市場周評：地緣政治風險井噴 美國數據先抑後揚迎加息

FX168財經報社(香港)訊 3月12日至3月16日金融市場概述：今年以來地緣政治風險再次接踵而至，義大利大選和德國組閣落下帷幕，朝鮮也提出願意和美國進行對話，本以為一切會暫時歸於平靜，沒想到歐美很快又接連發生狀況。

俄羅斯前特工在英國被投毒，引起英國和俄羅斯政府之間爆發矛盾，且有越鬧越大之勢。英國首相梅宣布將驅逐23名俄羅斯外交官，並誓言瓦解俄羅斯在英國的間諜網路，俄羅斯方面揚言一定會對此進行報復，之後英美德法發布聯合聲明認定俄毒害前雙面間諜。

特朗普的「通俄門」也有了新進展，名知情人士的消息報道，「通俄門」特別檢察官穆勒要求特朗普集團(The Trump Organization)提交所有與俄羅斯及相關受調查議題有關的文件，這是特別檢察官首次直接要求特朗普集團提交資料。

此外特朗普從未讓市場省心，在宣布對鋼材和鋁材徵稅後，本周忽然在推特上宣布解僱國務卿蒂勒森(Rex Tillerson)，而媒體爆料蒂勒森此前完全不知情。事情還沒結束，晚些時候外媒透露國家安全顧問麥克馬斯特(H.R. McMaster)也會遭到解僱，而白宮方面確認特朗普要求中國想辦法將中美貿易失衡減少1000億美元。

引人矚目的美國消費者物價指數和零售銷售表現平庸，再加上惡化的政治氣氛，在3月加息前美元依然難以釋放壓力。所幸周五美國經濟數據迎來全面爆發，幫助美元在本周站穩腳跟，另一個好消息是周三新上任的白宮國家經濟委員會主任庫德洛(Larry Kudlow)意外表示希望美元走高。

(美元4小時圖 FX168財經網)

商品貨幣加元和澳元兌美元均出現下跌，儘管美國讓加拿大和澳大利亞豁免了鋼材和鋁材的新關稅，市場對貿易戰的擔憂讓大宗商品承壓，尤其是特朗普瘋狂清洗與自己意見不合的幕僚，使得貿易戰的可能性加大。

由於美聯儲下周加息無多少懸念，黃金震蕩下行，收低約10美元至1313.6。OPEC和IEA預計今年原油需求走高，且委內瑞拉的生產狀況有繼續惡化可能，促使原油走高，不過美國供應還是值得警惕。

虛擬貨幣似乎風光不在，比特幣一度失守8000美元。

美國眾議院金融服務委員會就數字貨幣和ICO召開聽證會，探討關於數字貨幣行業所面臨的監管問題。不僅如此，G20成員國財長峰會的公報草案的內容顯示，加密資產對金融穩定性的威脅可能正在促成全球範圍監管的到來。

當周要聞盤點

中國超級機構將橫空出世 銀監會和保監會宣布合併

作為中央政府結構改革的一部分，中國宣布合併銀監會和保監會。

該舉措旨在減少金融領域的系統風險，合併後的超級機構負責監管銀行業和保險業。

不過一些職能會被轉移至中國人民銀行，央行將負責制定新的法律規範。

主席習近平首席經濟顧問劉鶴稱，改革有助於減少國家機關之間的效率低下。

政府將能夠更強有力地控制經濟，管制金融行業以及打擊過度借貸和風險。

央行行長周小川稱，金融監管體系的漏洞需要被關上，監管的不足需要被糾正。

決策分析：CPI符合預期美元沖高回落 白宮人事變動震驚市場

3月13日22:30至3月14日06:30匯市綜述：備受矚目的CPI數據如期出爐，數據符合預期，美元沖高回落，最低觸及89.841。但日內令人震驚的是，美國總統特朗普(Donald Trump)解除了國務卿蒂勒森的職務。美元跌勢加劇，刷新日低至89.68。

交易商表示，美國2月通脹報告並無令人意外之處，顯然市場已將經濟數據的強勁一面計價在內，但數據公布後美元仍承受下行壓力，部分原因可能為實際平均周薪漲幅下滑。

美國勞工部最新數據顯示，美國2月CPI月率增長0.2%，2月CPI年率錄得2.2%；2月核心CPI月率錄得0.2%，2月核心CPI年率為1.8%，均符合市場預期。彭博稱，數據表明通貨膨脹率正在逐步上升，但沒有出現速度加快的現象。

這符合政策制定者對物價上漲前景的預期，以及美聯儲官員對今年三次加息的預期。CPI數據沒有出現加速的跡象，也有利於安撫市場情緒，此前2月份的美國時薪數據，曾讓股市遭遇拋售潮。

聯邦基金利率期貨暗示，交易員現預計美聯儲2018年加息4次的概率為26%，CPI數據前為28%。

《華盛頓郵報》爆料稱，特朗普解除蒂勒森國務卿職務。幾分鐘之後，特朗普就在推特上稱，現任中情局局長蓬佩奧(Mike Pompeo)將接任國務卿職務。

據金融博客Zerohedge稱，前美國國務卿蒂勒森在上周五晚接到了白宮幕僚長凱利電話，後者就前者的任職未來給出了提示。凱利告知蒂勒森將被取代，但未說明具體時點。

據外媒早前報道，在過去的一年多時間中，蒂勒森的國務卿職位遭到邊緣化。他與特朗普在一系列重大問題上有過爭執，如伊朗核協議、與朝鮮的對抗以及阿拉伯國家盟友的衝突等。

驚呆！靚麗數據引爆美元漲勢 金融市場瞬間「大變臉」

周五(3月16日)美市盤中，金融市場波動突然加劇，美元指數短線急漲，日內稍早公布的美國消費者信心指數升至14年高位，職位空缺創下記錄新高，而工業產出則創下四個月最大增幅，與此同時白宮人事變動略有緩和，令多頭受到極大鼓舞。隨著美元霸氣上漲，現貨黃金短線跳水逾10美元，跌破1310美元/盎司關口。原油市場也不甘寂寞，油價在過去一個小時急漲近1.3美元，背後原因尚不可知。

數據整體表現異常靚麗 美元急漲金油分道揚鑣

日內美國公布了一連串經濟數據，數據整體表現靚麗，令美元受到提振強勢上漲。

美國3月消費者信心指數強勁上升，達到自2004年以來最高水平。

3月份密歇根大學消費者信心指數升至102，為自2004年以來的最高水平，預期99.3，前值99.9。

消費者似乎關注的是正面經濟消息——尤其看好經濟前景看好並對個人財務狀況持有信心。

不過，調查發現，對最近的稅收改革立法的樂觀評價承壓於對鋼鐵和鋁關稅的負面看法。報告稱，五分之一的消費者自發地提到了關稅。

"重要的是，近期通脹預期跳升至數年來的最高水平，利率料將以2004年以來的最大比例上升，"調查首席分析師Richard Curtin在聲明中稱。

總體而言，由於預期的改善趨勢，消費者繼續對購買和借貸都表示出信心。

與此同時，根據美國勞工統計局最近的統計數據，美國的職位空缺激增至創紀錄的630萬人。

截至1月底，新崗位數量激增64.5萬人，為職位空缺和勞動力流動調查的新高。在衡量經濟和適當的貨幣政策反應時，該指標受到了美聯儲政策制定者的密切關注。

報告顯示，由於僱主繼續招聘，而且現有的工作機會增多，勞動力市場中仍有閑置。

在此之前公布的美國工業產出也表現靚麗。美聯儲最新報告稱，美國2月工業產出月率增長1.1%，創下四個月以來最大增幅。

外媒評論稱，美國2月工業產出月率錄得1.1%，為四個月來最大增幅，主要是天氣原因帶來的建築業回溫，以及原油及天然氣田產出增加。製造業產出月率為1.2%，是去年十月以來最大增幅。

不過，稍早公布的另一項數據表現不盡如人意。美國2月房屋開工降幅大於預期，因多戶型住宅開工量大幅下降，抵消了獨棟房屋連續第二個月增長。

美國商務部周五稱，經季節調整後的房屋開工年率下降7.0%，至123.6萬戶。1月份的數據略有上調，顯示出突破性的增長，達到132.9萬戶，前值為132.6萬戶。

貨幣刺激已經結束？歐洲央行行長德拉基明確退出QE條件

上周歐洲央行(ECB)官員意外放棄「若經濟狀況惡化就增加購債」的承諾，透露了對歐盟經濟形勢的信心。同時，歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)周三(3月14日)表示，當物價漲勢穩定向目標靠攏時將結束購債，同時央行政策轉變將是可預期的、剋制的。

上周歐洲央行刪去了長久以來有關必要時將擴大購債的說法，在這之後投資人便尋找該行下個舉動的線索。投資人預期決策官員將在今年稍晚終止超大規模刺激，對於經濟已經自立自強、以及通脹將緩慢上升的情形感到滿意。

歐洲央行銀行監管委員會委員Ignazio Angeloni周三稱，歐洲央行的擴張性貨幣政策已近結束，各家銀行應準備應對新階段將帶來的風險。

不過，儘管歐洲央行已小幅度減少購買資產以縮減刺激，該行擔心採取大動作可能使其苦心毀於一旦，迫使其政策走回頭路，這不但尷尬，也將損及經濟。

疲弱通脹給央行的謹慎提供了理由。歐元區消費者物價可能在未來幾年都低於歐洲央行所設定略低於2%的目標，即便歐元區經濟已是連續第五年擴張，創下全球金融危機以來最長連增期。

德拉基周三在法蘭克福演講時稱，在通脹形勢依然低迷的情況下，決策者不急於取消刺激措施。他還警告稱，美國貿易政策和歐元走強可能使前景蒙上陰影。

德拉基表示，「我們目前認為通脹將在中期向我們的目標靠攏，關於物價朝目標前進，我們比以往更有信心。但是，我們需要看到進一步證據表明通脹升向目標，唯有對物價漲勢穩定朝目標前進感到滿意時，才會結束購買資產。」

下周重要經濟數據和事件

周一(3月19日)

07:50 日本央行將公布3月8-9日政策會議意見摘要

09:00 中國人民銀行行長人選決定

G20集團財長和央行官員會議，至3月20日

周二(3月20日)

08:30 澳大利亞聯儲公布3月貨幣政策會議紀要

17:30 英國2月消費者物價指數(年率)

周三(3月21日)

04:30 美國上周API原油庫存變化(萬桶)(至0316)

17:30 英國2月失業率

22:00 美國2月NAR季調後成屋銷售(年化月率)

22:30 美國上周EIA原油庫存變化(萬桶)(至0316)

周四(3月22日)

02:00 美國聯邦基金基準利率

02:30 美聯儲主席鮑威爾召開新聞發布會

04:00 紐西蘭官方現金利率

08:30 澳大利亞2月季調後失業率

17:00 歐元區3月Markit製造業採購經理人指數初值

17:30 英國2月季調後零售銷售(月率)

20:00 英國官方銀行利率

20:30 美國上周季調後初請失業金人數(千人)(至0317)

周五(3月23日)

07:30 日本2月全國消費者物價指數(年率)

20:30 加拿大1月零售銷售(月率)

美國2月耐用品訂單初值(月率)

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！