集邦短評｜2018年繪圖DRAM價格年增長或達50%

顯卡大廠NVIDIA和AMD在2018伊始一切進展順利。在優異季度業績的推動下，兩家公司的股票均已經高漲。未來的持續微漲也將會在意料之中。這兩家專業顯卡廠商將會從DRAM潛在的供應短缺和加密貨幣導向型GPU的強勁需求中獲得巨大利益。

據PCgamer.com一文章中提到，硬體市場Masssdrop的技術社區負責人近期與NVIDA就圖形處理單元（GPU）的持續供應短缺問題進行了交流。

據報道，NVIDIA向Massdrop表示，用於製造GPU的內存晶元短缺很可能會推高今年第三季度的價格。我們無法驗證其是否正確，但這個話題還是值得進一步探討。

內存晶元的確供不應求

過去兩年，由於需求的快速增長導致的供應限制，DRAM的價格一路飆升。製造商也沒有任何提高產能的措施，導致價格一直居高不下。

根據從事DRAM和NAND研究的DRAMeXchange報道，由於三星，SK海力士和美光等主要製造商的產能投資需要時間，今年存儲器產能只增長了19.6%，達到歷史新低。

例如，由於產能擴張所需的場地受限，今年DRAM晶圓產能預計僅上漲5％至7％。

三星則計劃今年將股息進行翻倍，這意味著DRAM行業的領導者可能會放慢產能擴張的腳步，為價格的上漲奠定基礎。

另外，只要新產能一開出，都會很快被智能手機原始設備製造商（OEM）和數據中心耗光。

據Massdrop報道，NVIDIA把行動式DRAM的需求增加歸咎於存儲器短缺。 在2017年最後一個季度，行動式DRAM的需求確實以驚人的速度增長。

存儲器價格上漲背後的另一個原因是數據中心對伺服器DRAM的需求不斷上升。

根據DRAMeXchange的數據，2018年DRAM晶元需求預計將增長30％以上。

由於製造商專註於滿足智能手機和數據中心的需求，因此今年DRAM市場的供應將繼續受到限制。

由於缺乏用於製作顯卡的GDDR5和高帶寬存儲器，GPU供應將會受到影響。

另一方面，存儲器廠商正在準備生產GDDR6存儲器，預計將於2018年底探索出應用於顯卡的製作的道路。

這種向GDDR6內存的過度也是另一個導致DRAM供應保持低位的原因，即便是在今年較好的時間段也是如此，導致GPU製造業的放緩。實際上，就算GPU製造商想要增加供給，由於DRAM短缺，他們也無能為力。

對AMD和NVIDIA公司的影響

由於加密貨幣的礦工們耗光了可用的供應量，NVIDIA和AMD因此已經從最近較低的GPU供應中受益，使遊戲愛好者們面臨高價困境。

據預計，加密貨幣挖掘為NVIDIA第四季度收入貢獻超過2.3億美元，佔總收入近8％。相比之下，NVIDIA在第三季度加密貨幣相關的銷售額僅為7000萬美元。 得益於強勢的定價，NVIDIA在2017年的全年收入增長了41％，凈收入同比上漲67％。

根據全球投資銀行Jefferies的數據，AMD據報第三季度在加密貨幣相關的銷售額中創造了7500萬美元至1億美元的銷售額，大約貢獻了頂線的5％至6％。

由於今年GPU可能供不應求，加密貨幣導向的需求可能還會上升，NVIDIA和AMD均可能看到其利潤和收入的強勁增長。（編譯：Kevin）

來源：The Motley Fool

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