貿易戰來了——站在美國人的立場上看問題
北京時間3月23日0時50分許，美國總統特朗普在白宮正式簽署對華貿易備忘錄。特朗普當場宣布，將有可能對從中國進口的600億美元商品加征關稅，並限制中國企業對美投資併購。今日早間，我國商務部發布了針對美國進口鋼鐵和鋁產品232措施的中止減讓產品清單並徵求公眾意見，擬對自美進口部分產品加征關稅，以平衡因美國對進口鋼鐵和鋁產品加征關稅給中方利益造成的損失。貿易戰來了。
作者｜滄海一土狗
來源｜滄海一土狗（公眾號）
一、引子
當地時間3月8日，美國總統特朗普簽署行政令（232措施命令），對鋼和鋁進口分別徵收25%和10%的全球關稅，加拿大和墨西哥獲得豁免。一時間資本市場瀰漫起貿易戰戰前的緊張情緒，但是，聽了一輪券商路演之後，我們發現國內資本市場對於這件事情比較樂觀——認為這僅僅是特朗普為了中期選舉做的一次虛張聲勢。我本人一開始也是比較樂觀的，但是，最近聽了一位外國買方的報告，深深地感受到國內投資者太站在本國的立場上想問題了。由於貿易是雙方的事情，所以，我們這一次需要站在美國人的立場上看一些問題。
二、美國人眼裡的全球化
隨著全球化的興起，全球經濟協作越來越緊密，國際貿易量持續增長，根據聯合國統計司數據，全球貨物和服務進出口佔全球名義GDP的比例由1970年的11%增長到2016年的27%。
表1：貿易佔世界GDP的比重
這場經濟全球化給美國帶來怎樣的結果呢？美國產業格局發生了深刻的變化，製造業佔GDP的比重由27%下降至12%，金融和服務業佔GDP的比重由分別由10%和3%上升至21%和12%。所以，經過60年的時間美國從一個製造業大國蛻變成一個金融大國。
表2：美國三類重要行業佔GDP比重
整體上美國是獲益還是受損，無法作出簡單判斷，但是，全球化進程深刻地改變了美國階層之間的分配格局，以華爾街為代表的美國金融白領獲益，以底特律為代表的美國藍領受損。同時，美國引以為傲的中產階級和紡錘型收入分配結構都在逐步消解，基尼係數由最低點的0.35逐步攀升到了0.45，已經越過了0.4的收入分配差距的「警戒線」。所以，儘管全球化可能給美國整體帶來了效率，但是，削弱了美國的中產階級，並製造了階層對立。
表3：美國收入分配情況
三、特朗普的承諾
如果希拉里當選，想必全球化會得到支持，畢竟她代表了華爾街那群精英；但特朗普最終當選了，因為美國的藍領很生氣，且他們在人口上又佔了大多數。特朗普為了贏得中期選舉甚至連任，就必須實現他最核心的承諾「Make America Great Again」——成為一個製造業大國，創造更多的就業崗位。但是，製造業在整個世界經濟里的比重是相對穩定的，美國想要成為製造業大國，就需要去爭奪別的國家的份額，而製造業產品是可貿易品，所以，就意味著美國需要通過貿易戰來使得現有的貿易大國出讓手中的製造業生產份額。
表4：世界 vs 美國經濟製造業比重
上世紀70年代以來，製造業佔世界GDP的份額並未發生較大的變化，一直保持在14.4%至17.2%的區間，但美國的卻由23%降低至12%。所以，美國需要從世界製造業分工當中搶回一部分份額來解決國內的就業和分配問題。
四、繞不開的美中貿易逆差
表5：美國貿易逆差情況
根據最新的數據，美國2018年1月份的貿易逆差是566億美元，其中，中國貢獻了359億美元，佔比63%，而且，美中貿易逆差還有進一步擴大的趨勢。根據前面的邏輯，不難推測美國人會怎麼想——中國人搶了美國人的工作。一方面美國人要重新成為一個製造業大國，另一方面中國不滿足於成為一個製造業大國，要進一步成為一個製造業強國。然而，世界經濟製造業的份額是基本穩定的，中美拔刀相向或許只是個時間的問題。
五、總結
如果把一些事情，放到一個更大更長遠的視角去看，解釋就自然很多，就可以剔除掉很多陰謀論的成分。比如，前一陣子炒得沸沸揚揚的曹德旺「跑路到」美國去辦廠，還有中國持續向東南亞國家轉移的製造業產能等等，這一切無不體現這中方妥協的痕迹。既然你需要就業崗位，我直接去你家辦廠子好了；既然我對你貿易順差過大，那我把這些產能分散到別的國家，讓他們對你保持順差。
然而，中國也沒辦法無限度的退讓下去，因為，中國人民也剛剛溫飽，更需要就業崗位。所以，在世界生產分工和貿易秩序重構的過程中，中美的貿易摩擦是不會少的——他們需要製造業來解決分配問題，我們需要製造業來實現高質量發展，而製造業產品又是附加值最高的可貿易品，結果只有一個——狹路相逢勇者勝。
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