美聯儲重磅來襲！加息地雷又要引爆 美元能否大爆發？

FX168財經報社(香港)訊 本周金融市場將迎來有美聯儲決議的超級周，這一事件將對本周各資產走勢產生重大影響。這將是鮑威爾作為美聯儲主席參加的首次政策會議，因此受到投資者的格外關注。儘管加息本周不會有太大懸念，但最新的點陣圖、經濟預估以及鮑威爾新聞記者會，都可能引爆市場行情。

上周美元連續四周走強，一輪穩健的美國經濟數據為本周的美聯儲會議打好了基礎。

BMO Capital Markets駐紐約的基本金屬和貴金屬交易負責人Tai Wong表示，強勁的工業生產和消費者信心數據給了美元新的上升動力，推動美元達到兩周最高水平。

(美元指數周線圖 來源：FX168財經網)

儘管美元穩步上揚，但值得注意的是，美元相比之前水平依然處於相對低位，也並未擺脫近期波動區間，因此美聯儲決議對於美元進一步走向將起到重要的影響，若美聯儲決議呈現鷹派論調，有望推動美元突破波動區間，實現大爆發。

外界普遍預計美聯儲會在本周會議上加息，這是由鮑威爾(Jerome Powell)首次主持的會議。在此次會議上，美聯儲將發布最新的預測，鮑威爾也會召開新聞發布會。

聚焦點陣圖和鮑威爾新聞發布會

目前市場普遍預期美聯儲會在本周會議上加息，因此投資者將密切關注會議的其他因素——即會議聲明的基調、鮑威爾會後的新聞發布會，以及最重要的對經濟預期摘要和點陣圖的調整。

根據聯邦公開市場委員會(FOMC)去年12月的「點陣圖」，預測中值是今年會有三次加息。

早在2月底，美聯儲新任主席鮑威爾就暗示有可能在今年內加息四次。因此投資者會更關心美聯儲隨後發布的貨幣政策報告中的蛛絲馬跡。

(圖片來源：彭博、FX168財經網)

目前，根據聯邦基金期貨，今年內加息三次已被定價。如果美聯儲的聲明與鮑威爾對經濟的樂觀預期一致，市場對於鷹派政策的預期就會上升。而這種情況會提振美元、弱化黃金。

摩根士丹利(Morgan Stanley)經濟學家Ellen Zentner在報告稱，考慮到需要將預測加息次數由三次調高的決策者數量，FOMC在本次會議上要實現2018年加息四次的點陣圖預期中值會面臨「較高障礙」。

巴克萊(Barclay)和道明證券(TD Securities)都預計，美聯儲本周會議上將維持今年加息三次的預測，但高盛(Goldman Sachs)則預期周三公布的「點陣圖」中值將顯示2018年將加息四次。

根據高盛美國經濟團隊的數據，美聯儲的2018年「點陣圖」中值將顯示4次加息，高於去年12月份的3次。在短期內，美國利率和美元將大幅走高。

彭博最新撰文稱，美聯儲政策制定者可能需要提高對聯邦基金的長期預測(目前為2.8%)，以支撐美元。鑒於鮑威爾對經濟的信心以及今年四次加息的呼聲日益高漲，預測政策制定者上調其長期利率前景並不牽強。美元也將因此找到一些上漲動力。

分析師指出，鷹派點陣圖可能會給美元提振，但這也可能引發債券和股票市場的另一場恐慌。另一方面，不那麼鷹派的預測可能會把美元重新陷入新一輪跌勢。

法國農業信貸銀行(Credit Agricole)研究團隊撰文稱，市場目前正在等待本周的FOMC會議，該會議不僅會加息一次，而且可能會明確美聯儲關於今年加息次數的計劃。

文章顯示：「值得注意的是，我們的經濟學家已經正式修正了他們的觀點，目前預期3月點陣圖將今年升息次數從3次上調至4次，這將與我們的利率預期保持一致。」

富國銀行證券的Mike Schumacher上周三在報告中稱，美聯儲2018年預期的加息次數由3次提高到4次，加息幅度將超過市場預期，美國基準10年期國債收益率今年底料將在3.2%。

德銀證券(Deutsche Bank Securities)首席經濟學家Peter Hooper近期曾表示，美國經濟走強意味著美聯儲今年至少升息4次，甚至存在升息5次的風險。

他還指出，美聯儲理事布雷納德此前發表的評論是一個「重要的發展」，因為她暗示，如果美聯儲當前的預測是錯誤的，那麼加息的步伐可能需要加速。

美聯儲決議前機構做空黃金

隨著美元持續走強，近期金價呈現走軟態勢，一些機構在美聯儲決議到來之前也在做空黃金。

不過分析師指出，假如此次美聯儲會議沒有傳出鷹派聲音，那麼金價在美聯儲決議之後有望展開反彈。

外界普遍預期美聯儲會在本周會議上加息，盛寶銀行(Saxo Bank)表示，在這一備受關注的會議到來之前，該行正在做空黃金。

盛寶銀行全球宏觀策略師Kay Van-Petersen在上周三公布的一份報告中表示：「在FOMC會議之前，我們正在做空黃金。做空的隱含目標區間為1275美元/盎司至1316美元/盎司。」

該報告稱，在過去5次FOMC加息到來之前，做空黃金和白銀都是一種有利可圖的策略。

盛寶銀行分析的中心部分是基於這一假設，即市場當前凈做多黃金，且金價高於五年平均水平。

盛寶銀行預計，在美聯儲加息之後，金價將會上漲。報告稱，「值得注意的是，在美聯儲加息之後，黃金在反彈並升至新高方面做得很好」。

道明證券(TD Securities)撰文稱：「隨著我們不斷接近美聯儲3月21日的政策會議，黃金看上去可能會測試1300美元/盎司關口。」

Melek指出：「鑒於鮑威爾對美國經濟的積極觀點，提升了2018年升息4次的可能，美聯儲可能對點陣圖分布進行上調，屆時如果看到黃金轉而下測區間低點也不會感到意外。」

但是，該報告指出，這種短期疲軟只是暫時的，因為美國總統特朗普的保護主義論調從長期角度看利好黃金。

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