漲出「新意思」 新經濟需求催動上游提價潮
3月20日，光頡科技發布今年以來第三次電阻漲價通知。近期，電子元器件與工業原材料掀起漲價潮，漲價的一個重要原因是新經濟發展帶來新需求，導致電子元器件等的供給缺口不斷擴大，進而帶動上游工業原材料需求增長和價格上漲。
分析人士指出，隨著智能化程度提升、新產業及新業態的發展，市場對電子元器件及部分稀缺原材料的需求不斷增加，在供給端短期無法補足產能缺口的情況下，相關產品的價格將繼續保持堅挺。
被動元件「漲不停」
光頡科技在漲價通知中表示，由於厚膜電阻材料成本(包材、漿料、電鍍材料、陶瓷基板)大幅上升，將對部分電阻產品的價格再次進行調整，這是今年以來光頡科技第三次調升電阻價格。
「電阻在漲，而電容已經漲瘋了。」有元器件分銷商接受記者採訪時這樣感慨。進入2018年，電容、電阻等被動元件價格持續走高。繼1月份對電阻提價10%後，國巨、風華高科等在2月份再次對部分電阻產品提價7%至30%。電容價格更是自2017年就節節攀升，其中，MLCC(陶瓷電容)所有型號價格提升了10%至110%，部分型號的漲價幅度甚至達到2倍至4倍。
本輪被動元件的價格上漲主要是由新需求拉動。移動智能終端、新能源車、智能可穿戴產品不斷升級、高清大屏普及化，都大力拉動了對電容、電阻的需求。「尤其是新能源車朝大屏幕方向發展，強勁拉動被動元件的需求。」有業內人士表示。市場研究機構Paumanok預測，全球被動元件(主要是電容、電阻)的終端產業需求持續增長，2020年將比2017年增加22%，達到286億美元。
上述元器件分銷商人士判斷，下游需求釋放，再加上村田、京瓷等日系大廠退出常規性被動元件市場，預計今年全年電容、電阻等被動元件都有望保持高景氣度，價格將持續堅挺。
行情火爆，國內廠商發力搶佔市場。上市公司中，風華高科的MLCC產能有望在2018年提升50%，上游陶瓷粉廠商國瓷材料的新增產能也在持續釋放，電子元器件薄型載帶龍頭潔美科技也有望受益被動元件廠商擴產。
內存市場多元化增長
除了被動元件，內存、感測器等價格也在悄然上漲。某A股公司高管接受採訪時就表示，自2017年底至今，公司的工業用感測器已漲價30%。
受益於數據中心等集中建設，2018年存儲器將延續緊供給格局。集邦諮詢資深研究助理吳雅婷表示，從整體產值預估，2018年全球DRAM產業產值將增長逾三成，規模達960億美元。2017年，全球DRAM產值增長高達76%。
存儲器供給偏緊，導致價格堅挺。集邦諮詢半導體研究中心(DRAMeXchange)最新報告顯示，2017年第四季度DRAM價格再創歷史新高，移動式內存價格漲幅約為5%至20%，其餘各類DRAM產品合約價亦上漲約5%至10%。
產業的高景氣度也扮靚了上市公司業績。中科曙光預計，2017年度凈利潤約3.05億元，增長35.88%。浪潮信息預計，2017年度凈利潤約3.87億元至4.74億元，增長35%至65%。兆易創新則預計，2017年實現凈利潤約3.81億元至4.16億元，增長116.19%至136.03%。
除傳統的移動和PC應用外，隨著新能源車、工業物聯網、智能硬體、雲計算(數據中心)等新業態的發展，存儲器新的需求點持續增加，且增長很快。兆易創新在近日接受機構調研時就表示，從應用角度看，汽車市場增長較快，市場空間很大。具體產品方面，今年NORflash會隨容量、地區不同，價格呈現不同走勢，小容量(32M以下)產品價格會有鬆動，大容量(128M以上)仍會處於缺貨狀態;SoCNAND目前則供應偏緊。
新能源車「催化」鈷價
原材料方面，新能源車發展帶動了鈷價的持續上揚。某全球主要鋰電池廠家表示，電池已成為鈷的最主要應用領域，隨著新能源車的發展，本輪鈷價上漲應尚未見頂。
近日鈷價依然維持緩慢上漲態勢，金屬鈷價格指數(LME場外)自2016年2月開始從歷史低位回升，目前漲幅已接近4倍。
動力電池材料對鈷的需求是未來鈷價的關鍵支撐。隨著新能源車的快速發展，動力電池對鈷的需求持續增長。有數據顯示，到2020年，全球精鍊鈷需求將從2017年的9.6萬噸增至13.4萬噸。其中，電池材料對鈷的需求將從4.7萬噸上升至8萬噸，動力電池材料對鈷的需求將從8700噸激增至3.3萬噸，3C電池對鈷的需求將由3.8萬噸增至4.7萬噸。
動力電池已成為鈷的最主要應用領域，在目前國內的鈷消費結構中，動力電池已佔市場半壁。「隨著新能源車銷量的增長，國內對鈷的需求還將持續增長，在鈷礦資源依然掌握在幾個巨頭手中的情況下，這也就意味著本輪鈷價上漲尚未見頂。」上述電池企業人士認為，按照2020年10%的佔比目標，新能源車到2020的銷量要達到300萬輛，目前累計推廣總量為180萬輛，市場空間非常大。
鈷價上漲也引發產業鏈上下游的延伸與整合。先行布局上游的華友鈷業開始做下游的三元前驅體新材料，以鞏固自身的產業鏈優勢。鑒於鈷礦大多分布於海外，部分上市公司開始走鈷礦加工的路，如盛屯礦業就收購了國內規模最大的四氧化三鈷生產企業科立鑫;道氏技術則謀劃全控佳納能源，後者是國內主要的鈷鹽及三元前驅體製造商之一。
雖然全球都在開發三元電池材料，以降低對鈷的需求，但上述電池企業人士強調，轉換需要一個過程，短期內鈷價依然堅挺。業界預計，到2020年，國內三元材料會逐步從523型(鎳鈷錳5：2：3)轉向622型，到2025年才會逐步轉向811型。
編輯：齊少恆
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