深度解讀！網貸資產短缺現象形成原因以及對行業的影響

從過完年回來到3月這段時間中，無論是網貸從業者還是投資人都會發現有很多平台出現了標荒的情況，這其中不僅有中小平台，就連一些日平均成交量過億的平台也出現了不同程度的這種情況。造成標荒的原因在於資產端的短缺，也就是我們說的資金荒。

2018年2月份，全國P2P網貸成交額降至2133.09億元，環比(較1月份2749.21億元)減少22.41%，同比(較2017年2月份2857.46億元)減少25.35%。

春節過後，市場上的借款人與企業借款較少，借款需求下降，另外節後各大平台陸續審核放款也需要一段時間，還有就是此次網貸平台備案需要控制規模，因此會導致節後標荒的情況出現，從過往兩年的數據來看，一般長假過後一二周內，標的會陸續恢復到政策水平，以上就是我們大多數人對於資產荒的一個解釋，但是這個解釋似乎用於今年的網貸平台似乎別並不太適用，目前已經快到3月中旬了，但是網貸平台的標荒的情況似乎並沒有停止，究竟是什麼原因造成這樣的一種現象呢？它會產生什麼樣的影響呢？下面我分別從監管與外部環境、借款人與借款企業、平台應如何應對、網貸平台應有的義務與權利四個方向進行分析。

監管與外部環境

監管其實對於網貸平台是一件好事情，會讓整個行業沖著健康的方向發展，但是同時監管也是一把雙刃劍，在控制了行業規模與網貸債務規模的同時，也改變了很多平台的經驗模式與市場格局，這其中，首當其衝的就是網貸平台的運營成本的提高，尤其是此次的備案，需要花費大量的人力、時間與金錢，比如一份法律意見書被炒到大幾十萬，再比如銀行存管的成本也不能忽視。

網貸平台在運營過程中，資金端與資產端只有處於一個相對的平衡狀態，平台才能很好的運行下去，此次網貸平台的備案對於這種平衡也會造成一些影響，首先，備案完成後平台數肯定會減少，沒有通過備案的平台的投資人會選擇其他平台或去找其他投資項目，在此請情況下，資金端會流失一部分也是在所難免的，另外由於備案中對資產端標的類型與規模的合規要求，平台必須尋求新的資產端，這樣成本會再次上升，因此網貸平台發標也會更加謹慎，這也就造成了資金端與資產端的不平衡，出現了供不應求的情況，就是我們現在看到的標荒。未來如果這種情況不能緩解，那麼資產緊缺與降息將會成為新常態。

外部環境，2018年金融政策的大方針是去槓桿、降負責，嚴監管、債務管理依然是今年的主旋律，外部環境的變化又進一步影響網貸行業的監管以及辦備案政策的制定，網貸平台進入2018年最重要的一件事情就是備案，備案對於網貸平台的重要性不言而喻，因為在中國，要想銷售金額類產品都是需要持牌經營的，此次的備案我們也可以看成是一次網貸銷售牌照的發放，平台只有通過了此次的備案才能允許進行網貸產品的銷售，而此次網貸備案的要求中，對資產標的的產品類型與額度進行了限制，例如禁止平台發布打包資產的標的產品以及與融資租賃公司、保理公司合作的債權轉讓業務。目前很多平台都會存在此類的標的產品，那麼在臨近備案的關鍵期，平台為了合規備案，只能被動的砍掉這部分資產，資產標的類型的改變造成了資產端短缺。

借款人與借款企業

資產荒產生的原因，大部分正如我開頭所說的原因一樣，當然這個中間借款人與借款企業的自身因素也是造成資產荒的原因之一，比如借款企業所屬行業本身的政策以及市場行情的變化，以及個人消費中市場、產品、服務、價格、消費場景的變化等都會對網貸資產端產生影響。

平台如何應對

此次資產荒的出現，對於網貸平台來說，既是挑戰也是機遇，在資產荒下，產品標的數量縮小，成交量萎縮，面對這個新的挑戰，哪家網貸平台能率先突破瓶頸解決資產緊缺，就能率先去佔領這個暫時紛亂的資產端市場，就能把挑戰變成機遇，從而在這個行業裡面長遠的發展下去。

在網貸備案完成之後，一定會吸引更多的投資人投資到網貸行業中，而且備案完成後平台數量肯定會減少，在此環境下，優質合規的資產獲取的難度一定會加大，抓住這部分資產就等於說抓住了網貸入口的流量，因此我們可以大膽的預測，網貸行業未來的競爭，不是資金端之間的競爭，而是資產端之間的競爭。

網貸平台應有的義務與權利

目前網貸平台更多是在按照監管的要求，在履行自己的義務，缺失了一部分應該擁有的權利。

前面已經說過今年的政策方針，在網貸這個僅僅來到中國十多年的新型行業中，為了防範風險，監管對於網貸平台的很多行為，提出了很多要求，這其中更多的是來自於平台的義務，但是備案完成之後，網貸平台能夠會被給予哪些優惠政策。也就是說平台在合規中會失去一些東西，那麼相對應的除了合法經營之外平台能夠得到什麼，這其實就是一種「權利」與「義務」的不平衡。

總結

對於資產端的分析，還有很多值得分析的維度，值得大家去研究與發現，當我們把視野拉遠，用大局觀去思考問題後，再回過頭去看問題時，可能你就會看出一些不一樣的東西，有不一樣的解讀，也會找到新的解決問題的方法。

另外關於緩解網貸資產端緊缺的問題，其實可以更多的從政策裡面發現一些蛛絲馬跡，比如最近召開的兩會，大家也可以從中去了解到最新的合規的優質的資產長什麼樣。

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