獨角獸炒作的現有路徑及未來方向!
一、分時全景
二、異動點評
1、獨角獸
早盤獨角獸概念走強,富士康閃電上會成催化劑,最近媒體集中爆料,證監會正在制定相關政策,以吸引已上市的獨角獸回歸,還未上市的獨角獸留在A股,這應該是今年一個大風口。
2、創投
早盤創投股異動,消息面上,政府工作報告提出,設立國家融資擔保基金,支持優質創新企業上市融資,將創業投資、天使投資稅收優惠政策試點範圍擴大到全國。
除創投外,新能源汽車、雄安等也有所異動,均在政府工作報告中提及,如新能源汽車,明確將新能源汽車車輛購置稅優惠政策再延長三年,不過表現多為曇花一現。
3、軍工
早盤軍工股活躍,據財政部披露,2018年,中國國防支出將增長8.1%,達到11069.51億元。
去年軍費增速僅7%,為近10年來最低,今年增速回升至8%以上對行業來說是利好,有機構認為,2018-2020這三年裝備採購增速年均20%增長是確定的,今年一批估值25-30倍、預計增長超過30%的標的值得關注。
4、ST
ST板塊早盤領跌,主要受從嚴退市的影響,證監會上周發文,擬對《關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》進行修改,還是那句話,遠離純題材、垃圾股。
三、大盤分析
早盤兩市維持震蕩,藍籌股走的比較弱,軍工、獨角獸、創投等板塊比較活躍,ST板塊領跌,值得一提的是,恒生指數跌超1%,總體而言,滬指在3236-3206有強支撐,關注午後有沒有護盤力量出現,主要是大盤藍籌能否回穩。
四、熱點預判
1、獨角獸炒作的現有路徑及未來方向
剛剛公布的政府工作報告明確提出,要支持優質創新企業上市融資。
周末市場各方都在熱議獨角獸,富士康的火速上會(僅36天)又添了一把火,過會沒什麼懸念,綜合媒體消息,政策方向是吸引已上市的獨角獸回歸,把還未上市的獨角獸留在A股,現在已經有不少明星企業表態願意回歸,投行也在篩選這部分客戶名單。
投資獨角獸的回報率是很高的,整體投資回報率有7倍,估值超過100億美元的獨角獸投資回報率更是高達10倍。
就投資邏輯來講,現階段,市場預熱的更多是供應商和參股企業,這也是市場的慣性思維,短期而言是有效的,不過我覺得,獨角獸的陸續回歸更有助於核心成長股的估值提升,而對缺乏基本面、估值過高的TMT股形成壓制。
我自己梳理的投資優先順序:獨角獸本身》核心成長股》獨角獸的參股企業和供應商。
行業方向上有4個:高端製造、雲計算、人工智慧、生物科技,具體獨角獸名單現在有兩份,一份來自於科技部發的2016年獨角獸企業名單,另一份來自於2017年胡潤大中華區獨角獸指數。
安信策略以後者為標的,統計出了上述4個方向共有29家企業,大家看下心裡有個數:
2、退市從嚴,看誰會撞上槍口
證監會上周發了份重要文件,擬對《關於改革完善並嚴格實施上市公司退市制度的若干意見》進行修改,主要有兩點:①上市公司構成欺詐發行、重大信息披露違法或者其他重大違法行為的,證券交易所應當嚴格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定;②進一步加大對財務狀況嚴重不良、長期虧損、「殭屍企業」等符合退市財務指標企業的退市執行力度。
退市制度的完善是資本市場邁向成熟的重要前提,政策落實到位的話,肯定是利好,不過要遠離一些問題股,如果這次下的決定比較大的話,可能會找幾個典型,看誰會撞在槍口上了。
3、關注潛在貿易戰的影響
最近美國對我國密集展開反傾銷和反補貼調查,特朗普的貿易保護情緒越來越明顯,有機構認為,如果貿易戰升級,將利空我國優勢出口產業,如機電、金屬製品、文化用品,從上市公司層面看,對依賴海外業務的個股有一定衝擊,行業主要集中在電子、機械設備、化工、汽車、傢具玩具等。
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