10年10倍牛股大數據：有9個意外特徵，最難的不是找到他們
長期來看，牛股回報率雖高，但其走勢並非四平八穩，期間也曾經歷多次劇烈調整。買入並拿穩更不容易。
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來源：Wind金融終端APP
十年10倍股是幾乎所有投資者所夢寐以求的標的，只是這樣的股票往往可遇而不可求。
從2008年3月19日到2018年3月20日這十年來，儘管A股指數沒有重回高點，依然有不少個股走出了獨立的長牛走勢，給投資者帶來了豐厚的回報。
為了反映最近10年個股的表現情況，Wind選取了2008年3月19日到2018年3月20日滬深兩市漲幅前十的公司，統計了這10隻些讓投資者賺得盆滿缽滿的大贏家的主要特徵，並比較它們股價的最大回撤幅度和回撤的次數。
Wind數據顯示，長期來看，這些股票回報率雖高，但都曾遭遇幾輪腰斬，投資者拿住並不容易！
Wind數據統計顯示，通過以上表格中，可以看出近十年A股的大贏家主要以下8大特徵。
1、 新股機會相對明顯
Wind數據顯示，上述牛股中，東方雨虹、大華股份、上海萊士、科大訊飛和魚躍醫療均為2008年上市的新股，三安光電也是於2008年8月借殼上市。10隻大贏家中，2008年發行的新股就佔據6成。
對於新股為何容易出大牛股，有分析認為有兩個原因：
1、新股中新興行業和高增長的小公司多，未來增速比較快；
2、新公司市場增長空間大，處在公司高增長和高發展期的概率會更高些。
2、 多為新興產業領域
10大贏家中，除了東方雨虹、伊利股份屬於傳統行業外，而其餘8隻均屬於電子、計算機、醫藥生物等新興產業。
其中醫藥生物行業的個股有5隻，佔據半數。
由此可見，高速增長的行業，尤其是受到政策引導、技術革命而產生的新興行業容易出牛股。
3、 高複合業績增長率
Wind數據顯示，10家公司營收和凈利潤在過去10年均維持了高複合增長率，其中營收複合增長率10家均值為31.3%，凈利潤複合增長率均值為45.5%。
4、高成長並非小市值股的專屬標籤
10大贏家中，統計期初2008年，就已有兩家市值超百億，其中恆瑞醫藥在2008年3月19日市值已達205億元，從2007年至2016年，其營收和凈利潤複合增長率在20%以上，10年來，僅2008年受金融危機影響，凈利潤增幅較小外，其餘年份均呈現兩位數的增長。
5、高ROE
以2016年年報披露數據，10家公司凈資產收益率均值為15%。
僅科大訊飛較低外，其餘9家ROE均在10%以上，其中東方雨虹、大華股份、恆瑞醫藥和伊利股份ROE均在20%以上。
實際上，從Wind統計的數據來看，對於投資者來說，最難的不是發現這些「十倍股」，買入並拿穩更不容易！
數據顯示，長期來看，這些股票回報率雖高，但其走勢並非四平八穩，期間也曾經歷多次劇烈調整。
6、90%牛股股價遭遇腰斬
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10大贏家中，有9家公司股價都曾遭遇腰斬，平均腰斬次數達1.9次。在統計區間內，三安光電、長春高新、科大訊飛和魚躍醫療均出現過3次腰斬，新高後出現最大回撤幅度均超過60%。這也說明，即便是表現最好的股票，也曾讓投資者「夜不能寐」。
7、平均每股有8次進入技術熊市
我們經常聽到牛熊市之說，熊市通常被定義為較近期高點下跌20%或以上，而牛市為較近期低點上漲20%或以上。
Wind數據統計顯示，A股這10隻大贏家，每隻至少出現過5次回撤幅度超過20%，10家回撤幅度超過20%的次數均值為8次，也就是說，這些表現最好的股票，近十年進入技術熊市的平均次數達到8次。其中東方雨虹出現了11次技術熊市。
8、業績可能大幅滑坡
經營上也不總是一帆風順，也曾經歷業績大幅滑坡的年份。如上海萊士在2013年度，實現歸屬於母公司凈利潤為1.07億元，較上年同期下滑36%。
9、期初估值並不便宜
Wind梳理過完數據發現，統計期初，10大贏家中，只有東方雨虹期初市盈率低於30倍，其餘估值均較高。
長春高新PE高達358倍，而伊利股份甚至因為在2007~2008年連續虧損被實施退市警示標誌，導致市盈率為負值，2009年伊利股份隨即扭虧為盈，實現了鳳凰涅槃，股價與盈利齊飛。
