了解雷·達里奧「原則」的最快方式，看看他的TED演講
最近，雷·達里奧在國內挺火的，一方面是因為他的橋水基金在管理著1300億美元的資金，另外一方面是因為他新出的那本書《原則》。
據說是把自己過去的成功工作和生活經驗進行了總結提煉，分享給大家。
他認為人生有三個階段：第一階段是學習，依靠別人的階段。第二階段是工作，別人依靠我們的階段。第三階段別人不在依靠自己，不用工作，可以自由享受生活了。達里奧認為自己處於第三階段，所以將自己獲取成功過程中所遵循的原則分享出來，讓更多人受益。
如果有朋友想了解下達里奧所說的原則到底是什麼原則，我建議花幾分鐘讀讀他17年的TED演講。你就大概了解了。然後再決定是否需要買這本書。
視頻地址：
https://www.ted.com/talks/ray_dalio_how_to_build_a_company_where_the_best_ideas_win
以下漢語文字內容由我根據其TED演講英語內容整理編輯。
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無論你喜歡與否，徹底的透明化與基於演算法的決策過程，正在快速來到你的身邊並將改變你的生活。這是因為現在很容就就能獲取所需演算法並將其嵌入到計算機系統中，然後收集你所需的各種信息，從而了解某個人，或者讓計算機以比人類更懂你的方式來跟你交互。
這聽起來可能有點嚇人。其實我這麼做已經很久了，而且我發現這麼做真的很棒！我的目的是，跟一群人一起做有意義的事情以及建立有意義的人際關係。只有在擁有了徹底的透明化和基於演算法的決策過程後，才有可能實現這一目的。下面我將告訴大家其中的原因，以及這一切是如何運作的。我先提醒下大家，下面我要講的某些事情可能有點讓人吃驚。
從我小時候起，就非常不擅長死記硬背。我不喜歡遵循指令做事情，當然也根本不擅長這個。但我喜歡自己去搞清楚事物是如何運作的。當我 12 歲的時候，我討厭上學，但我開始愛上了市場交易。那時候我做球童，為別人背一次包能賺5美金。然後我把當球童賺來的錢，投入到了股市裡。這只是因為那時候人們都在買股票。我投資的第一家公司是一家叫東北航空的公司。東北航空是我當時所知道的唯一一個每股股價低於5美金的股票，所以我才買入它。
我認為如果我買進更多股票，一旦價格上漲，我就可以賺更多的錢。這其實是一個很愚蠢的策略，對吧？但我的錢翻了三倍，因為我很幸運。東北航空公司瀕臨破產，但有家公司把它收購了，因此我的錢翻了三倍。我就是這樣，從此對投資上癮了。我心想，這個遊戲太容易了。但後來，我才知道這個遊戲其實遠不簡單。
為了成為一名有效率的投資者，你就要跟主流的既成觀點來對賭，而且你要賭對。當然跟主流的既成觀點來對賭並獲勝並非易事。因為主流人群所持的觀點已經反映到了股價上面，因此我們要跟它們對賭。為了成為了一個成功的企業家，你也需要跟這種主流的既成觀點來對賭而且要賭對。我想成為一個投資者，成為一個企業家，因此在這個對賭的過程中我犯下了非常嚴重的錯誤。
在我犯下了很多錯誤之後，我對於這些錯誤的態度開始發生轉變。我開始把這些錯誤當作解謎遊戲。如果我能解謎，那麼我就會得到寶貝。這個解謎遊戲是：未來我要做哪些不一樣的事情，才能避免犯下過去那些沉重的錯誤？我得到的寶貝是：我可以寫下了並記住的原則，這些原則在未來將會幫助我。由於我很清晰地把這些原則記錄了下來，最終我發現，我可以將這些原則嵌入到我們的演算法中。這些演算法可以通過計算機來實現，這樣計算機就可以跟我一起來做出決策了。我可以看到計算機做出的決策跟我自己的有哪些不同，我發現計算機可以比我更好地做出決策。因為計算機不但能更快的做出決策，它還能夠處理更多的信息而且它在處理信息的時候更加的客觀，不會像人一樣情緒化。因此，計算機徹底改變了我的決策方式。
在我成立橋水基金的 (Bridgewater) 八年後，我經歷了我人生中最慘的一次失敗。當時是 1970 年代晚期，我 34 歲，我計算出美國銀行借給新興國家的錢，遠超過了它們的償貸能力。因此，這有可能給我們帶來自經濟大蕭條以來最大的債務危機。伴隨而來的，還有經濟危機，以及糟糕的熊市。
這個觀點在當時很有爭議。人們覺得這是個有點瘋狂的想法。但在 1982 年 8 月，墨西哥宣布了債務違約，然後一些其它的國家也紛紛效仿。我們就這樣發生了自經濟大蕭條以來最嚴重的債務危機。我早就預測到了這件事會發生，因此我被邀請到國會作見證以及上了當時的電視節目《本周華爾街》。為了讓你們感受並看看我當時的樣子，我準備了其中的一個視頻片段：
雷·達里奧：主席先生、米歇爾先生，很高興也很榮幸能夠來到這裡，來檢查我們的經濟出了什麼問題。當前經濟疲軟，在崩潰的邊緣搖搖欲墜。
馬汀．茲維格：最近一篇文章提到，你說過「我非常確信我所說的這些，因為我知道市場是如何運作的」。
雷．達里奧：「我可以非常確信的說，如果看看企業和世界上國家的流動資金基數，資產流動性的水平已經大幅降低，我們不可能重回到停滯性通貨膨脹的時代。」
現在看到這段視頻，我在想「這傢伙真是個傲慢無知的混蛋！」
我當時非常傲慢，而且錯得離譜。我是說，當債務危機發生的時候，股市和經濟其實是積極上行的，而不是下行。我和我的客戶損失了太多的錢，以至於我要關停公司的很多業務，我幾乎解除了所有的員工。這些員工對我來說就像親人一樣，這讓我感到心碎。我的損失太多了，不得不得向我父親借來 4,000 美金 以償付家庭生活的帳單。
以上是我這輩子最痛苦的經歷之一，但後來，它卻成為我這輩子最寶貴的經歷之一。因為它徹底改變了我對做出決策的態度。我開始問我自己，「我怎麼知道自己是正確的」，而不是認為「我是對的」。我獲得了調和自己魯莽行為所需的謙遜態度。我想要找到跟我意見不一致的最聰明的人們，以讓自己了解他們不同的觀點或是讓他們來質疑我的觀點。我希望建立起優秀觀點會勝出的制度。換句話說，這不是我來主導其他人來遵從的獨裁製度，也不是人人意見平等的民主制度。我想要的是，最好的觀點會勝出的精英制度。為了實現這個目的，我意識到我們需要先有徹底的誠實以及徹底的透明化。
我所說的徹底的誠實以及徹底的透明化，是指人們若想看清任何事情的真相，就必須說出他們真正相信的東西。我們幾乎把每次討論都做了錄音，以讓所有的人能看到所有的事情，如果我們不這麼做，我們就沒辦法建立起優秀觀點勝出的制度。為了實現這種制度，我們讓大家暢所欲言。
我來舉個例子，下面是Jim Haskel寫的一封郵件，他是我的僱員，公司的每一個人都能看到這封郵件。
「Ray，你今天在會議室的表現很差，我給你D-的評價，你沒有認真準備，我們不能接受你這樣亂無頭緒的表現。」
這是不是很棒？這的確很棒。這是因為，我需要這樣的反饋，如果我不讓Jim或者像Jim一樣的人去表達他們的觀點的話，我們不會建立起很好的人際關係。如果我不把這些公開給所有人去看，我們就不能建立起優秀觀點勝出的制度。
在過去 25 年裡，我們就是這樣經營公司的。我們用徹底的透明化來經營公司，並收集行事的原則，這些原則大部分是源自我們犯過的錯。然後把這些原則嵌入到我們的演算法裡面。然後演算法就會起作用，我們一邊思考，一邊利用機器演算法做出的決策。這就是我們管理投資生意的方式，以及我們管理員工的方式。
為了讓大家對我所說的東西有更請清楚的認識，我想帶你看看我們的一場會議並介紹下幫助我們實現這個目的的工具——點數收集器。
美國大選過了一周後，我們的研究團隊舉行了一場會議，來討論特朗普當選總統對美國經濟有何影響。當然，人們對這個議題有不同的看法，關鍵在於我們如何去處理這種差異化的討論。收集器會收集這些觀點，每個觀點有十幾個特徵。每當有人思考其他人的觀點時，就很容易的傳達他們的評價結果。他們只需要注意這些特徵，並給一個從0到10的分數。例如，在會議開始的時候，一個叫Jen的調查員給我打了3分，這說明我的觀點很差，因為我的觀點不夠開放且武斷。
隨著會議的進行，Jen對於其他人看法的評價就不斷累積。會議室里的其他人可能有不同的想法，這很正常。那麼誰是正確的呢？讓我們看一下，人們是如何看待我的觀點的。有些人認為我做的很不錯，而其他卻認為我很差。通過這些人的評價，我們就可以探究他們的思考過程。下面是Jen和Larry的評價。注意每個人都要表達他們的想法，包括批判性思維，這跟他們在公司所處的層級無關。Jen，一個24歲剛走出大學的員工，她可以告訴我這個CEO，她認為我做的很差。
這個工具幫人們表達他們的觀點，然後讓他們和他們所持的觀點分離開，從而幫助他們從一個更高的角度來看待問題。當Jen和其他人將注意力從錄入觀點轉移到查看所有人的觀點時。他們會把自己的觀點視為眾多觀點中的一個，並且開始質問自己「我怎麼知道自己的觀點是對的呢？」。這種觀點上的轉變就好像是從一個角度轉向多個角度來看一個事物。它將討論重點從為我們的觀點辯解而轉移到搞清楚判斷最優觀點的客觀標準。
在收集器的背後是一台在實時監視的電腦系統。系統監視所有正在思考的人們，然後將他們的想法關聯起來。基於這些，系統會給每個人傳達相關的建議。系統將所有歷史會議信息獲取過來，並創建某個人想法和性格的畫像。系統是在演算法的指引下完成上述工作的。了解某個人性格的畫像可以幫助匹配更合適的工作崗位。比如，一個點子多但不可靠的人，最好跟一個可靠但缺少創新點子的人來搭檔。了解人們的畫像，也可以幫助我們決定給予他們什麼樣的任務，根據人們的特徵來進行決策。我們把這叫做他們的可信度。下面是我們舉行的一次投票，其中大部分人的投票結果都一樣。但當我們把投票結果跟每個人的特徵結合起來看的時候，答案卻完成不同。這一經歷讓我們知道了不要以民主的方式來做出決策，也不要基於獨裁，而是基於將他們的可信度納入考量的演算法來決策。是的，我們真的這麼做。
我們這麼做，是因為它可以消除我認為人類最大的一個悲劇，那就是傲慢無知且天真的堅持頭腦中錯誤的觀點，並根據錯誤的觀點來行動，而不是讓別人來質疑挑戰他們的觀點，最終放棄這些錯誤觀點。這真是人類的悲劇。我們這麼做，是因為它讓我們超越我們自己的觀點，藉助其他人的眼睛來看清事物。我們以群體的方式來看待事物。群體性的決策，如果做的好的話，會比個體性的決策要優秀的多。這就是我們事業成功背後的秘密所在。這就是為什麼我們是所有對沖基金中最賺錢的，在過去的26年里我們有23年都在盈利。
那麼彼此間徹底的誠實和徹底透明化有什麼問題嗎？有人說這在情感上來說很難做到。評論家說這是為了達到殘酷無情工作環境的一個死公式。神經科學家告訴我這和大腦的預置內容有關。大腦中有一個部位願意知道我們的錯誤而且願意了解我們自己的弱點，因此我們才能做得更好。他們告訴我這部分就是前腦皮質。而我們大腦中的另外一部分，卻將上述行為視為一種外來攻擊，這就是杏仁體。
換句話說，你身體內有兩個你：一個是情緒化的，一個是理智的。通常，他們兩個意見都不一致，因此讓你難以決策。從我們的經歷可以看出，我們能夠贏得這場戰爭。我們是以群體的形式戰勝了自己。這需要大概18個月左右的時間，人們才會意識到他們喜歡這種徹底的透明化，而不喜歡在暗箱環境下工作。並非到處都是權術，並非到處都是藏在幕後的不文明行為，我們有一種讓優秀觀點勝出的制度，人們可以在這種制度下暢所欲言。這真的非常棒！它讓我們的工作更高效，讓我們的人際關係更有效。但它並不是適用於所有人。我們發現大概有25%到30%的人不適用。當我們討論徹底的透明化時，我並不是說所有事情的都透明化。你不需要告訴人們你頭頂上禿斑又變大了，也不用告訴別人你的孩子有點丑。我們討論的是那些重要的事情。
當大家離開這個會場以後，我想讓你們觀察自己在和別人對話中的表現。想像一下，如果你知道他們真正在想些什麼，你清楚他們是什麼樣的人；想像一下，如果他們知道你真正在想些什麼，清楚你是一個怎樣的人，這當然能夠讓事情變得更加清晰同時讓你們的配合更高效。我想這也會改善你們的關係。
現在想像你可以擁有這些演算法，它們幫你搜集上述信息並幫助你以優秀觀點勝出的方式來做出決策，這種徹底的透明化來到你身邊的時候，將改變你的生活。在我看來，這種改變很美好。我希望，這對你來說也會同樣美好。
非常感謝大家。
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作者：孫氏價值投資（專註常識價值投資學習與實踐的小孫）
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