受歐美反傾銷影響鋼鐵有色股普跌
在節後旺季行情開啟伊始,歐美對鋼鋁產品的反傾銷傾向、舉措,受到市場廣泛關注。受消息影響,國內相關板塊的股票紛紛下挫。
鋼鐵有色股普跌
3月7日開盤,鋼鐵板塊領跌A股市場,有色板塊個股也多數飄綠。截至下午收盤。Wind中信一級鋼鐵板塊跌1.98%,5日累計跌幅3.5%,有色板塊也下跌1.09%。個股中,太鋼不銹跌4.94%,焦作萬方跌4.6%,方大特鋼、*ST華菱跌逾4%。當日,國內期貨市場上黑色系也普遍走跌。截至下午收盤,熱卷跌2.35%,焦煤跌2.32%,硅鐵、螺紋、焦炭均跌逾1%,滬鋁跌0.87%。
新華社消息稱,歐盟3月6日宣布,將對中國不鏽鋼無縫鋼管的反傾銷稅延長5年,繼續對中國涉案產品徵收48.3%至71.9%的高額關稅,從3月7日起生效。
「歐盟在這個時間點推出對華鋼鐵行業反傾銷稅的續收,是受到美國反貿易全球化的影響,這將進一步引發全球貿易戰的升溫。」獨立經濟學家徐陽稱,美國時間3月1日,特朗普公開表示將對進口鋼鐵和鋁分別徵稅25%和10%。美國方面的行動,誘發了歐盟等其他國家貿易戰傾向升溫。如果各國都將矛頭指向鋼鋁行業,那將對我國該行業出口形成影響。
分析師曾節勝也稱,歐盟對中國的不鏽鋼無縫鋼管續收5年反傾銷稅,這個數量本身有限,所以影響不大。美國發起全球化限制鋼材進口措施,對中國的直接影響也有限,畢竟中國每年對美國的鋼材出口只有100多萬噸。但歐盟在美國政府準備採取這一行動的時候作出上述決定的間接影響會更大。
環保去產能持續鋼鋁後市偏樂觀
「2月國內鋼市價格整體走高,節後喜迎開門紅,市場成交相對火爆,鋼廠不乏惜售停單,但是實際流向終端的並不多,最真實的行情還得看3月份。」鋼鐵行業分析師張金平認為,3月份是鋼鐵行業傳統的需求旺季,由於去年環保導致的停工,可能會在春天集中趕工,無疑會增加建築鋼材的需求量,但是當下房地產調控仍在繼續,需求未必能達到市場預期。2018年我國最新亮相的環境保護稅將於4月1日迎來首個徵稅期,3月份環保力度是影響鋼市最難預料的因素,或成為鋼市炒作的主要影響因素。
張金平認為,綜合考慮,鋼鐵供需3月份將雙向增加,但是環保政策尚不確定,供應方面不確定因素較大。預計3月份鋼價整體向好,但由於2月底漲幅較大,3月份或先弱後強,波動更加頻繁。
分析師劉炙鑫認為,今年政府工作報告中繼續提出破除無效供給,嚴格執行環保、質量、安全等法規標準,化解過剩產能、淘汰落後產能。今年再壓減鋼鐵產能3000萬噸左右,加大「殭屍企業」破產清算和重整力度。往年的去產能過程中淘汰了大量的地條鋼等不合規企業和產能,新的目標既要嚴防此類以次充好的產能出現,又要嚴防企業以各種理由新增鋼鐵產能。基於此背景,今年鋼市行情仍可樂觀面對。
除了鋼鐵,金屬鋁的價格也普遍受到關注。經歷2017年暴漲之後,國內電解鋁價格出現明顯回落,相關企業也從大幅盈利轉為普遍虧損,但當前市場對於鋁價後市態度偏向樂觀。
對於美國徵收鋁進口稅,招商證券劉文平近期研報指出,通過數據統計,雙反會影響50萬噸-60萬噸的鋁出口。但美國國內只有150多萬噸的電解鋁產能,2017產量不到80萬噸,全年總消費量有900多萬噸,大部分都需要進口。如果美國停掉了從俄羅斯、中國等國家的進口,也會從其他國家進口。從全球的流動性來說,總體還是維持平衡。因此對國內鋁市場影響不是很大。
劉文平認為,從供需層面看,2017年全球鋁短缺50多萬噸,2018年短缺幅度拉大到150萬噸。國內和國外聯動下,缺口放大,將支持價格再上一個台階。從成本層面看,近期鋁價相對平穩,氧化鋁價格從最高價3800元/噸跌到2700元/噸,電解鋁成本下降,上市公司盈利會更好。此外,3月15日採暖季限產結束後,今年電解鋁大概率不會復產,因為市場對於鋁價預期不高,復產成本很高。而氧化鋁目前利潤尚可,大概率要復產。氧化鋁復產後,短期內對氧化鋁價格有壓力,但這有利於電解鋁企業的利潤改善。
來源：證券時報
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