新能源汽車「政策市」牽動上下游 動力電池將長期面臨供大於求？

新能源汽車「政策市」牽動上下游 動力電池將長期面臨供大於求？

每日經濟新聞 丨肖達明2018-03-23 21:10:06

3月22日，國家發改委能源研究所副所長、國家可再生能源中心主任王仲穎預測，到2050年，80%以上的汽車保有量將為新能源汽車。

首屆長城國際可再生能源論壇現場 每經記者 肖達明 攝

每經記者 肖達明 每經編輯 趙橋

3月22日，在河北省張家口市舉行的首屆長城國際可再生能源論壇上，國家發改委能源研究所副所長、國家可再生能源中心主任王仲穎預測，到2050年，80%以上的汽車保有量將為新能源汽車，從交通領域為代表的應用端的市場變化將引起能源消費革命，以及能源生產革命。

新能源汽車的發展帶動的是產能、儲能技術的變化，在這其中，儲能電池無疑是與其關係最為緊密的產品。比亞迪電池事業部副總經理姜占峰在會上表示，我國當前新能源汽車市場仍處於明顯的「政策市」之中。而多方面預測都顯示，動力電池供大於求的情況短期間難以解決。

今年「政策市「平穩開啟

姜占峰引用數據表示，中國新能源汽車到2017年銷售了77.7萬輛，滲透率達到2.7%。而2月27日比亞迪發布的2017年業績快報則顯示，2017年，集團新能源汽車業務繼續維持行業領先地位，並再次蟬聯全球新能源汽車銷量冠軍。

比亞迪認為，年內集團傳統汽車業務銷量及收入有所下滑，給集團盈利增長帶來一定壓力。2017年比亞迪歸母凈利潤為40.57億元，同比下調19.70%。

作為橫跨汽車和電池兩大領域的企業，比亞迪在新能源汽車的發展上有著穩固的「築基「，但從當前的市場性質上來說，新能源汽車代替傳統汽車業務起飛仍需靜待時日。姜占峰展示的2017年新能源汽車月度銷量統計表顯示，2017年新能源汽車月度銷售呈現出明顯的「頭尾分化「，銷售重心完全倒向第四季度，其中12月份迎來暴漲。姜占峰認為，這表明我國當前新能源汽車市場仍處於明顯的「政策市」之中。

2016年12月份進行的新能源汽車財政補貼調整，給相關產業市場帶來了不小的衝擊，補貼額度的下調和新的產品目錄管理對行業短期影響較大。

受影響的包括產業鏈上下游的企業，比如主營充換電站充電電源系統（充電樁）的通合科技（300491，SZ）2017年凈利大幅下滑，其認為新能源汽車補貼政策調整衝擊導致商用車銷量和電樁投資都不達預期，直到第四季度才開始好轉。

3月份新能源汽車行業政策相繼推出引起市場較高預期。許多分析機構認為，長遠來說，新能源市場補貼退坡是大勢所趨，市場將會湧現出技術實力過硬的龍頭車企。伴隨市場化進程，比亞迪預測到2025年中國新能源汽車銷量將達到500萬輛。

動力電池已供過於求

《每日經濟新聞》記者發現，今年公布的新能源汽車補貼調整文件特意提出，從2018年起將新能源汽車地方購置補貼資金逐漸轉為支持充電基礎設施建設和運營、新能源汽車使用和運營等環節。新能源汽車發展的配套商品已經看到政策傾斜。

從最為核心的動力電池領域來看，2017年鋰離子電池汽車佔比達2017年新能源汽車推廣目錄車型98.77%。姜占峰認為鋰離子電池未來十年內仍是主要方向，此外，電池能量密度的不斷上升也是未來趨勢。

比亞迪在動力電池領域開發了重視安全性與高能量密度的磷酸鐵鋰電池和三元電池，分別應用於電動商用車和電動乘用車領域，以應對電動汽車電池在安全性、循環壽命和續航里程等方面難題。記者觀察到，採用高能量密度的三元電池符合現階段補貼政策對能量密度要求提升的趨勢。而姜占峰認為，隨著新能源汽車經濟性提升，磷酸鐵鋰電池仍會被市場選擇。

不過，動力電池發展仍需與新能源汽車市場取得平衡。姜占峰指出，動力電池市場目前已經面臨產能過剩，供需要走向平衡還需要新能源汽車市場許多年的發展。

近年來，上市公司針對動力鋰電池行業的併購不斷，並頻頻給出較高的業績承諾。有行業專家曾對《每日經濟新聞》表示，「目前，我國動力電池企業的合計產能已經超過了170Gwh/年，該產能已經是需求量的7倍以上，可能是我國2025年後的目標。」

姜占峰給出的趨勢預測亦顯示直到2025年，供需仍然難以達到平衡。在這個平衡過程中，新能源汽車補貼政策的修正無疑又能起到很大的推動作用。

國信證券研報認為，結合行業規劃的各項產能，鋰電池材料行業會在2018年進入競爭激烈期，相關產品盈利能力或將下降。但是在新政推動之下，行業需求增速或將超出預期，行業的供需格局也將發生改變。

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