格切換進一步確認,通信板塊高成長標的投資價值提升。二是我們看到5G產業仍在加速推進,本屆MWC會議可以代表5G產業發展的新里程碑,從監管到運營商到產業鏈其他參與方都在加速推動5G產業發展,5G在18年不僅是主題投資,也將是確定性與成長性兼具的「投資提升+科技創新」產業大趨勢。

MWC精彩紛呈,產業界各方5G推進持續加速。世界移動通信大會(MWC)於2018年2月26日在西班牙巴塞羅那開幕。本屆大會為期4天,主題為「創造更好的未來」,設置了第四次工業革命、未來服務供應商、數字消費、人工智慧應用等8個議題。參展企業帶來了5G技術、物聯網、人工智慧、大數據和雲計算等領域的最新成果。總結來看,本屆MWC是5G進展的新里程碑。1、運營商爭相公布5G試驗計劃和表態儘快投入商用;2、提前於標準凍結,設備商已經能展示初步完整的5G系統,2018年5G商用設備能夠問世;3、運營商與設備商頻繁簽戰略合作協議;4、晶元商基本都推出首款5G晶元;5、5G終端產業合作開始,5G終端供應風險消除。

工業互聯網持續推進,多家解決方案在MWC展示。在MWC2018上,工業互聯網成為不少參展商的展示重點。華為和Denso聯合展示的「柔性生產」應用,愛立信和中國移動聯合智能工廠Demo展示,思科宣布,面向全球全面推出支持NB-IoT的思科控制Jasper Control Center,阿里雲展示了ET工業大腦。

2018年全國無線電管理工作要點公布,5G頻率規劃加速。工業和信息化部無線電管理局召開2018年工作會議,對於5G規劃有兩方面工作:1、加快5G系統頻率規划進度,適時發布eMTC蜂窩物聯網頻率管理規定及射頻技術指標。2、研究制定5G系統中頻段頻率使用許可方案及基站設置管理規定,適時發放5G系統頻率使用許可。這代表5G網路發展關鍵的頻率問題,已經得到國家監管部門的全力解決。

中國聯通啟動2018-2019年天線集采。中國聯通發布了2018-2019年天線集中採購招公告。此次採購招標為集中招項目,共涉及常規調、傾角調、高增益窄波束、非調類132個型號。採購總規模為41.58萬副。各界等待已久的聯通天線集采終於落地,給2017年表現不佳的天線行業帶來較大提振,有望提升天線行業業績水平。

風險提示:行業增速放緩風險,資費下滑加速風險。

相關附件

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！