互聯網仲裁——萬億消費金融市場的定海神針？

編者按：本文來自於微信公眾號 「鋅財經」（微信公眾號：xincaijing）， 動點科技經授權發布。

「堅決不還錢，兄弟挺住，我們能贏！」「死扛到底，網貸都要喊我聲爹！」這些鼓動性口號，成了老賴微信群中最常見的字眼。上千條微信交流充斥在聊天群里，他們一方面相互分享賴賬經驗，一方面互相鼓勵，目的只有一個：一起賴賬，死不還錢。老賴江湖的別樣風景，與消費金融的蓬勃發展，似乎背道而馳。

轉載自網路

2017 年，消費金融市場巨頭登場，海外上市和出海逆襲成了造富神話的典範。但好景不長，從趣店上市到國家監管靴子落地，現金貸凜冬的到來不到 43 天；而最近，P2P 備案也終於逐漸明朗，P2P 公司等到了最後的凌遲。

一時間，大量平台首次逾期率暴增，壞賬率大規模上漲，如何處理貸後逾期成為各個平台躲不開的「生死攸關」。

是生還是死——莎士比亞的難題，終於和野蠻生長的互金行業碰面了。

同年杭州互聯網法院誕生，但至今激起的水花並不明顯。走法律科技的路子，繞不過法律程序的嚴格限制以及成本收益的平衡，而這些問題在新興的互聯網仲裁下似乎都能夠解決。

許多好人養著一群壞人，這是業內的常態，尤其是現金貸。

Will 在杭州某 P2P 公司上班，同時兼職為互金公司提供企業服務，簡單地說，就是賣流量。

2 個月前，他了解到互聯網仲裁，是因為手裡的客戶開始向他打聽杭州的一家科技公司，杭州互仲網路科技有限公司，業內習慣稱其仲財通。Will 說，尤其小規模互金公司，希望能藉助這類互聯網仲裁公司提高自己的信譽，震懾不還錢的老賴。

互金公司給人的印象都是「金主爸爸」，有錢任性。但脫去科技公司的外殼，其內核都是「資金+流量」簡單粗暴的金融交易，而對於法律，曾經他們考慮的太少。

相較 P2P，現金貸更是用錢可以砸出來的生意。業內人士說，「現金貸門檻很低，系統、風控、黑名單、流量，全都市場化解決，所以衝進去就馬上起了一個萬億市場。」

銀行存管普及之外，互聯網仲裁成了許多 P2P 公司的門面，現金貸則更將其視為救命稻草。不少公司，剛開始接洽互聯網仲裁，就把簽約合作放在了置頂的輪播廣告里。

「業務的增長速度，市場的反饋，都超過我們的預期。」仲財通 CEO 丁志剛告訴鋅財經潘越飛，一來監管迅速落地，讓許多互金公司始料未及，二來這些互金公司迫切需要一個可靠的法律背書。

而緊接著的監管和備案，則意外的讓互金公司和老賴們之間爾虞我詐的戰爭，如同文章開頭說的那樣，成了另一番景象。

但國家的監管條例反倒成了老賴們的殺手鐧，「你們本來就是不合法的，你們就是高利貸」，「明目張胆不還錢」。

鋅財經了解到，去年 9 至 11 月有大量資本投入現金貸市場，超額回報讓人失去了冷靜和理性。

仲財通副總經理庄德健介紹，12 月監管一出，大部分因為追逐利潤而瘋狂進場的玩家，愁的睡不著覺。

但更早，其實已經有人注意到了互聯網仲裁能夠帶來的影響。

「那天我和同事在去北京的高鐵上，手機一直被人打到沒電。」副總經理庄德健回憶，去年 12 月，因為一次偶然報道，半個互金圈的公司，都想聯繫到仲財通，尋求商務上的合作，以期得到互聯網仲裁的保護和背書。

據說，那天公司上上下下員工的電話，無一倖免，被國內數不清，甚至叫不上名字的互金公司打爆。自 7 月份上線以來，仲財通累計處理案件數萬件，而最近日單量保持在五千件左右。

比起法律訴訟，互聯網仲裁與互金業務糾紛更具匹配優勢。一裁終決，批量處理，更重要的是，在法律框架內仲裁委可以定義自己的仲裁規則，能有更靈活的適用和調整。

智帆金科 CEO 薛本川表示：仲裁相關的法律程序互聯網化是必然趨勢，首先是電子簽名的廣泛應用，其次是互聯網業務的快速發展需求，都會加速對法律程序線上化的需求。他堅信，「這將成為互聯網業務中的基礎環節。」

但其實變化主要體現在借款合同，互聯網仲裁會幫助互金公司合規前置服務，幫助平台納入到仲裁服務的範疇之中，此後產生的逾期在仲裁流程上的障礙，幾乎沒有。

簡單來看，互聯網仲裁不僅保護了互金公司在發生逾期時能夠合法催收，同時也保護了消費者在還款時，不需要支付法律規定外的利息。當下另一種現象是，平台投資者會要求平台使用仲裁，這樣他們的投資權益也能受到一定的保護。

聽起來互聯網仲裁著實萬能，但事實上，並非所有業務都能夠處理。

「你難道真的為了好幾年幾千塊的欠款，找個催收公司去上門催收？對方也許住在 4 線城市，要坐火車再轉汽車才能到的小縣城。」這是很多人都存在的疑問。

去年十一月，仲財通的第一批客戶進行批量仲裁裁決，而無一例外，全是八月份和各個平台達成合作後接手的新案子。而仲財通的產品，早在去年六月就已經在客戶那裡上線了。

事實上，國家監管出台之後，面對巨大的逾期催收市場，有部分機構打出了能做存量逾期的口號。

不出意外，丁志剛表示也有不少互金公司曾私下和他聯繫，想在逾期客戶的合同中，補充相關協議，因為申請仲裁的前提之一，是平台得握有一份借貸人和平台雙方自願訂立的相關協議，靠著這份事前協議，才能對逾期客戶發起仲裁。

根據《仲裁法》第十八條規定，仲裁協議對仲裁事項或者仲裁委員會沒有約定或者約定不明確的，當事人可以補充協議；達不成補充協議的，仲裁協議無效。

對於現在這些對催收都避之不及的逾期客戶，重新補充協議無疑是天方夜譚。

「這個錢很好賺，一旦補上仲裁協議，那些不良資產立馬變廢為寶。」丁志剛說，尤其是互金公司手裡上千億計的不良資產，按 1 個點計算，至少是 10 億收入了。

擅自改合同，講輕了叫程序有瑕疵，講重了就是偽造證據，在民事訴訟當中，偽造證據是要入刑的，丁志剛補充，「處理存量幾乎沒有任何可能性」。

Will 說，據他了解，去年國內運營現金貸的平台接近 3000 家，而行業每月的總成交量都保持在 2000 億元以上。

但讓人不敢相信的是，一年萬億的成交量，其實是靠幾百萬的多頭共債人群做出來的。

擼新口還舊口子，是老賴江湖裡基本生活方式。他們抱著僥倖心理，狡猾應付催收的同時寄希望於平台倒閉，欠款順理成章地不還而銷。

如果 P2P 的催收也許還有效益可言，現金貸的催收，就是在貼錢。

大部分現金貸公司處理逾期的做法都很簡單，自催、委外，甚至打包賣出，上市公司也不例外。

「遲來的正義不是正義，成本太高的正義也不是正義」，丁志剛多次重複這句話，他算了一筆賬，最近某知名互金平台不良資產只能賣出一兩個點，而走互聯網仲裁，仲財通的客戶的凈收益大大高於這個數字。

拋開經濟上的利潤，他強調在最終執行效果上，經司法確權的小額不良資產債權清晰，資產價值要遠高於未經確權的債務糾紛。「這對平台來說，能夠實現數量級的增值增長」。

那麼，有了互聯網仲裁後，這個行業會不一樣嗎?

Will 最近拒絕了不少 P2P 的單子，就是因為不清楚這些平台，褥完羊毛會不會卷錢跑路。

結合最新的備案條件，不難發現，小規模 P2P 平台未來很難有機會，除非有特殊背景，原則上「826」以後的公司不予備案。據悉，整個合規成本在 300 萬左右。

「經營者不知道該擼一波錢，把平台賣了還是繼續做下去。」Will 的一位朋友在杭州一家 P2P 公司擔任總經理，年前曾想找他 Will 買點流量沖沖業績，但他看完公司介紹之後，只冷冷地給了一句話，「你換工作是比較好的打算，到現在備案都還沒開始，估計是趕不上了。」

預計全國 2000 多家 P2P 公司，最終留下的大概 800 家。

可能更少，庄德健補充，隨著整改推進，包括費率標準及收取方式等愈發規範後，P2P 的利潤空間必將繼續收窄。

「國家自然希望銀行能夠找到新的業務增長點，不要淪為資金批發商。」北京某互金公司的高層曾向鋅財經指出，斬斷傳統金融機構對外輸血，其實是在逼他們拾起這些業務。

剛兌和流量紅利，讓金融機構最後變成了一堆錢，久而久之，所謂創新能力喪失了。這是國家不願意看到的。

養子哪有親兒子要緊，業內人士開玩笑道，他所在的公司去年曾經月利潤破 1 億，估值超百億，但隨著備案和監管的出台，有些生意做不做不清楚，至少是沒法說了。

相較三個月前的爆發性增長，近期仲財通業務穩步上升，與巨頭公司，甚至傳統銀行機構的合作，既在情理之中，又在意料之外。智帆金科的薛本川認為，傳統金融機構將會更加互聯網化，同時互聯網金融也會更傳統化。

「看起來其實很簡單，但事實上能做的人並不多。」丁志剛補充，雖然市面上也有競爭對手，但他並不擔心，因為護城河足夠的深。

簡單的導流生意，在互聯網仲裁中行不通，如果只是簡單地把案子批量導給地方仲裁委，別人甚至未必會理你，大宗糾紛成為他們更關注的案件，而非幾千一萬的小糾紛。

畢竟，無論金額大小，花費的精力和時間，是類似的。一個上億的案件和一個 5000 塊的爛攤子，任誰都會選擇前者。

而一旦有了互聯網仲裁，後者數量累計起來的規模優勢，以及互金未來的前景，值得被關注。

互聯網消費金融從 2013 年開始到 2016 年，交易規模從 60 億增長到了 4367.1 億，年均複合增長率達到了 317.5%，到了 2017 年，傳統金融機構消費信貸當年增加 3.89 萬億元，2017 年末餘額達 9.80 萬億元。

這個市場，大到沒有任何一家公司敢有獨吞的心。

對互金公司來說，好消息是劣質的公司會越來越少，而壞消息是留下的公司非富即貴，想要在這個市場中生存下去，沒有風控和互聯網仲裁的幫助，恐怕未來會是步履蹣跚。

而目前在亟需監管政策落地的情況下，留給他們輾轉騰挪的空間和時間，不多了。

Q：之前有消息說現金貸利率高達 500%，這件事情從法律角度會怎麼看？

A：完全從法律層面來看，首先要判斷這是不是一個有效的合同，第三方服務收費是需要事先知曉的，這個條件成立，才是一個有效的合同。再從正當性上來判斷，現實中，這類人群是借不到錢的，即便借到，人情成本也是很高的，還不如從找網上素不相識的人借一千塊錢，然後服務費收個一百、五十塊，借一個月。

這解決了需求，但從不好的方向看，網貸平台屬於利用了這一批收入、認知比較低的人群，不會算利息，不知道利息的操作，最後引導成為多頭借貸的共債人群。

Q：如何理解裁決規則引領技術標準，技術標準最終改變交易方式？

A：舉個簡單的例子，仲裁裁決書最後是要去法院做執行，但執行案件的效果無法完全保證，因為要到全國各個地方的法院。但是沒關係，量做大之後，知道什麼地方支持，對於這種業務執行效果比較好，數據跑出來之後，今後針對那個地區的獲客和風控就可以做針對性調整。

Q：關於仲財通三月份做天使輪，四月份註冊公司，五六月份產品上線，七八月份開始獲客，公司發展超乎預期，您認為有哪幾方面的因素？

A：確實發展比較快，有預期到這個情況。但是我當時心裡比較沒底。主要是回款率，比較難預期，這是開創性的事情，以前沒這樣干過。因為我們一直是在這個網路+法律的圈子裡面，包括監管的一些動向，一些傾向性，整理的方向，我們會有一些預測。但是現金貸的強監管比我們預期的要早一點。原來預計是要到三月份動手，沒想到年底就動了。

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