看招行：凈利潤首超700億，銀行股中去年漲幅最高

零售客戶數量過億，凈利潤首次站上700億元大關，營業利潤、凈利潤兩位數增長，連續下降五年的資產收益率開始回升。招商銀行3月23日披露的2017年年報，交出了三年來最好的業績答卷。

年報數據顯示，2017年，招商銀行實現凈利潤701.5億元，營業利潤、凈利潤同比分別增長13%、15.47%，連降五年的資產收益率，也在去年終結，分別達到1.15%和16.54%，在2016年的平均總資產和凈資產收益率分別為1.09%和16.27%。在已公布數據的銀行中，2017年絕大多數資產收益率仍在下滑。

相對於業績回暖， 表現更亮眼的是零售業務。2017年，該行零售凈收入突破1000億元，達到1062億元，同比增長8.48%；佔全部營業凈收入的比重達到51.28%。該行計劃，2018年將投入22億元的資金用於發展金融科技。

凈利潤首次站上700億元

2017年，銀行股一改多年的低迷，多數銀行股價強勢上揚，招商銀行也表現亮眼。截至2017年底，招行 A股比年初上漲70.5%，H股比年初上漲77.39%，總市值超過7100億元，累計提升了 64%。無論股價漲幅、估值水平，均位列國內大中型上市銀行首位。

股價大幅上漲，來自利潤改善的支撐。年報數據顯示，2017年，招行集團口徑下的營業收入2208.97億元，同比增長5.33%，增速同比提高1.58個百分點，實現營業利潤、凈利潤905億元、701.5億元，同比分別增長13%、15.47%，重回兩位數增長。

這是招行自2014年以來，最近三年來最好的表現。根據年報披露，2016年，該行營業收入同比增長3.75%，營業利潤同比增長4.67%，凈利潤增長7.52%，凈利息收益率為2.5%，同比下降0.27個百分點。不良率1.87%，同比上升0.19個百分點，均低於2014年、2017年的水平。

利潤增長重回兩位數的同時，資產收益率也扭轉了2012年以來的下降趨勢。2017年，招行平均總資產收益率（ROAA）和平均凈資產收益率（ROAE）分別為1.15%和16.54%，同比分別提高0.06、0.27個百分點。

作為最為重要的盈利能力指標之一，大多數上市銀行的資產收益率去年仍在下降，包括招行在內，只有三家銀行有所上升，另外兩家分別為南京銀行、寧波銀行，加權平均凈資產收益率分別為16.54%、16.94%、19.02%，分別較上年提高0.27、0.69、1.28個百分點。

非息收入的增長，也是該行規模利潤增速復甦的驅動力之一。年報數據顯示，該行去年非利息凈收入達到760億元，同比增長1.22%；總資產達6.3萬億元，同比增長5.98%，存、貸款餘額分別為4.06萬億元、3.57萬億元，同比增長9.3%、6.90%；實現凈利息收入1449億元，同比增長7.62%。

在銀行資產質量企穩的情況下，招行的不良率也同步下降。截至2017年底，該行不良貸款餘額573.93億元，同比減少37.28億元；不良率1.61%，同比下降0.26個百分點，實現不良雙降。

資產質量的改善，促進了利潤增長。數據顯示，在該行口徑下，招行去年新生成不良貸款為365億元，同比大幅減少264億元，降幅達41.94%。資產減值損失599.26億元，同比下降9.42%。

零售客戶過億

將資金、資源向零售業務傾斜，爭奪零售業務市場，已經成為各家銀行的轉型重點。儘管如此，招行去年的對公業務，仍有不小進展。

年報數據顯示，2017年，該行對公客戶總數超157萬戶，比上年底增長21.48%；當年實現新增對公客戶數近36.5萬戶。僅在投行業務方面，去年併購金融發生額就達1058億元，同比增長30.65%。

相對於對公業務，招行表現更亮眼的是零售業務。根據年報披露，2017年，本行口徑的零售凈收入突破1000億元，達到1062億元，同比增長8.48%；佔全部營業凈收入的比重達到51.28%，同比提高1.85個百分點。集團口徑下，零售業務稅前利潤484.15億元，同口徑較上年增長 7.35%，佔全部稅前利潤的56.83%。

除了收入，零售客戶基礎也在迅速擴大。截至去年底，該行私人銀行、金葵花及以上客戶數分別達到6.74萬戶、213萬戶，較上年底分別增長13.19%和11.51%；信用卡流通戶數4695萬戶，較上年末增長25.86%；管理零售客戶總資產達到6.16萬億元，較上年底增長11.46%。其中，管理私人銀行客戶總資產1.91萬億元，較上年底增長14.81%。

值得一提的是，截至2017年底，招行的零售客戶已經過億。其中，手機銀行App下載客戶達5579萬；掌上生活App綁定客戶達4744萬，非招行持卡用戶近700萬，兩個App月活用戶均已超過4500萬。

作為轉型的主攻方向之一，招行的金融科技也表現不錯。數據顯示，截至去年底，其率先推出的智能投顧摩羯智投，規模已突破100億元，在業內位居第一。在當前最火爆的區塊鏈領域，該行已實現商用，推出了跨境直聯支付平台，到2017年底，累計已經發送超過23000多筆匯款業務。

在金融科技方面，招行投入不菲。該行稱，除了常規的IT成本投入，還成立了金融科技創新項目基金。具體從資金投入規模來看，2017年招行撥出上年稅前利潤的1%約7.9億元，到2018年將標準提高到上年營業凈收入的1%，規模將達22.1億。

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