2018年3月13日城商行發展快訊
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政策與市場：1、銀監會：進一步支持商業銀行資本工具創新；2、王兆星：防止銀行被大股東和內部人控制；3、2月銀行理財收益率創31個月新高；4、預計上市銀行2017年度凈利增速與前三季度持平；5、螞蟻金服借貸高達6千億規模近乎建行3.7倍。
同業信息：1、恆豐銀行三位高管被調查；2、農行向財政部等7家機構定增千億補充核心資本；3、建行與新派公寓發起首期20億元公寓資產併購基金；4、浦發銀行將關停全部掃碼通道。
分析解讀：1、央行3月12日進行900億逆回購操作凈投放900億；2、半數上市銀行公布年報凈利潤集體增長。
政策與市場
1、銀監會：進一步支持商業銀行資本工具創新
3月12日下午，銀監會發布相關文件，稱將進一步支持商業銀行資本工具創新。通知稱，將從如下四個方面進一步支持商業銀行拓寬資本補充渠道，提升銀行體系穩健性，強化銀行支持實體經濟能力：一是積極擴寬資本工具發行渠道。充分發揮境內外金融市場的互補優勢，有效運用境內外市場資源，支持商業銀行通過多種渠道發行資本工具，通過多種渠道穩步擴大資本工具的發行規模；二是積極研究增加資本工具種類。總結經驗並研究完善配套規則，為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件；三是擴大投資者群體。在防範風險的前提下，研究社保基金、保險公司、證券機構、基金公司等機構對商業銀行資本工具的投資政策，擴大商業銀行資本工具的投資主體；四是簡化資本工具發行的審批程序。優化資本工具發行審批流程，完善儲架發行機制。文件還提出，商業銀行應將資本補充與資本規劃相結合，統籌考慮資產增長、結構調整、內部資本留存、外部環境等因素，科學合理設定資本補充計劃。除了銀監會，此項文件的聯合發布單位還包括人行、證監會、保監會和外匯局。
2、王兆星：防止銀行被大股東和內部人控制
關於銀監會對銀行股權的監管辦法和中國人民銀行對於金控公司的管理的是否相關，3月12日，銀監會副主席王兆星表示，兩者還是有聯繫的。他認為，兩者核心要義都是相似的，都是防止機構被大股東控制、防止內部控制、防止利益輸送，同時加強股東內部管理，為了更好地完善公司治理，防止內部交易，使得金融機構決策更科學。3月9日，銀監會推出了《中國銀監會辦公廳關於做好〈商業銀行股權管理暫行辦法〉實施相關工作的通知》與《中國銀監會辦公廳關於規範商業銀行股東報告事項的通知》。同日，央行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝披露道，央行在正會同相關部門制定金融控股公司監管規則。《實施通知》顯示，單一投資人、發行人或管理人及其實際控制人、關聯方、一致行動人控制的金融產品持有同一銀行股份超過5%，預留一年時間進行整改。今年1月5日，出台了《商業銀行股權管理暫行辦法》，原則上要在2019年1月5日之前完成整改，《實施通知》是其配套文件。在關聯授信方面，《辦法》明確了授信限額，要求商業銀行對主要股東或其控股股東、實際控制人、關聯方、一致行動人、最終受益人等單個主體的授信餘額不得超過商業銀行資本凈額的10%；對單個主要股東及其控股股東、實際控制人、關聯方、一致行動人、最終受益人的合計授信餘額不得超過商業銀行資本凈額的15%。此外，《實施通知》明確，在《辦法》施行前，未經批准單獨或合計持有商業銀行資本總額或股份總額百分之五以上的股東，應於《辦法》施行之日起六個月內通過商業銀行向銀監會或其派出機構提出股東資格申請。提出申請但經審核不符合股東資格條件的，由銀監會或其派出機構責令限期改正。限期未改正或未按時提出行政許可申請的，由銀監會或其派出機構依照《商業銀行法》第七十九條規定進行查處。
3、2月銀行理財收益率創31個月新高
2月份銀行理財產品發行量共11086款，較1月份減少3355款，降幅達23.23%；平均預期年化收益率為4.91%，較1月份上升0.05個百分點；平均期限為5.9個月，較1月份增加0.2個月。據了解，2月份理財產品發行量大幅下降的原因較為簡單，主要是受春節長假影響，不少銀行暫停發售新的理財產品，因而每年春節前後理財產品發行量降幅都會非常明顯。3月份理財產品發行量將會恢復正常，相對2月份會有較大的增幅。另外，2月份銀行理財產品平均預期年化收益率也創下2015年8月以來的31個月新高。從整體來看，春節前後市場流動性略微偏緊，但市場利率繼續上升，銀行理財收益率也隨之攀高。從不同收益類型理財產品來看，2月份保證收益類理財產品967款，平均預期收益率為4.35%；保本浮動收益類理財產品2525款，平均預期收益率為4.39%；非保本浮動收益類理財產品6853款，平均預期收益率為5.17%。由此來看，非保本類收益仍遠高於保本類產品，如2月22日中國銀行發行的「中銀智富AMZYZF2018075－HQ」，年化收益為5.15%；同一天，招商銀行發行的「鼎鼎成金316954」，年化收益為5.25%。
4、預計上市銀行2017年度凈利增速與前三季度持平
中金研報指出，預計上市銀行2017年全年PPOP同比增長3.5%，4Q單季同比增長5.7%，顯著超出前三季度的2.9%，主要來自於凈利息收入。考慮4Q更積極的撥備計提，預計全年歸母凈利潤增速4.6%，與1-3Q17持平。預計4Q建行、招行PPOP增速最高，農行較前三季度跳升幅度更大。中金公司重申，全面看好中資銀行重估，其中，AH價差有望逐步收窄甚至抹平。
5、6千億 規模近乎建行3.7倍
彭博社3月12日援引多位知情人士的消息稱，雖然市場監管變得更為嚴格，但螞蟻金服的消費者借貸規模至少已經達到人民幣6000億元，大大刺激了天貓、淘寶等阿里平台的消費。螞蟻金服旗下支付寶通過借唄、花唄向消費者提供小額借貸服務，2017年初至今借貸規模已經翻了一番，這還是在官方降低此類貸款資產支持證券(ABS)配額的前提下取得的。其中，花唄用戶平均每個月借款700元左右，借唄用戶則達3000元左右。知情人士還稱，僅僅過去3個月，螞蟻金服的消費者貸款規模就幾乎是中國建設銀行的3.7倍。同時，螞蟻金服的借貸服務也刺激了消費者在阿里巴巴在線平台的消費。2011年，螞蟻金服從阿里巴巴集團分拆獨立。如今，螞蟻金服已發展成為一家金融巨頭，估值大約在600億美元，消費者貸款規模甚至已經超過了中國的第二大銀行。在過去的兩年，一直有傳聞稱螞蟻金服準備進行IPO。業內人士稱，政府強化監管可能影響螞蟻金服消費者貸款額業務的增長，將來可能會更多的依賴於資產負債表上的現金來提供貸款，或降低貸款額。
同業信息
1、恆豐銀行三位高管被調查
據財新網3月12日報道，繼恆豐銀行原董事長蔡國華被調查後，該行日前又有三名高管被調查。山東省政府秘書長王華出任了恆豐銀行臨時黨委書記，中國銀行山東省分行行長王錫峰、山東省公安廳副廳長王金城出任該行副書記。
2、農行向財政部等7家機構定增千億補充核心資本
3月12日晚間，在發布2017年業績快報的同時，農行同時發布公告稱，擬向七家機構非公開發行A股股票，募集資金規模不超過人民幣1000億元，用來補充該行的核心一級資本。這七家機構分別為匯金公司、財政部、中國煙草總公司、上海海煙投資管理有限公司、中維資本、中國煙草總公司湖北省公司、新華保險。農行2017年第三季度業績報告顯示，截至2017年9月30日,農行集團口徑資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.40%、11.23%和10.58%。農行公告稱，本次非公開發行A股股票方案尚需中國銀監會、中國證監會等監管機構核准後方可實施，並以前述監管機構最終核准的方案為準。
3、建行與新派公寓發起首期20億元公寓資產併購基金
3月12日，建設銀行與國內長租公寓品牌新派公寓，攜手發起成立基於資產證券化的不動產併購基金，初期規模20億人民幣，後期將根據收購需要擴大規模。收購標的將集中在一線及二線核心城市的存量資產或開發商合作定製長租公寓的物業。建行此次與新派公寓發起首期20億元公寓資產併購基金，意味著銀行介入住房租賃資產證券化實現了「破冰」。
4、浦發銀行將關停全部掃碼通道
在人行217號文的威懾下，多家銀行銀行通道開始對聚合支付進行整改和清退特別是《條碼支付業務規範（試行）》（以下簡稱《規範》），對開展條碼支付業務的機構（銀行和因銀行支付機構）提出了一系列的規範要求。但是跟下游代理服務商也都在換籤新協議，以免產生自身影響，有些服務商被迫將自有商戶資源簽給支付公司和銀行，據有關服務商反應，其接到合作商通知，浦發銀行將在3月12日晚，全部關閉掃碼支付通道，要求合作商即使切換到支付機構通道。
分析解讀
1、央行3月12日進行900億逆回購操作凈投放900億
3月12日，央行進行500億7天、400億28天逆回購操作，當日無逆回購到期，凈投放900億。Wind數據顯示，本周（3月10日-3月16日）央行公開市場無逆回購到期，也無正回購和央票到期；本周五（3月16日）有1895億1年期MLF到期。市場資金面方面，上周五（9日）儘管央行公開市場連續兩日暫停操作，小幅凈回籠格局不改，但銀行間市場資金面仍舊寬鬆無虞。質押利率債品種融出隔夜資金的機構，盤中可頻見減點，而非銀機構加權利率拆借難度亦不大，跨月資金雖然供不應求，但短期機構預期仍平穩無憂。本周資金面面臨繳稅因素擾動，屆時將有一筆1895億1年期MLF到期，央行會不會及時續作MLF值得關注，延遲到美聯儲加息之後續作也有可能。
2、半數上市銀行公布年報凈利潤集體增長
逾半數A股上市銀行陸續公布了2017年業績快報。中新經緯客戶端梳理髮現，16家已披露業績快報的上市銀行中，除浦發銀行外，其餘銀行2017年年底的不良貸款率均較年初有所下降。其中，江陰銀行的不良貸款率最高，達2.39%；寧波銀行最低，僅0.82%。凈利潤集體增長。數據顯示，截至3月8日晚，已有16家A股上市銀行披露2017年業績快報。從現有的數據來看，上市銀行的業績仍存在較大分化。其中，招商銀行、浦發銀行、中信銀行、興業銀行4家銀行2017年的營業規模超千億元，分別為2210.24億元、1686.19億元、1567.17億元、1400.81億元；而張家港行、江陰銀行、吳江銀行、無錫銀行4家地方銀行的營收規模卻不足30億元。截至3月8日晚，已有16家A股上市銀行披露2017年業績快報。上述16家上市銀行2017年的歸母凈利潤均較上年同期實現了增長，其中，成都銀行增長較快，達51.69%；另有興業銀行、上海銀行、南京銀行、張家港行4家銀行當年的營業收入同比出現了小幅下滑，下滑幅度分別為10.81%、3.72%、6.74%、0.66%。2017年金融去槓桿進一步深化，金融市場業務盈利空間收窄，興業銀行、上海銀行等銀行金融市場業務營收佔比較高，所受影響較大。息差與資產質量的改善有望支撐上市銀行業績進一步改善，行業整體凈利潤增速有望達到9%。事實上，除盈利水平不斷提升外，上市銀行的資產質量也正在進一步改善。據統計，截至2017年年底，已披露2017年業績快報的上市銀行中，15家銀行的不良貸款率均較年初有所下降，其中，成都銀行、招商銀行、常熟銀行分別下降0.52、0.26、0.26個百分點，表現較為突出。16家已披露業績快報的上市銀行中，除浦發銀行外，其餘銀行2017年不良貸款率均較年初有所下降。數據來源：上市公司2017年業績快報。在2018年宏觀經濟企穩背景下，企業盈利狀況將持續好轉，行業存量的風險壓力有望進一步緩解，行業資產質量延續改善趨勢。
