富瑞：降中廣核電力評級至「持有」 目標價下調至2.16元

智通財經APP獲悉，富瑞發表研究報告稱，中廣核電力(01816)去年下半年EBITDA表現較該行預測低2.8%，主要受產能使用率較低影響，由於公司兩個新核電廠均延遲投產，下調對公司今明兩年的收入及EBITDA預測，評級由「買入」降至「持有」，目標價由2.54元下調至2.16元。

富瑞表示，中廣核電力的估值並不吸引，在加息的背景下，股息率4%也不及其他發電廠高。由於煤價或面臨結構性下跌，該行認為燃煤發電廠將較為吸引。雖然國家能源局近日稱，會重新審批核電項目，但該行認為，新項目將帶來額外的資本開支，而相信項目的內部回報率估計只有5.3%，產能使用率90%。公司雖然也計劃發展小型模組核電項目，但時間表及回報率仍存在不確定性。

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