科技巨擘領軍 追蹤幕後贏家

重點：

1. 全球市值排名前六位均為科技股份，壯大之勢持續。

2. 隨著創新科技進入普及化，半導體硬體及軟體相關公司水漲船高。

3. 手機、電動車及輔助駕駛愈趨普及，對ASM有利。

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科技日新月異，在科技的快速演進之下，都成為可預期的將來，除了人工智慧（AI）、各式感應技術等新科技，各種前瞻技術與手機及汽車的融合應用，將徹底改變未來生活，ASM（00522）成幕後贏家。

蘋果自從獲股神巴菲特不斷增持後，上周曾一度創上市新高，市值再度突破9,000億美元大關，科技發展已融入日常生活，全球科技巨擘如（FAAMG）Facebook、Apple（蘋果）、Amazon（亞馬遜）、Microsoft（微軟）、Google（谷歌），以及來自中國的阿里巴巴、騰訊，未來將帶領大家進入物聯網、VR&AR、人工智慧、5G、電動車、雲端以及無人駕駛普及化的時代，亦為一批設備股以及軟體股帶來重大商機（見表一）。

科技帶領半導體興起

隨著科技創新普及化及消費升級，從設計到制銷，至半導體工業所用的器材、物料，以至提供表面貼裝技術（SMT）解決方案，ASM（00522）的業務都全線覆蓋，應用層面，由智能手機製造、汽車（包括無人駕駛）、雲計算、物聯網等皆備。

ASM食正手機雙鏡頭帶來的機遇之外，愈來愈普及的輔助駕駛以及電動車亦利好幕後贏家ASM，乃因近年積極進軍上述領域的德國公司分別是大陸集團（Contiential）及博世（Bosch），屬於ASM目標客戶之一（詳見另文推介--半導體業迎超級周期 ASM擁抱千億市場）。

網上支付愈趨普及

目前，日常生活上手機可謂不可離手，市民愈來愈需要手機解決問題，對ASM有利，乃因手機除用於通訊、上網及手游之外，手機支付亦愈來愈普及，全球行動支付商機持續擴大，騰訊旗下Wechat Pay近期亦進軍香港，根據研究機構TrendForce旗下拓墣產業研究院的報告顯示，2016年各類型支付方式蓬勃發展，推升全球行動支付商機，預估2017年全球行動支付市場規模將達7,800億美元，年增長率25.8%。

此外，繼iPhone、AppleWatch、HomePod之後，市場預測蘋果擴增實景（AR）眼鏡，根據蘋果CEO庫克的說法，這項裝置最早在2020年後才會面世，據聞Apple將與廣達（Quanta）合作生產，並推出專門給AR眼鏡的操作系統rOS（RealityOperating System），利好AR發展。

電動車帶領電子業興起

隨著環保意識提高，電動車銷量加快，根據摩根士丹利指出，電動車需要電子系統的數量較傳統汽車的多一倍，意味未來因電動車銷量增加，半導體需求有增無減，計及輔助駕駛及無人駕駛所需電子系統，未來汽車業電子化發展前景廣闊。

近年來，全球車用半導體大廠開始進行大規模的整合，使得全球前十大供貨商排名重新洗牌。NXP因併購飛思卡爾（Freescale）一舉躍升為全球車用半導體龍頭，市佔率達14.4%。全球車用MCU龍頭瑞薩電子也積極展開購併行動，斥資32億美元現金收購美國晶元製造同業英特硅爾（Intersil）。德國IDM大廠英飛凌（Infineon）則以30億美元收購國際整流器公司（International Rectifier），鞏固其在全球功率半導體龍頭地位。

積極涉足車用電子領域

傳統車用半導體IDM廠之外，近期IC設計廠商也積極涉足車用電子領域，如全球繪圖處理晶元（GPU）龍頭輝達（NVIDIA），利用人工智慧（AI）與深度學習（Deep learning），已開發出Drive PX2汽車計算機晶元。

車用電子產業鏈中遊方面，除了有博世、電裝（Denso）、大陸集團、瑪格納（Magna）、ZF-TRW、德爾福（Delphi）等國際一線車用電子系統廠外，以色列的汽車安全系統商Mobileye也開發出了EyeQ的駕駛輔助系統（防撞系統）晶元，能以攝像頭來辨別路況，其視覺演算法技術的市佔率已高達80%，並獲BMW、福特、通用、本田、Tesla、沃爾沃（Volvo）等車廠採用。

博世去年開始已與賓士母公司戴姆勒研發的自動駕駛項目，博世負責自動駕駛技術，而賓士則負責汽車生產。是次開發的自動駕駛的士（Robo-taxis），將於未來數月開始進行路面實測，預計2020年投入服務。

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