愛奇藝更新招股書：會員數突破6000萬，估值120億美元 134億美元

愛奇藝IPO融資逾20億美元

比原計劃高逾40%

美國時間周五，愛奇藝更新招股說明書，申請IPO發行1.25億股美國存托憑證，每份ADS代表7股A類普通股，發行價格區間為17-19美元/ADS。加上承銷商執行的1875萬股超額配售，愛奇藝通過首次公開招股最大募資額將達到27.3125億美元。

此前2月28日，愛奇藝向美國證監會（SEC）遞交的IPO申請文件稱，計劃募集資金15億美元。最新公布的融資規模比這一計劃高出42%-58%。

愛奇藝稱，大約10.88億美元、或50%的IPO募資凈額拓展和強化內容產品，有大約2.18億美元的IPO募資凈額強化公司技術。

愛奇藝已申請在納斯達克證券市場掛牌交易，證券代碼為「IQ」，招股書顯示，總股本49.46億，估值在120-134億美元。

截止2018年2月底，愛奇藝付費會員規模達6010萬，較2017年的5080萬增長930萬。

艾瑞mUserTracker數據顯示，2017年3月，愛奇藝APP的月使用時長已經超過QQ，成為僅次於微信的中國第二大APP。

更新的招股書顯示，該公司將採用雙股權架構。在完成首次公開募股後，該公司流通股將包括A級普通股和B級普通股。

除表決權和轉換權之外，愛奇藝A級普通股和B級普通股享有相同的權利。1股A級普通股含有1股表決權；1股B級普通股含有10股表決權，並可轉換為A級普通股。在任何情況下，A級普通股都不能轉換為B級普通股。

預計此次IPO後，百度仍為愛奇藝控股股東。第二和第三大股東分別是2011年聯合順為資本入股愛奇藝的小米，以及高瓴資本旗下的HH RSV-V Holdings Limited。

在愛奇藝首次公開招股之前，百度持有該公司2,839,530,705股股票，佔總股本的69.6%；在首次公開招股後，百度將持有愛奇藝2,839,530,705股B級股票，占公司表決權的93.1%。

在愛奇藝首次公開招股之前，小米科技旗下子公司小米投資持有該公司341,874,885股股票，佔總股本的8.4%；在首次公開招股之後，小米投資持有公司341,874,885股A級股票，占公司表決權的1.1%

在上月末遞交的招股說明書中，愛奇藝雖未透露發行數量、發行價格區間，但披露了重要的業務數據：

2015年至今總營收持續增長，2017年營收達173.78億元，較2016年上漲54.65%。三年持續虧損，2017年虧損7.36億元，較2016年擴大21.54%。

2017年，最主要收入源在線廣告服務營收81.58億元，較2015年增長140%。第二大收入源會員服務的營收佔比從2015年的18.7%升至2017年的37.6%。

截至2017年12月31日，愛奇藝付費會員數為5080萬，較2016年底增長68.4%，僅2017年下半年就增長2000多萬，增幅接近Netflix2017年全年2400萬的新增會員數量。

移動端日活躍用戶數為1.26億，pc端日活躍用戶數為5370萬。移動端月活躍用戶為4.21億，pc端月活躍用戶為4.34億。每個用戶的在愛奇藝上平均花費的時間為1.7小時。

B站更改上市地點，最高募資6.04億美元

B站（嗶哩嗶哩）更新招股書，申請IPO發行4200萬美國存托證券（ADS），每份ADS代表一股Z類普通股，預計發行區間10.50-12.50美元/ADS，相當於融資規模4.41億到5.25億美元。

加上承銷商執行的超額配售部分，B站通過首次公開招股最大募資額將達到6.0375億美元。IPO之後，B站的已發行股本將由Y類普通股和Z類普通股構成，

B站總股本2.86億，估值在30~35.8億美元。

此外，該公司將把上市地點從原定的紐約證券交易所變更為納斯達克證券交易所，證券代碼為「BILI」。

最新數據顯示，2018年前2個月，B站的活躍用戶總數已達到7640萬人。2017年第四季度平均月活躍用戶數則為7180萬。

此前招股書顯示，B站用戶日均使用時長為76.3分鐘，正式會員第十二個月的留存率超過79%。其中約81.7%的用戶是「Z世代」，即中國出生在1990年至2009年之間的一代。

2017年B站總收入為24.68億元人民幣，基於非美國通用會計準則(Non-GAAP)的年凈虧損為1.01億元人民幣。在營收增長方面，2017年同比上年增長372%，2016年同比上年增長299%。

B站主要收入構成為遊戲代理聯運、直播業務和頁面廣告業務。B站遊戲收入在2017年佔B站總收入的83.4%，（投黑馬Tou.vc專註於文創領域的眾籌平台）其90%的遊戲玩家直接來自B站社區用戶。直播業務和廣告業務起步較晚，分別佔比7.1%和6.5%。

2017年排名前三的營業成本主要是收入分成成本9.26億元人民幣（佔總成本48.3%），帶寬伺服器成本4.69億元人民幣（佔總成本24.4%）以及內容和版權成本2.62億元人民幣（佔總成本13.6%）。

在公司股權結構上，董事長兼CEO陳睿持股21.5%，為第一大股東；創始人兼總裁徐逸持股13.1%；副董事長兼COO李旎持股3.7%。在主要機構投資者中，華人文化 (CMC)持股12.8%，位列第一；正心谷創新資本(9.0%)、IDG-Accel(7.6%)、君聯資本(5.9%)、騰訊公司(5.2%)分列二至五位。根據招股書披露內容推算，管理團隊投票權超過80%。這使得B站成為視頻行業中少有的由管理團隊控制的公司。

（文章來源於：剁椒娛投摘編）

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