承繼、融合與拓展：金融科技時代互聯網金融蛻變的新風口

金評媒（http://www.jpm.cn）編者按：金融科技時代的到來已成定局，對於互聯網金融來講是一次難得的發展機遇。經歷了萌芽、繁榮、火爆、沉寂的洗禮之後，金融行業在金融科技時代的發展機遇顯得更加彌足珍貴。

文孟永輝

流量紅利的結束讓「互聯網+」時代發展起來的諸多行業都在開始新的調整，並尋找新的發展思路來面對消費升級時代的用戶需求。阿里全面布局新零售、百度深度介入智能科技、騰訊不斷打造業務生態都是這種趨勢的直接體現。互聯網金融作為諸多行業當中的底層支撐體系，通過新技術的手段來優化現有的運行邏輯的做法開始越來越多地在金融行業當中出現。

已經在阿里、百度公司內部出現的酷炫的人臉支付、華爾街金融機構開始嘗試的智能風控、螞蟻金服正在進行的基於大數據技術的風控體系……這些都是互聯網金融開始進行優化和調整的具體體現。隨著未來以BAT為代表的互聯網巨頭的加持，以及以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌為代表的新興公司加入到新金融的實踐之中，金融行業預計將會出現更多新變化，並將開啟金融行業發展的新階段。

亂象頻出，互聯網金融面臨深度調整

正如用戶消費升級時代的來臨最終導致了電商向新零售轉變一樣，互聯網金融行業的亂象同樣讓金融行業亟待需要深度調整才能適應新階段發展的需要。而在互聯網金融蓬勃發展之後所產生的諸多亂象則讓互聯網金融面臨深度調整的趨勢愈加明顯。

首先，互聯網金融產品的風控問題不斷出現。「互聯網+金融」時代的來臨在讓傳統金融機構的金融產品更加豐富和多樣化的同時，同樣讓一些不良項目通過披著互聯網金融產品的外衣進行融資的現象開始不斷出現。由於互聯網金融平台缺少像傳統金融機構那樣嚴密的風控體系，最終讓這些項目輕而易舉地便開始上線，而用戶由於缺少對於金融產品的判斷能力，被高收益、高回報的表象所迷惑，等到回報無法兌現時才開始找平台來償還，而互聯網金融由於僅僅只是承擔的是信息撮合中介的功能，對於用戶沒有償還能力，於是便會出現跑路現象的發生。

互聯網金融產品的風控問題體現的是互聯網金融在去中間化的時候必然會出現的亂象，對於金融行業來講，風控始終都是不可或缺的環節和必要手段，只有通過強有力、多角度的風控才能讓互聯網金融真正在豐富金融產品形態的同時，同樣能夠兼顧到用戶權益，避免平台跑路、投資者利益受損等金融亂象的發生。

其次，投資者與金融產品的匹配度開始降低。根據國家互聯網金融風險分析技術平台的監測數據，我國互聯網金融平台一共有1.9萬多家。我國的互聯網金融平台無論是數量上，還是從規模上都已經穩居世界第一。如此龐大的互聯網金融平台所提供的互聯網金融產品的數量更加驚人。但是，互聯網金融產品的數量與投資者的體量之間依然存在著諸多差距，這種差距所導致的一個直接結果就是互聯網金融平台的產品與投資者之間的匹配度開始降低，兩極分化的現象開始嚴重，餘額寶將投資的限額限制在10萬元以內正是這種矛盾最直接的體現。

投資者的需求與金融產品的數量之間存在的矛盾最終所導致的一個最為直接的結果就是投資需求無法得到滿足的投資者開始關注安全性不高的項目，一些無人問津的金融項目則開始與不合規的平台進行合作。當兩者相遇，對於互聯網金融產品所產生的負面影響開始不斷出現。

第三，互聯網紅利消耗殆盡，金融行業的運行效率開始下降。互聯網金融之所以能夠在如此短的時間內獲得如此快速的發展，主要是由於互聯網將傳統金融機構的一些流程和環節去掉之後所導致的。而隨著越來越多的金融需求、產品不斷匯聚到互聯網金融平台上，金融行業供需兩端的效率同樣開始出現阻塞，金融行業的運行效率開始下降。

與此同時，投資者的需求開始升級，他們不再僅僅只是滿足於進行簡單地投資，更希望通過投資能夠與項目之間產生更多的聯繫，獲得更加多樣化的回報。當下，以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌為代表的眾籌平台的火爆正是這種趨勢的直接體現。以專註於影視眾籌的聚米眾籌為例，他們不僅能夠為投資者提供固定的投資回報，還能夠獲得影視周邊的一些軟性的回報。

當互聯網紅利消耗殆盡，金融行業的運行效率無法再通過互聯網的手段進行提升，這時互聯網金融的亂象便會開始出現。在這種情況下，調整互聯網金融的運行方式，優化金融行業的現有運作邏輯開始，金融科技正是在這樣的情況下被提出的。

金融科技風口下，互聯網金融路在何方？

以BAT為代表的互聯網巨頭開始將新技術應用到金融行業當中，試圖通過新技術的手段來優化互聯網金融時代出現的問題。區塊鏈技術的風靡更是讓這種趨勢變得更加明顯，再加上之前的大數據、雲計算、智能科技，用於優化互聯網金融的技術手段越來越多。那麼，我們應當如何藉助新技術的手段來優化互聯網金融呢？

以互聯網金融為優質遺產，開啟金融行業發展新時代。在金融科技風口來臨的今天，對互聯網金融進行優化和調整必須藉助「互聯網+」時代積累下來的先進經驗才行，盲目地利用新技術而忽略了「互聯網+」時代對於金融行業的正向改造作用，勢必會多走一些彎路。

互聯網金融時代的來臨改變了傳統時代人們參與金融行為的方式和手段，傳統時代以線下銀行、證券等實體金融機構為代表的參與方式開始被線上的互聯網金融平台所取代。互聯網金融平台的不斷湧現以及傳統金融機構的互聯網化更是讓這種趨勢變得更加明顯。因此，改造互聯網金融行業亂象的根本在於繼承互聯網金融的先進經驗，然後再藉助新技術的手段對現有的金融行業運作邏輯進行改變。

無論是人臉支付，還是大數據風控，這些對於金融行業的優化都是在互聯網金融時代先進經驗的基礎上進一步優化產生的。除了金融行業的手段之外，金融產品同樣是基於人們的生活方式不斷從線上轉移到線上逐步豐富和完善起來的。因此，互聯網金融必須要保持「互聯網+」時代的優質遺產，這樣才能開啟金融行業發展的新時代。

新技術的應用不能一味地相加，更加要注重它們與金融行業的深度融合。區塊鏈技術之所以受到如此多的關注，除了它能夠將互聯網時代的行業運行效率再次進行提升之外，還在於它能夠與外部行業產生深度融合，並衍生出新的運行方式和手段。對標到互聯網金融領域，我們還應當更加關注新技術與金融行業深度融合的能力，融合得越深，他們對金融行業的改造越大。

以螞蟻金服為例，當前它不僅藉助大數據的手段來強化現有的項目風控體系和用戶的信用體系，而且還基於餘額寶、支付寶衍生出了花唄、借唄等一些新的金融產品形態。這些新的金融運作體系以及新的金融產品類型，並不是僅僅通過將新技術與金融行業進行簡單相加闡述生的，而是將新技術與金融、投資者進行雙向互動的密切融合之後產生的，這種深度融合的關係不僅擴大了金融行業的深度和廣度，而且滿足了金融行業供需兩端的真實需要。

互聯網金融在金融科技時代想要實現真正的改變就必須擯棄僅僅只是做平台，做流量的思維，真正扎進金融行業當中，通過將新技術不斷與金融行業實現融合來強化新技術對於金融行業更加實際的促進作用，最終實現金融行業的良性、真實的發展。

金融科技時代的本質在於金融行業金融屬性的豐富與拓展。互聯網金融時代改變的是金融行業獲取用戶的渠道，並沒有改變金融行業本身的屬性。另外，由於互聯網的去中間化的特徵，它還將金融行業的很多流程和環節給去掉了，而這些流程和環節對於保證金融行業的良性運行又是非常有用的。因此，在金融科技時代，我們應當在保留金融行業優質屬性的基礎上對金融行業的屬性進行豐富和拓展。

其實，金融並非僅僅只是投資和理財，它還能夠將我們生活中的很多環節都與金融產生聯繫。互聯網金融時代儘管提升了金融行業的運行效率，但是當互聯網紅利消失之後，再一味地對金融行業本身進行挖掘已經無法起到實質性的效果。只有不斷拓展和豐富金融屬性，才能找到金融行業更多的發展可能性。

在傳統金融時代和互聯網時代，我們更加關注的僅僅只是金融就是金融，並沒有找到其他的功能和作用。其實，互聯網時代產生的眾籌已經將金融的功能和屬性得到了一定的拓展，即用戶通過金融並不僅僅只是收益，還能夠獲得社交、知識、自我實現等多個方面的需求。無論是以BAT為代表的互聯網巨頭，還是以京東眾籌、聚米眾籌、蘇寧眾籌為代表的新型的互聯網金融公司已經開始了拓展和豐富金融屬性的嘗試。未來，以此為出發點的全新的發展模式探索必將成為激發金融行業再一次飛升的關鍵所在，我們完全可以大膽預測金融行業將會演變成為一種生活方式。

金融科技時代的到來已成定局，對於互聯網金融來講是一次難得的發展機遇。經歷了萌芽、繁榮、火爆、沉寂的洗禮之後，金融行業在金融科技時代的發展機遇顯得更加彌足珍貴。堅持金融本身的屬性、強化金融本身的進化、把握新技術時代的風口或許才是金融科技風口下正確的發展邏輯。

（編輯：鄭惠敏）

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