一文盡知黃金點！出身世界500強的實力派投資人專業解讀區塊鏈創投趨勢
2018年區塊鏈項目投資的趨勢性變化有哪些？由三位來自北美的海歸發起、專註於區塊鏈落地應用的互動社區小雨智媒，邀請到BKfund聯合創始人&首席分析師黃嶠濛，就2018年區塊鏈的創業機會，以及典型應用場景進行詳細解讀。
黃嶠濛曾就職於世界500強的商品期貨交易公司，於一年前開始專註於區塊鏈行業研究和投資，深度參與過數十個項目。BKfund是全球前五的區塊鏈VC分散式資本孵化的獨立數字資產基金，成立兩月以來已投資了幾十個熱點項目。
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區塊鏈和傳統／古典互聯網的區別在哪裡？
有何進步性的深遠意義？
最近圈內盛傳沒有區塊鏈的互聯網是古典互聯網，這一方面是行業紅利期的焦慮，另一方面也是對區塊鏈意義的肯定。接下來我從兩個層面談一下區塊鏈的「現代性」來自於哪裡。
首先，區塊鏈在信息互聯網的基礎上構建了一張新的價值互聯網。在沒有區塊鏈技術以前，互聯網只是信息傳遞的工具，比如門戶網站、社交通訊、生活o2o等，它能高效地傳遞信息，但支付層面仍需要採用第三方的方式進行結算，成本高昂。
誇張一點說，需要第三方的支付，就如同在互聯網發明以前我們需要郵局來傳遞信息一樣，效率和成本是發展的阻礙。
今天，區塊鏈打造的是「現代」的互聯網金融，幫助人們能夠像當下傳遞信息一樣來傳遞資金。價值上鏈後，資產的流動性得以釋放出來，這將創造出更多的商業模式和想像空間。
其次，區塊鏈在沒有隱私保護的互聯網上構建了一張信息安全的互聯網。今天，互聯網上倒賣個人信息已經不新鮮了，人們在享受了互聯網便利的同時，喪失了個人數據的所有權。
具體來說，網路安全的專業性導致個人很難知道自己在什麼情況下被採集了信息，也沒辦法回溯自己的信息，同時沒有隱私保護的工具，只有寄希望於廠商們的商業道德。
今天的區塊鏈是深度結合了密碼學的互聯網。隨著同態加密、零知識證明等前沿的加密技術和區塊鏈結合，互聯網上的隱私保護擁有了最強力的工具，數據的所有權重新回到個人手中。
當前的互聯網商業很多都在依靠客戶的行為數據來完成變現，而當數據的所有方發生變化，未來點對點的分散式商業將會來臨。
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區塊鏈對於現代公司制度和組織方式有何改變？
社區是沒有邊界的公司，區塊鏈拆掉組織的牆，釋放無限的可能性。公司抑制自由勞動，特別是大公司的員工就是龐大機構體系下的螺絲釘，而社區則相反，社區鼓勵貢獻，每個人都是一個節點，誰做貢獻誰拿幣。比如第二大區塊鏈——以太坊的社區里就有全球很多自願加入的開發者，他們為以太坊貢獻了大量的技術改進和商業應用，不是員工，勝似員工。
公司抑制資本的流動，在公司體系下股東進入和退出的速度都很慢，風險投資的存續期長達數年，而區塊鏈的社區將資本釋放出來，人們可以通過持幣和賣幣來參與和退出一個區塊鏈，流動效率高。在幫助了一個項目後快速進入下一個項目，這大大加快了區塊鏈的進化速度。
公司對外壟斷，公司天然需要創造利潤，而最有效的方式就是壟斷，例如從最早的東印度公司壟斷貿易開始，到第二次工業革命時期的辛迪加等壟斷生產，再到今天的互聯網巨頭們壟斷數據和服務。相反，區塊鏈的社區不是壟斷的，代碼開源意味著放棄知識產權，人人都可以複製／分叉一個區塊鏈網路，壟斷的牆沒有了，大眾的創新熱情被史無前例地激發。
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2018年區塊鏈項目投資的趨勢性變化有哪些？
首先，我覺得17到18年行業不斷加速發展：幣圈一日，人間十年。區塊鏈是組織方式和生產關係的改變，而其研發、傳播、商業模式等都和互聯網有著緊密的結合。在互聯網高度發達的今天，向區塊鏈時間遷移的速度將是跨躍性的，不受摩爾定律的限制，在有效激勵下，人們正在爭相湧入區塊鏈的美麗新世界。
所以2018年區塊鏈項目投資的趨勢性變化有以下幾方面——
一，形式多樣化：2017年艾西偶大行其道，全球融資額達幾十億美金，引起了監管層的重視，乃至宣布艾西偶非法，這是十分必要的。艾西偶被禁止以後，空投和分叉成為熱潮，比如最近uber聯合創始人要搞1萬億個幣來空投。
二，市場熱點會逐漸分化，項目落地是關鍵：應該說，去年大部分的區塊鏈賽道都已經有了項目，以太坊上已經有了近千個dapp，但是大多數是沒有落地的「空氣「項目。今年的趨勢是要落地，需要靠譜的技術和產品團隊來創造有剛需的場景，去年的那些項目也需要落地來推動發展。
三，全球監管趨勢逐漸明了：一方面，各國在推出區塊鏈和數字資產的監管政策，今年如何合規地開展業務將成為重點，比如何合規地發行證券類token。
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當前行業處於草創時期，需要哪些基礎設施 ，創業的機會在哪裡？
區塊鏈是一個新維度上的新世界，如同初創時期的互聯網，需要大量的基礎設施建設才能真正向大眾普及。
從產業生態的角度看，區塊鏈又像是一個鏡像版的互聯網，當年互聯網走過的門戶網站，社交，遊戲、電商、廣告、o2o等發展階段和領域，正在飛速地向區塊鏈映射和靠攏，這當中迸發出了大量的機遇，這也是各種「三點鐘無眠」的緣由。
到底有哪些機會能讓各種大佬們三點鐘無眠呢？從廣義上講，淘金時代，創業者可賣水可親自淘金。具體來說，區塊鏈世界裡的「賣水」包括開設交易所，媒體，投行，評級等等為區塊鏈項目服務的商業模式，而親自淘金就是去做具體的區塊鏈項目。
這種機會一般分為兩種：一個是協議層的機會，另一個是應用層的機會。
協議層：當前的區塊鏈還處於修路的階段，性能上還難以滿足大規模落地的需求，這對於有技術實力的團隊是很好的機會，比如著名的EOS項目解決高並發的難題，又比如波卡鏈、cosmos等解決跨鏈的問題。
應用層：區塊鏈歸根結底還是要大規模使用的，就如同移動互聯網是因為qq、微信等才為大眾所知。因此，區塊鏈需要很多的應用，據不完全統計，目前以太坊上的dapp已經超過千個，還在高速增長。
在應用層，那些傳統互聯網轉型區塊鏈的公司值得看好。這些公司有技術、產品和應用場景，可以幫助區塊鏈落地並迅速推向大眾。從投資者的角度看，一個可以迅速落地的區塊鏈產品非常重要，因為一旦落地，項目生態里的token就有了需求，不是空氣幣，市值是有支撐的。
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行業如何自律，需要什麼樣的監管科技？
區塊鏈還處在一個草莽時代，各種亂象層出不窮，這個時候行業的自律就尤為重要了。
行業自律首先是項目的估值要合理。區塊鏈項目在一波行業紅利中享受了巨大的泡沫，一個相同領域的區塊鏈項目可能比互聯網初創項目貴數倍乃至數十倍。這樣的估值泡沫會導致項目大面積破發，最近的行情就是明證。
監管科技需要幾個層面。一個是項目，一個投資人（包括各種基金）。對於項目，我們呼喚建立行業的自律體系，一起來評估和審核項目，杜絕空氣幣、詐騙幣等危害行業的行為。對於投資者，行業需要建立合格投資人體系，第三方kyc，同時對於各類tokenfund要有備案和相應的資金託管。
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2018年有哪些典型的區塊鏈應用場景？
美國著名債券評級機構穆迪去年曾發表過一個報告，指出120多個細分的行業領域都可以用到區塊鏈。經過我們的投資實踐，認為有以下一些應用場景值得大家去探索——
第一，人工智慧：區塊鏈主要解決數據的問題，幫助AI尋找到更多高質量的數據，打破數據壟斷。
第二，物聯網：區塊鏈主要解決安全和可擴展的問題，推動物聯網大規模應用。這個賽道因為去年IOTA項目成為萬倍幣而備受關注。
第三，數字資產管理：區塊鏈上的數字貨幣總市值最高達8000多億美金，誕生出巨大的資產管理市場。據不完全統計，目前全球tokenfund已經近千個，各種和數字資產相關的金融體系建設正在雨後春筍般地成長起來，借貸、保險、財富管理領域都有。
第四，醫療：區塊鏈主要解決醫療數據上網以後的數據確權、安全性等問題。
第五，社交：區塊鏈主要解決社交的隱私安全性、內容生產的激勵等問題。
第六，供應鏈管理／金融：區塊鏈主要解決供應鏈中的物品確權、追溯、商業票據流轉變現等問題，目前聯盟鏈里有很多的嘗試。
第六，娛樂：區塊鏈主要解決明星影響力變現的問題，通過token的方式把粉絲經濟聯動起來。
我認為區塊鏈對行業改造有幾個核心點——
第一，去中心化：就是說區塊鏈項目能夠打破中心化的壟斷，比如BAT這樣的巨頭，通過token的方式將巨頭們原本壟斷的利潤／市值解構和分配到token的市值上。
第二，激勵性：區塊鏈用token的方式使得網路的用戶也是網路的擁有者，享受網路增長的紅利，因此用戶有很大的動力為網路作出貢獻並使用。
第三，協同性：區塊鏈是人類的大規模協作工具，其加密性使得原本因為信息歸屬權難以協作的領域擁有了可以合作的工具。
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面對區塊鏈新事物
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文 |來自小雨智媒
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