中國與東南亞的經濟聯繫

韓國對外經濟政策研究院：中國與東南亞的經濟聯繫

文|Oh Yoon Ah，韓國對外經濟政策研究院亞太部東南亞和大洋洲組研究員

中國與東南亞的貿易

中國在2009年全球金融危機之後成為東南亞地區最重要的貿易夥伴。過去15年間，中國在東南亞地區對外貿易中的份額不斷上升，而該地區的傳統貿易夥伴（如美國、歐盟和日本）的份額在穩步下降。在雙邊貿易大幅增長的情況下，東南亞對中國的貿易逆差自2011年以來迅速擴大。在這段時期，中國—東盟自由貿易協定（ACFTA）正式生效，東南亞地區（尤其是越南）的電子行業迎來新一波投資，增加了對中國中間品和資本品的進口。

中國是東南亞最大的出口市場，不過其份額與其他三大市場（美國、歐盟和日本）大體相當。在進口方面，中國絕對是東南亞地區最大進口來源，佔21%的份額。該地區從中國的進口不僅包括消費品，還包括服務於該地區生產網路的大量中間品。中國在東南亞地區的最大貿易夥伴是越南，佔中國在東南亞地區貿易總額的24%。

雖然中國是東南亞最大的出口市場，但不同國家對中國的出口差異很大。東南亞較為發達的國家對中國的出口占本國出口總量的10%到14%；而柬埔寨、寮國和緬甸等低收入國家對中國的出口佔比差異較大，從5%（柬埔寨）到38%（緬甸）不等。

連接中國和東南亞的全球價值鏈

東南亞與中國的貿易主要是電子產品和機械，這很大程度上源於東亞地區的生產網路，中國則是這一網路的加工中心，但現在由於中國技術升級，這一情況已發生改變。

中間品佔中國與東南亞進出口總額的50%以上。在中間品里，東南亞對中國進出口的半成品總量都有所上升。與此同時，通常比半成品附加值更高的零部件總量在進出口方面均有所下降。這表明中國目前在國內生產的零部件增多，對進口依賴減少。另一方面，東南亞減少從中國進口零部件也表明，東南亞正在更多地依靠國內生產，或是尋求中國之外的進口來源。東南亞僅在初級產品上對中國有貿易順差。

越南在東南亞的地區生產網路中發揮著越來越重要的作用，已成為中國在該地區最大的貿易夥伴。近年來，東南亞對中國貿易逆差的增長主要由越南推動，而越南對中國的貿易逆差主要是中間品。只有馬來西亞在中間品上對中國有貿易順差，這主要歸功於馬來西亞強勁的半導體出口。

東南亞對中國的農產品出口

儘管農業在貿易中的比重較小，但卻是雙邊經濟關係的戰略性領域，尤其是東南亞對中國的農產品出口。農業是大多數東南亞國家的核心行業，佔有很大的就業比重，同時具有重要的政治意義。隨著中國對食品需求的迅速增長，東南亞對中國的食品出口以及中國對該地區的農業投資都將會增加，這給該地區帶來了市場機遇。越南和泰國是對中國出口農產品和食品最多的兩個國家，其次是印度尼西亞和馬來西亞，主要對中國出口棕櫚油及相關產品。

服務貿易：旅遊

目前中國遊客佔東南亞遊客總人數的17%。截至2013年，到東南亞旅遊的中國人有33%去往泰國，其次是越南（15%）和柬埔寨（14%）。泰國2016年的數據顯示該國的中國遊客達880萬人次，占遊客總數的27%。越來越多的中國人選擇到東南亞旅遊，引發了當地旅遊經濟熱潮，但同時也帶來了風險和挑戰。

中國在東南亞的直接投資

中國在東南亞的直接投資正迅速增加，至2015年達到64億美元。中國是該地區的第四大投資國，僅次於歐盟、日本和美國，中國對東南亞直接投資的增長速度高於這三者，但仍需要一段時間才能趕超他們。在全球金融危機之後，中國在該地區的直接投資大幅增長，但自2013年以來在除越南以外的大部分國家有所下降。新加坡是中國在該地區直接投資的首選國家。雖然中國不是該地區較富裕國家的主要投資者，但對於低收入國家而言，中國的投資具有十分重要的意義。

中國對東南亞的投資主要分布在製造業、零售業和金融業。與其他主要投資國相比，中國對東南亞製造業的投資並不算多，但中國對該地區製造業的投資量仍然遠遠高於對非洲和拉丁美洲的投資。隨著勞動力成本上升和國內市場的競爭日益激烈，中國的製造業企業正在向東南亞遷移或擴張。中國在東南亞的併購集中在三個國家：新加坡、馬來西亞和印度尼西亞，大部分併購交易發生在電力行業（35%），其次是製造業（16%）和房地產（13%）。

中國在東南亞的基礎設施建設

基礎設施建設是最能顯示中國對東南亞經濟影響增加的領域。基礎設施的缺乏是影響地區經濟可持續增長的主要障礙，中國的基礎設施建設為應對這一挑戰提供了前所未有的新動力。中國正在「一帶一路」倡議下實施大型基礎設施項目，包括交通、能源基礎設施建設和發展區域經濟特區。然而，東南亞地區商業環境惡劣，國內外私人投資者不願意進行風險投資，這也是中國將要面臨的挑戰。

研究結論

中國與東南亞關係的前景將取決於其在製造業的投資。中國（尤其是私營企業）在該地區的製造業投資將對東南亞的發展產生很大影響。中國的國有企業和政策性銀行正在通過龐大的基礎設施項目和大量貸款來吸引全球的關注，同時，中國的私營企業也將在地區經濟關係中發揮更重要的作用。中國過去是全球價值鏈中的加工中心，現已逐漸轉變成中間品供應商，並正在建立由大型企業主導的本國生產鏈。

中國在東南亞的廣泛參與可能對其他外國企業和合作夥伴構成競爭壓力，但也會創造更多的市場機會和推動基礎設施建設。其他國家需要更多地關注東南亞在外商直接投資和基礎設施建設方面的勞工和環境標準。東南亞應該避免在經濟上過度依賴中國，使經濟關係更為多樣化。

http://www.kiep.go.kr/eng/sub/view.do?bbsId=worldEcoUdt&nttId=196286&pageIndex=1）

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