1年狂投5000億！PE飛速布局「獨角獸領域」

中國基金報記者 葉劍霞

近期獨角獸概念風起雲湧，而在一級市場，PE機構也早已提前布局。

2017年堪稱是私募股權（PE）大年，清科研究中心近日發布的統計數據顯示，2017年PE募資突破了萬億大關，共募集1.42萬億元。有意思的是，從投資的行業看，近5千億的資金流向證監會近期公布的有望快速IPO的大領域！

近5千億提前布局「獨角獸領域」

近期的「獨角獸概念」攪動了整個A股市場，這一概念的崛起源自證監會釋放的利好消息。2月28日有消息稱，證監會要對四大新興行業獨角獸IPO「即報即審」， 四個行業具體為生物科技、雲計算、人工智慧、高端製造。而這一「即報即審」的代表就是近期閃電過會的富士康，從披露招股書到成功過會僅用了36天，刷新A股的新紀錄。

從清科公布的2017年私募股權投資行業分布情況來看，電子及光電設備、電信及增值業務、互聯網和生物技術/醫療健康，這四大類行業去年的投資金額排名靠前，而這些行業中的「獨角獸」公司有望進入快速IPO通道。據統計，PE機構2017年在這四大類行業投資金額合計4811.5億！

487起案例投向科技創新領域！

從2017年的投資案例數來看，2017年IT行業超越互聯網成為最活躍的投資行業，主要圍繞雲計算及儲存、人工智慧、大數據等細分行業，而科技創新領域也正是證監會鼓勵的新經濟方向。

數據顯示，2017年PE機構參與的投資案例中投向IT行業的案例數共487起，同比增長38.4%。互聯網、生物技術/醫療健康、娛樂傳媒行業的投資案例數緊隨其後。

有望進入IPO快速通道的企業名單

此外，清科還統計了具有代表性的30家「獨角獸企業」。本次IPO快速通道的設立主要利好「新技術、新產業、新業態、新模式」新經濟獨角獸的IPO，多數「獨角獸企業」先後獲得眾多知名私募股權投資機構的資金，業務規模在短時間內實現了爆發性增長。其中，滴滴出行、OFO和摩拜單車開創了我國特有的共享出行新模式，且在短時間內完成多輪融資；大疆科技和寧德時代則依靠各自行業技術上的絕對優勢，成為了消費級無人機和鋰電池行業的霸主；曠視科技和商湯科技持續布局人臉識別、機器視覺等領域，2017年底都完成了超過4億美元的新一輪融資，加速人工智慧相關技術的研發。下面附上清科統計的30家「獨角獸企業」名單：

規模快速上升

2017年PE募資破萬億大關

2017年PE募資規模增速較快，首次突破萬億大關。披露募集金額的1957支基金共募集到位14212.67億元人民幣，募集到位的基金數量較2016年上升明顯，募集金額增幅達43%。

從中基協發布的私募基金備案登記數據來看，截至2018年1月底，私募股權投資基金22802隻，基金規模6.45萬億元；創業投資基金4645隻，基金規模0.64萬億元。股權創投基金（包括私募股權投資基金和創業投資基金）合計規模7.09萬億。

從具體的投資情況看，2017年投資案例數同比下降，但投資總額保持高位增長。清科統計，2017年披露金額的2999起投資事件共涉及投資額達9938.18億元人民幣，約為2016年投資總額的1.65倍。

北上廣投資總額處於前三

從投資地域來看，2017年北京、上海、廣東（含深圳）三地的投資案例數和投資總金額均處於全國前三名，代表性案例如紫光集團、滴滴打車、新美大、中國聯通、餓了么、蔚來汽車、百麗國際、匯頂科技、柔宇科技、隨手記等。此外，由於本身資源、人才聚集的優勢以及口碑網、天天快遞和德展投資等大額投資案例的拉動，以及，江蘇、浙江的投資案例數和投資規模處於第四、第五位。

IPO退出居首位

最後再來看看，對PE而言極其重要的投資退出情況。2017年PE機構共實現1805筆退出。受 「解決IPO堰塞湖」和「審核從嚴從細」的雙重因素影響，作為PE機構最理想且獲益最高的退出方式，IPO退出在本年度共計594筆，占本年度退出總數的32.9%，再次回歸最主要的退出方式。隨著IPO綠色通道的開啟，未來IPO仍然是最重要的退出渠道。

另外，新三板退出也成為重要的渠道。在1805筆退出案例中有474筆通過掛牌新三板退出，位居第二，佔比26.3%。2017年併購退出案例共296筆，佔比16.4%。此外，PE機構通過股權轉讓、管理層收購、借殼上市、回購等方式的退出也日益增多。

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