香港資本市場一周綜述
要聞熱點追蹤
1、2月23日，香港聯交所發布了針對鼓勵新興和創新產業公司在聯交所上市的市場諮詢文件。3月23日是本次諮詢函市場反饋的截止日期，港交所預計4月下旬刊發反饋意見總結，新修訂的《上市規則》生效並開始接受上市申請。
2、2月28日，香港財經事務及庫務局局長劉怡翔表示，港交所就上市架構改革展開為期四周諮詢，在時間上安排合適。去年已經有相關的諮詢及結論，因此本次諮詢只是讓細則更清晰，而基本框架不變，預期可以在4月開始實行計劃。雖然港交所未就「同股不同權」設立有時限的「日落條款」，但其中的細則已經對不同投票權的受益人加以限制。
3、2月26日，香港證監會與瑞士金融市場監督管理局簽訂協議，以便在金融科技方面設立合作框架。根據協議，雙方就金融科技的新興趨勢、發展和相關的監管事宜，以及就兩地致力推動金融服務創新的機構，互通資訊。此外，該協議亦訂明了一套雙邊機制，為尋求進入對方市場的創新型公司提供轉介服務。
4、日前，港交所宣布，將於2018年3月5日起推出恒生指數及恒生中國企業指數(恒生國企指數)期貨遠期合約月份，及增加恒生指數及恒生國企指數遠期期權合約月份至五年半。
5、2月28日，香港金融管理局發表的統計數字顯示，經季節因素調整後，1月份港元貨幣供應量M1上升5.0%，與去年同期比較則增加19.1%。未經季節因素調整的港元貨幣供應量M3於1月份增加3.4%，與去年同期比較則增加12.8%。
6、3月2日，香港證監會發布歡迎執行董事梁鳳儀獲再度委任的公告。香港證監會表示，歡迎財政司司長再度委任梁鳳儀女士為證監會中介機構部執行董事，並同時委任梁女士為本會副行政總裁，任期三年，由即日起生效。
港股市場動態
香港股市上周走低：恒生指數上周下跌683點或2.19%，收報30583點；恒生中國企業指數（國企指數）上周亦跌531點或4.17%，收報12203點。
創業板指數上周五收報246.330點，下跌0.970（-0.39%）。
恒生香港中資企業指數（紅籌指數）上周五收報4455.640點，下跌52.800（-1.170%）。
此外，上周恒生指數平均市盈率是15.65倍，國企指數平均市盈率是：10.38倍。
港股上周表現較好的則是造紙業，兩大造紙業龍頭玖龍紙業(02689)及理文造紙(02314)上周逆勢上漲10%及5%。
以香港為代表的海外中資股市場在盈利的持續驅動下，重估趨勢仍將穩健繼續，主要驅動因素來自於：中國宏觀經濟增長韌性與持續性不悲觀；企業盈利持續強勁增長；港股目前市場估值橫向比較仍然存在一定優勢；互聯互通機制及海外資金增配，將繼續加速海外資金以及中國內地南下資金資金迴流、支撐市場繼續重估。
香港IPO企業融資情況
2月26日：
賓仕國際(01705)
公司2月26日-3月6日招股，將發行1億股，其中90%為配售，10%為公開發售。每股發行價0.80港元-1.00港元；每手4000股，預期3月14日上市。以招股價中位數0.9港元計算，集資凈額6280萬港元。約65.6%或4120萬元將用作開設新零售店；約17.2%或1080萬元用作租賃及建立建築面積約3萬平方呎的新倉庫設施；約5.1%或320萬元用作提升ERP系統；約3.5%或220萬元用作招攬額外市場推廣銷售人員；約8.6%或540萬元用作一般營運資金。
2月28日：
1、通達宏泰(02363)
公司2月28日-3月5日招股，計劃發行3782.25萬股，其中10%公開發售，90%為配售股份，發售價為每股2.3元，集資8699.18萬元。按一手2500股計，入場費約為5807.95元。預期將於3月16日於主板掛牌上市。公司預期所得款項凈額約4850萬元，其中約15.1%用作租賃新廠房；約19.9%用作翻新廠房；約46.2%用作增購生產設施及機械的資本開支；約16.1%提升製造工序自動化的資本開支；約2.4%用作支持提升研發能力；約0.3%用作加強銷售力度及營銷活動。
2、亞洲實業集團(01737)
公司2月28日-3月5日招股，將發行2.5億股，其中90%為配售，10%為公開發售。每股發行價0.30港元-0.50港元；每手1萬股，預期3月14日上市。以招股價中間價計算，集資凈額為7650萬元，其中39.2%用於在屯門設立13萬平方尺的新倉庫物業；39.2%投資於升級現有倉庫及辦公室以及購置額外貨車及設備；15.7%投資新信息系統，及5.9%用於集團一般營運金。
3、光麗科技(06036)
公司2月28日-3月5日招股，擬發行2.5億股，其中國際配售佔90%，公開發售佔10%。每股發售價介於0.40港元至0.58港元；入場費約為2929.22港元；每手買賣單位為5000股。以中間價0.49元計，集資凈額為1.176億元。
4、金貓銀貓(01815)
公司2月28日-3月5日招股，擬發行約1.94億股，其中國際配售佔90%，公開發售佔10%，另有15%超額配股權。每股發售價2.28-3.28港元，每手1000股，預期股份將於2018年3月13日開始在聯交所買賣。假設超額配股權未獲行使及發售價為每股發售股份2.78港元，全球發售所得款項凈額約為4.815億港元。
5、博奇環保(02377)
公司2月28日-3月9日招股，將發行2.52億股，包括2.16億股新股及售股股東將發售的3612.2萬股待售股份。其中90%為配售，10%為公開發售，另有15%超額配股權。每股發行價2.40港元-3.60港元；每手1000股。假設超額配股權未獲行使，所得款項凈額6.18億元(以發行價中位數計算)，65%用於擴展公司的特許經營業務；20%用於污水處理，土壤及固廢治理領域及非電行業新業務的開發與投入；10%用於營運資金及其他一般企業用途；5%用於煙氣處理、污水處理、固廢處理及其他節能環保解決方案領域的研發開支。
香港上市企業再融資情況
1、天美(控股)(01298)公布，就公司總裁、執行董事及控股股東勞逸強，擬向潛在買方出售公司約40.8%的股份，誠如2018年1月26日公告所披露，按照上市規則的規定，公司年度業績的限制買賣期預計2018年3月28日結束，而按照第六次延期信的最後截止日期為2018年3月29日(或雙方書面同意的日期)。
2、華能國際電力(00902)公布，公司已於近日完成了2018年度第一期超短期融資券的發行，發行額人民幣40億元，期限90天，單位面值人民幣100元，發行利率4.35%。所募集資金用於補充公司本部營運資金、調整債務結構、償還到期債務融資工具。
3、深圳控股(00604)宣布，於2018年2月26日，公司作為借款人接納有關由一家銀行作為貸款人提供最高達5億港元的定期貸款融資的融資函件，融資年期為自接納融資函件日期起計3年。根據融資函件，公司承諾促使深業(集團)有限公司仍為公司單一最大股東、持有公司至少35%實益擁有權並保持董事會的控制權；及中華人民共和國深圳市人民政府直接或間接持有深業至少51%實益擁有權。
4、上海集優(02345)公布，2月26日，董事會已審議通過公司與上海電氣總公司擬訂立股權轉讓協議，同意出售且上海電氣總公司同意收購電氣軸承100%股權，代價合計為5884.8萬元人民幣，電氣軸承為公司的全資附屬公司。
5、中信建投證券(06066)發布公告，結合公司融資工作的實際需要，董事會通過了關於申請發行境內外債務融資工具的一般性授權的議案，獲授權的債務融資工具的募集資金將用於滿足公司業務運營需要，調整公司債務結構，補充公司流動資金或項目投資等用途。
6、遠東宏信(03360)宣布，於2018年2月22日，公司與美元票據經辦人訂立美元票據認購協議，以根據計划進行提取，並於2018年2月27日發售及發行美元票據，面額總值為2億美元且公司與人民幣票據經辦人訂立人民幣票據認購協議，以根據計划進行提取，並於2018年2月27日發售及發行人民幣票據，面額總值為6.3億人民幣(約1億美元)。
7、國瑞置業(02329)公告，於2018年2月27日，公司及附屬公司擔保人與初始買方就發行於2019年到期2.5億美元的10.2%優先票據訂立購買協議。票據發行的估計所得款項凈額約為2.46億美元。公司擬將其用作再融資公司若干現有債務及作為公司一般營運資金用途。
8、中國恆天立信國際(00641)公布，2018年2月28日，公司間接全資附屬立信染整機械有限公司、立信鋼材供應有限公司及立信染整機械控股有限公司作為借款人，根據一家銀行2018年2月26日的融資函件，接納由該銀行提供的銀行融資。該等融資包括一筆定期貸款及貿易相關融資，最高總金額3億港元。
9、國泰君安(02611)公告，日前，該公司收到中國證券監督管理委員會《關於核准國泰君安證券股份有限公司向合格投資者公開發行公司債券的批複》(證監許可[2018]329號)，核准該公司向合格投資者公開發行面值總額不超過136億元的公司債券。
10、雅居樂集團(03383)公布，於2018年3月1日，公司與瑞銀訂立協議額外發行1億美元的優先永續資本證券。增發證券將與原有證券於同一日期發行，並與原有證券合併及構成單一系列。除本金額為1億美元外，增發證券的條款將與載於該公告原有證券的條款完全相同。公司擬利用增發證券發行所得款項凈額為若干現有債務再融資。
11、龍光地產(03380)公告，於2018年2月28日，公司及附屬公司擔保人與國泰君安國際、建銀國際、興證國際、中信建投國際、招銀國際、廣發證券、海通國際及渣打銀行就票據發行訂立購買協議。待若干條件完成後，公司將發行本金總額為2.5億美元的票據。公司擬將票據發行所得款項凈額用作現有債務再融資及一般企業用途。
12、億和控股(00838)公告，於2018年2月28日，該公司附屬億和有限公司簽訂三菱東京UFJ銀行所發出的融資協議。根據UFJ融資協議，三菱東京UFJ銀行同意向億和有限公司提供新的一筆最多為港幣1.25億元的四年期分期付款貸款。連同現有的分期付款貸款，三菱東京UFJ銀行所提供的分期付款貸款總額為港幣2.5億元。
13、萬嘉集團(00401)公告稱，就此前公司獲授不超1億港元貸款融資，根據貸款協議，貸款的還款日期為自提取日期起計3個月，且公司有選擇權將還款日期重續至自提取日期起計6個月。於2018年2月28日，公司已行使重續權，要求將還款日期延長至自提取日期起計6個月，而貸方已同意將貸款延長3個月至2018年5月28日。根據貸款協議，提取日期後第4個月至第6個月及直至經重續的還款日期為止，應付貸款利息將為每月1.25%。
14、中國核能科技(00611)公布，於2018年2月28日，公司(作為借款人)與興業銀行股份有限公司香港分行(作為貸款人)訂立融資函件，貸款人同意於融資函件日期起計12個月內向公司提供金額最多為1億港元的循環貸款融資。根據融資函件將獲得的融資將由公司用作其一般營運資金。
15、華融投資股份(02277)發布公告，於2018年2月28日，該公司作為借款人與一間銀行簽訂一項循環貸款融資函件，總額最高為3億美元(或其港元等值)，將提取的具體數額須待銀行批准。融資的到期日須為以下兩者中的較早者：銀行現行有效的年度審閱日期；或融資函件日期後12個月。
16、先豐服務集團(00500)公告，2018年3月2日，公司擬發行合共最多6.4億股認購股份，所得款項凈額估計不超過約8.305億港元，其中約3.215億港元將用作資本投資；約3.29億港元將用作一般營運資金；及約1.8億港元將用作償還現有銀行貸款。
17、新高教集團(02001)日前宣布，於2018年3月1日，711.2萬份可認購公司股本中每股面值0.0001美元普通股的購股權已根據公司於2017年3月20日採納的購股權計劃獲授出；該購股權獲行使後可按每股5.55港元的行使價認購一股股份。於已授出的711.2萬份購股權當中，114.4萬份購股權授予董事及其聯繫人。
18、保誠(02378)公布，行使保誠儲蓄相關購股權計劃的購股權而分別發行2386股、243股及4697股，合計7326股；每股發行價分別為6.286667英鎊、11.11英鎊及11.552英鎊，較上一營業日收市價18.305英鎊分別折讓約65.66%、39.31%及36.89%。
19、域高國際控股(01621)公布，公司發行2.5億股，公開發售佔30%，配售佔70%。發售價定為每股發售股份0.35港元，發售量調整權已告失效，每手8000股，預期3月5日上市。其中，公開發售出現非常大幅超額認購，超購46.18倍。5000萬股股份已從配售重新分配至公開發售，故分配至公開發售的發售股份總數已增加至7500萬股發售股份，相當於根據股份發售可供認購發售股份總數30%。
20、花樣年控股(01777)公布，2018年3月1日，該公司及附屬公司擔保人與UBS、國泰君安國際及海通國際就發行於2021年到期的3.5億美元8.375%優先票據訂立購買協議，票據發售價將為票據本金額的100%。公司將向新交所申請批准票據於新交所上市及掛牌。
21、亞洲能源物流(00351)宣布，認購協議所載先決條件經已達成，且認購完成已於2018年3月2日落實，而本金總額為1億港元的可換股債券已向認購人發行並由其認購。認購事項的所得款項總額及所得款項凈額分別約為1億港元及9870萬港元。所得款項凈額將用於收購一艘乾散貨船舶及用作集團的一般營運資金。
22、保德國際發展(00372)公告，折讓約13.4%配售最多3.3億股凈籌1.34億港元，約1億港元擬用作為擴展該集團的商品貿易業務(現時致力於買賣商品，包括電解銅及鎳餅)提供資金;及餘額將用作該集團其他業務的一般營運資金以及一般公司用途。
23、鴻寶資源(01131)公布，於2018年3月2日，按購股權計劃(於2002年8月28日實施)發行予公司僱員的股票40萬股，占該等股份發行前的現有已發行總股份0.006%，每股發行價0.28港元，較上一交易日折讓79.10%。
香港上市企業收購情況
1、新焦點(00360)發布公告，於2018年3月2日，該公司全資附屬寧波梅山保稅港區馳豐投資管理有限公司擬向內蒙古利豐鼎盛汽車有限公司收購目標公司內蒙古創贏汽車有限公司全部股本權益，代價為6.6億元人民幣。
2、興勝創建(00896)發布公告，於2018年3月2日，該公司全資附屬亮佑有限公司擬收購Richway Group Holdings Limited全部股權，總代價為5.06億港元。
3、泛亞環保(00556)發布公告，公司擬以代價1.22億港元向勤光集團收購鴻豐信貿融資有限公司51%股權，其中代價5000萬元按每股1.5元溢價53.06%向賣方發行3333.3萬股代價股份的方式予以支付，相當於擴大股本3.82%。
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