網貸平台降息？這有3個提高收益率的策略！

來源：大佛聊互聯網金融

網貸行業的收益率，估計除了大多數投資人之外，其它的諸如借款人、平台、監管方、第三方都希望網貸行業降息，因為降息後才能獲得更多優質資產，行業的風險也才能進一步下降，風險降低後監管層也能少一些麻煩。

而行業收益率的定價權，往往決定在監管層和平台方手裡面，投資人話語權非常低，所以我們看到的就是自己主要投資平台，不停的降息，尤其是二線及以下的平台，降息幅度非常大。

那麼未來網貸行業收益率會如何走呢？

1、先看最近月份行業收益率走勢

如下圖1：

行業收益率從2016年9月份綜合預期收益率下降到9.8%以後，已經有連續18個月行業收益率維持在9-10%之間，最近三個月行業收益率還出現輕微反彈，2017年11月份行業收益率為9.49%，12月份為9.54%，2018年1 月份為9.58%，2月份為9.68%。

這三個月的收益率是春節前未降息的收益率，但進入三月份以後，由於各大平台陸續降息，所以今年3月份的行業收益率估計會下降。但參考過去連續18個月的行業收益率走勢，在這期間經歷過網貸暫行辦法出台限制借款人限額，還熱炒過上線銀行存管而降息一波等降息旗號事件，但都用不了幾個月就被行業消化掉了，然後就是行業收益率又穩妥妥的待在9-10%之間徘徊。

2、再看看頂尖級平台過去數年收益率走勢

（1）陸金服

以前平台名字叫陸金所，現在叫陸金服，不管名字怎麼變，它都有P2P業務，這平台個人最早有印象是在2013年，它的長期債權收益率就在8%過一點，現在5年時間過去了，你可以去它官網看看收益率，

目前三年期債權依然有8.4%的預期年化收益率，如果你覺得陸金服是個例，我們在看下面一家平台。

（2）開鑫金服

這平台以前名字是叫開鑫貸，後來才改成開鑫金服。這平台個人最早也是在2013年的時候就在關注的，因為我個人剛開始入行時，業內的朋友當時給我的建議就是：普通人玩點陸金所、開鑫貸就行了，其它風險都非常高，當時開鑫貸收益率在不到8%，而且都是長期的債權為主，那麼我們看一下這平台五年後也就是現在的收益率呢？

目前一年期債權收益率依然有7.2%。

通過這兩個平台我們可以看出，即使是頂尖級一流平台，在過去數年中他們的收益率幾乎沒什麼變化，這類平台本身從上線開始時風險就很低，所以收益率也很低，隨著時間的推移，風險下降的非常少，收益率也很難下降，再降投資人就不買賬，就這樣前段時間陸金服還鬧過一波負面逾期事件，要知道投這些頂尖級一流平台都是些風險極度厭惡者。

3、二三線平台過去收益率走勢分析

這類平台其實在最開始年份時，絕大多數收益率一般都能上年化20%，而且這類平台屬於草根創業者發家的居多，比如目前個人投的拓道金服、團貸網、和信貸等等剛開始創業時都是很「草根」。但隨著平台的快速發展，陸陸續續獲得資本青睞，風投注資，甚至上市後，它們的收益率就一路狂降。

就連微貸網他最早剛開始時，收益率都上過年化30%，隨著規模、知名度、背景做大後，收益率一路狂降，降到了現在這個情況，如下圖：

考慮到長期債權能有8.7%，砍掉利息管理費以後，這收益率已經跟陸金服和開鑫金服相差無幾。

4、如何看待網貸平台降息

關於平台降息這一塊，不同的人觀點還不太一致，比如如果自己持有一家平台大量收益不錯的長期標債權，您是願意平台降息還是加息呢？如果加息的話，可能心裡反而更沒底，降息後，正如部分投資人所說的：「降息了我心裡反而更踏實」。

尤其是對持有較多長期債權的人來說，你待收本金的風險也會下降。如果加息力度較大的話，自己投的長期債權反而更吃虧，轉讓不出去，自己心裡還不平衡，拿的是以前中息收益，承擔的是中高息甚至高息的風險。所以投資人還是應該客觀理性的看待平台降息。

5、如何應對行業降息？

對投資人來說可以考慮以下措施：

（1）放寬個人投資期限

一般來說，在同一平台，期限越長的債權，收益率越高，平台降息後，可以通過投期限更長一些的債權，來彌補降息。隨著主流平台規模，人氣等不斷做大，在單個平台來說，不同期限債權的風險差別非常小，只要是未來不急用的錢，都可以考慮盡量配置長期債權。另外投機性過重的平台，隨時都是高風險，要想把控准投機平台安全期，這個太難。

（2）趁有活動的時候投長期債權鎖定未來收益

過去18個月，行業收益率都維持在9-10%之間上下波動，一般主流平台即使在缺錢的時候有活動，加息力度也就在1個點左右。自己主要投資且非常認可的平台，長期債權能達到11%甚至以上時，完全可以考慮配置長期債權，因為這個收益率已經比行業平均收益率高出近2個點，這類債權在未來估計也是會有很大優勢的。

（3）適當放低對平颱風險的要求

原來主投一流低風險平台的資金，適當往二三線平台轉移，二三線的中低風險、甚至中等風險類平台還是有很大的成長空間，往往也意味著有較大的降息空間，可以適當考慮本金的轉移。對投資人來說，平台一年賺十億、賺五億、甚至賺一億有區別嗎？跟投資人的關係大嗎？在這種情況下，這類平台其實可以考慮誰給的收益高就主要投資誰。

對平台來說，可以考慮開發更多的長期債權，因為平台降息後，短期標收益低很難滿足投資人的收益需求，而平台的風險在下降，平台短期標更多的是給未來資金有急需用處的人臨時投資使用，還有一個作用就是給新手做投資體驗、積累經驗使用。真正有經驗老投資人，大部分資金都投長期債權，短期債權投的都比較少。適當多開發長期債權，能滿足更多老投資人的需求。

前些年行業認可程度很低，絕大多數平台開發長期債權出來也沒什麼投資人買賬，但隨著行業風險越來越低後，看好平台未來，願意購買長期債權的人會逐漸增多。

整個行業的平均借款周期也是在不斷加長的，比如2018年2月份行業平均借款周期是10.9個月；2017年2月份時是9.2月；2016年2月份時是6.68月；過去那兩年時間中，平均借款周期抬高了4.3個月。側面也說明各大平台開發的長期債權在增多。

6、小 結

就未來來說，一流低風險頭部平台降息空間已經非常小，行業的平均收益率應該能維持在9%以上，如果再低的話，很多資金就流出網貸了，能用9%左右的年化就能拿到投資人資金，這個資金成本還是比較有優勢的。

對於二三線平台來說，他們一年期債權收益率大部分還維持在10-12%之間，甚至還有更高的，這類平台降息空間就更大些，未來估計會維持在9-10%之間的概率極高。對於三線及以下的小平台，就看平台的發展，發展快的，降息空間也更大。

長遠來說，平台的收益更多的還是跟平台債權的風險成正比，未來合規性方面對平台收益率的影響會比較小，就跟存管一樣，以後大家都有銀行存管、都有備案，合規性都做得很好後，再拿合規性來扯收益率就沒意義。所以未來平台的收益率更多的還是取決於平台的運營風險。另外還會受大環境利率市場影響而呈周期性的漲跌變化。

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