央行表態數字貨幣：金融產品、金融服務要服務於實體經濟

截至3月9日19時,比特幣價格徘徊在8781.4美元附近,較前一個交易日下跌1249美元,跌幅超過12.4%。

在業內人士看來,這主要受到中國央行對數字貨幣從嚴監管的衝擊。

3月9日,在十三屆全國人大一次會議記者會上,央行行長周小川明確表示,目前數字貨幣價格出現很多的波動。主要是有一些技術應用沒有專註於數字貨幣在零售支付方面的應用,而跑到了虛擬資產交易方面。虛擬資產交易這個方向需要更加慎重,虛擬資產交易從中國的角度來講,也不太符合金融產品、金融服務要服務於實體經濟的方向。

不過,央行並沒有對數字貨幣「全盤否定」。對於數字貨幣的推出,周小川表示,不必太著急,穩步的研發,有序的進行測試,把握住方向,要強調金融服務於實體經濟,提高效率、降低成本,防止變成過度投機的一種產品。

數字貨幣應服務實體經濟

去年以來，俄羅斯、日本等國先後將比特幣納入合法支付方式。

不過,在3月9日的記者會上,中國央行對此明確說「不」。

周小川對此表示,比特幣發展太快,不夠慎重,有可能給消費者帶來不利影響。在去年8月叫停ICO後,當前央行不支持比特幣與人民幣的交易,不認可比特幣作為支付工具。

在業內人士看來,當前中國央行之所以不認可比特幣作為合法支付工具,一方面是比特幣的實際應用場景並不多,另一方面是比特幣價格波動過大,其作為支付工具很可能給消費者帶來額外的損失。

周小川也表示,當前數字貨幣價格波動,主要是有些數字貨幣沒有專註於在零售支付方面的應用,而是跑到虛擬資產交易,但這要更加慎重,從中國角度而言,虛擬資產交易也不符合金融服務實體經濟的大方向。此外,數字貨幣的發展也要考慮大局,不要與現行的金融穩定金融秩序直接的相衝突。

在一位數字貨幣研發機構負責人看來,這意味著央行對數字貨幣的未來發展,依然會保持從嚴監管的態度,尤其是比特幣等數字貨幣的發展是否會引發新一輪資本違規跨境轉移,以及高槓桿投機風潮再起是否對現有金融秩序構成較大負面衝擊,都會令央行採取更加嚴厲的監管措施。

記者多方了解到,儘管監管趨嚴,但不少數字貨幣研發者依然相信央行對數字貨幣的發展將會採取疏堵結合的做法。

周小川坦言,三年前央行就開始組織數字貨幣研討會,隨後成立央行數字貨幣研究所,和業界共同組織分散式研發,進行多種方案,依靠和市場共同合作的方式研發數字貨幣。

不過,央行的數字貨幣概念與市場有所不同——央行採取的研發名稱叫DCEP(數字貨幣、電子支付)，電子支付主要通過移動通訊傳輸數字化「東西」，追求零售支付系統的方便性，快捷性和低成本，併兼顧安全性與隱私性等。當前，這些「東西」可以以區塊鏈為基礎的進行分散式記賬，以DLT為基礎的數字貨幣,也可以是基於現有支付基礎演變出來的技術。

在周小川看來,數字貨幣的發展有技術發展的必然性。未來而言,可能傳統紙幣、硬幣規模會逐漸縮小，有一天甚至不存在都有可能。

「這無形間明確了央行所認可的數字貨幣發展方向——即擁有實際應用場景能服務於實體經濟，提高零售支付便捷性、安全性與隱私性並降低成本的數字貨幣產品。」多位數字貨幣研發業內人士坦言。

動態監管

值得注意的是，在對數字貨幣從嚴監管同時，央行對有前景的數字貨幣產品似乎開了「綠燈」。

周小川表示,有前途的數字貨幣產品需要先經過測試再推廣,不慎重的產品就先停一停。

多位業內人士表示,不排除未來央行會引入類似沙盒監管的模式,對數字貨幣產品創新應用進行監管。

所謂沙盒監管(regulatory sandbox),主要是金融監管部門在限定的範圍內簡化市場准入標準與門檻,在確保投資者權益的前提下,允許金融科技公司與相關業務創新迅速落地運營,隨後金融監管部門根據這些業務的運營發展狀況,決定是否予以推廣。目前,英國、新加坡等國均對金融科技、區塊鏈金融、數字貨幣的發展採取沙盒監管模式。

「不過,在中國採取沙盒監管,面臨的挑戰並不低。」一位長期研究金融科技監管的技術專家向記者透露,一方面數字貨幣產品從備案到後續跟蹤調研,需要相關部門設計完善的操作機制,另一方面要在測試環節洞察數字貨幣產品是否滿足合規操作與金融風險防範要求,是否暗中隱藏鑽政策空子的做法,都需要大量專業人才儲備。當前各國在制度設計方面在摸著石頭過河,專業監管人才儲備也不充足。

周小川表示,未來對數字貨幣的監管是很動態的,具體要取決於技術成熟程度,以及測試評估情況。

「事實上,這無形間給一些數字貨幣應用提供了發展空間。」一位正嘗試將數字貨幣應用於供應鏈金融場景的創業者告訴記者,按照傳統供應鏈金融操作流程,核心企業需向一級供應商提供發票,後者再向二級、三級中小供應商出具發票,才能幫助中小企業獲得銀行貸款。在區塊鏈應用+數字貨幣的模式下,上下游供應商只需在區塊鏈確認貿易真實性與交易金額,就能先通過數字貨幣完成貨款支付,再由企業將數字貨幣兌換成銀行貸款,從而大幅提升供應鏈金融操作效率。但是,由於不少潛在企業客戶擔心數字貨幣面臨從嚴監管,他遲遲找不到企業願意嘗試這項新技術。

「現在我們打算先向相關部門彙報這項數字貨幣產品並申請測試,以此邀請企業客戶共同參與,研究如何進一步利用數字貨幣提高供應鏈金融付款貸款的效率。」上述創業者直言。

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