最適合上班族的權益投資理財方式

在人生理財的5個階段中，權益類投資是前4個階段中最重要的理財方式。對於一般人來說，最容易接觸的權益類投資就是股票投資。傑里米.西格爾在《投資者的未來》中寫道：「在長期，股票帶來的回報超過固定收益資產，如果考慮通貨膨脹的因素，那麼投資股票的風險還要更小一些。這些發現表明，股票應該是長期投資者投資組合中的基石」。傑里米.西格爾通過對美國幾個大類資產長達兩百多年的回溯研究發現，股票扣除通貨膨脹因素（後同）實際回報率6.7%，而長期債券是3.5%，短期票據是2.7%，黃金是0.6%，持有現金則是-1.4%。

股票投資雖然長期看回報率最高，但卻波動性最大。「在股票價格很高並且每個人都很樂觀的時候賣出股票是困難的，而在悲觀情緒籠罩一切的市場低谷時期買進股票就更加難以做到了」（傑里米.西格爾《投資者的未來》）。如果你在市場火熱時大筆投資，或者不幸買到退市的股票，不僅沒有收益還會損失慘重。問題是，上班族往往沒有很多精力去分析每個公司每支股票，也不具備經常高拋低吸的本領，怎麼進行股票投資？今天要跟大家聊的是指數基金定投，方遠君認為這是最適合普通上班族的權益投資理財方式之一。

一、定投為什麼適合上班族

定投簡單來說就是定期以一定的金額買入一個投資標的。每期投資的金額可多可少，1萬元可以，1千元可以，1百元甚至10元也可以。買入之後，基本不用費心：

不用研究股價

不用研究新聞

不用研究基本面

不用研究技術面

……

大部分普通上班族收入來源主要是工資，扣掉了房貸、車貸以及其他日常消費之後，往往每個月所剩的現金流有限。而定投需要資金可多可少，又不需要花費很多精力，不就正好適合上班族么？

定投雖然操作簡單，門檻也很低，但並不是所有人都適合基金定投的，方遠君認為以下三類人不適合基金定投：

1、沒有節制的月光族。現在有些月光族，每個月的工資很難撐到下次發工資，有的甚至還要家裡補貼，更有甚者借高利息的小貸去消費。這類人連自己的基本生活都無法保障，自然也不可能拿出閑錢來進行基金定投了。

2、急功近利者。定投不是一種賺快錢的方式，表現不好的時候甚至可能會虧損。它需要時間來慢慢發酵，讓複利發揮它的神奇力量。對於那些幻想一夜暴富，或者將資產一兩年翻倍，三五年實現財務自由的人，定投是不適合的，因為你要求的是火箭的速度，而定投只是汽車。

3、半途而廢者。定投就像一場馬拉松，時間越久，收益越高，需要的是幾十年如一日的堅持，它不是一場短跑，衝刺一下就好了。有些人剛開始充滿激情，後來看到收益不佳，或者是資金稍微有點緊張就放棄了，然後說定投並沒有給他帶來收益。對這類人來說，定投確實不可能帶來很多收益，因為他連定投的精髓都不知道。

如果你不是上面三種人，那麼恭喜你，定投是適合你的投資方式。

二、定投投什麼

定投標的物的選擇最理想肯定是只漲不跌的基金或者股票，顯然這是不可能的。而反過來，只跌不漲的基金或者是股票卻可能存在，這是我們需要避開的。除了這兩種情況之外，還有下面三種：

1.不漲不跌

2.微漲微跌

3.大漲大跌

你認為哪種最適合定投呢？我們看下圖：

定投策略的本質其實就是通過平滑持倉成本，實現低買高賣。從圖中可以看出，大漲大跌的標的物才是最適合定投的。大跌可以拉低標的物的持倉成本，大漲提供了高位套利的機會。從基金角度看來，不漲不跌的貨幣基金不適合進行定投，微漲微跌的債券基金雖然也可以定投，但是從資金利用效率的角度來說，不如大漲大跌的混合型基金、股票型基金和指數型基金。那麼，混合型基金、股票型基金和指數型基金選哪個？混合型基金、股票型基金都屬於主動型基金，與基金經理和基金團隊的相關性較大，有可能超越指數也有可能跑不贏指數；指數基金屬於被動型基金，與基金經理和基金團隊的相關性不大，主要取決於指數的情況。事實上，除了少數基金，大多數主動型基金跑不贏指數基金。倒並不一定是主動型基金不努力或者是有老鼠倉，主要原因在於主動型基金收費比指數基金高很多。所以，對於剛剛上手的普通上班族，方遠君認為定投指數基金是最好的方式。而對於有經驗的投資者，則可以通過精選基金或者選擇指數增強基金實現超額收益。

通過定投指數基金，在固定的周期內投入固定的金額，相當於平攤了持倉成本，以一個平均的價格持有構成指數的公司。只要指數大漲大跌，那就存在一種可能：我們正好買在指數下跌的區間內。甚至在一兩年的時間裡，投資的收益還是負的。在這樣的回撤周期中，是什麼讓我們保持信心，堅定地定投下去呢？那就是：

所投資指數的未來會好於現在。

如果我們定投的是具有廣泛市場代表意義的指數基金，比如滬深300指數基金，那麼就是判斷國家前景未來會比現在好。只要我們相信國家的未來會好於現在，那麼我們就能放心持有。

三、指數基金定投投多少

取決於你的目標和你的每月自由現金流。你可能是為每年出國旅遊一次的小目標攢錢、為攢夠上MBA學費、為給小孩攢下將來的教育費（方遠君正計劃為寶貝女兒做一個長期定投攢一筆將來的留學金或者創業金）、為給家庭攢下看病應急的錢，又或者是給自己攢養老費……設定好你的目標和投資期限（最好不低於五年，五年差不多是一輪指數牛熊轉換，可以及時在高點退出），目標越低，期限越長，每月所需的定投資金就越少。

如果剛工作不久的小夥伴們自己沒有想法，可以參考公式：月定投額度=（月收入-月支出）/ 2。

有兩點需要注意：

第一是定投頻率不一定是每月。但頻率不宜太高，也不宜太低。比如一周一次，頻率就有點高了，操作起來也會比較麻煩；一個季度一次，頻率又偏低了，不能很好的攤薄成本，而且也很難起到控制消費，約束自己的作用。所以方遠君的建議是一個月一次，時間就定在發工資後的兩三天。大家也可以根據自己的情況靈活安排。

第二是定投資金不一定固定。定投的資金不宜頻繁變動，這樣操作起來麻煩，而且容易對日常生活造成影響；但定投資金長期不變也不好，受通貨膨脹的影響，資金會越來越貶值，如果資金量一直不變，其可買到的基金必然會越來越少。而且，隨著工作時間的增加，收入也會跟著增加，如果投入資金還一直不變的話，更多剩餘的資金難以發揮其價值。

四、指數基金定投怎麼投

指數基金定投可以傻傻的買。定投天生就會攤低成本，高位買的少，低位買得多。在指數估值不高的時候，選擇你看好的指數，按照目標設定好投資額度和頻率，堅定地執行。這裡涉及兩個問題，選擇指數基金和每期投資額度。

1、選擇指數基金。指數有兩種類型：寬基指數和窄基指數。其實很好理解，像：新能源指數、環保指數、體育指數、智能家居指數等等，這類單一行業或者單一主題的指數，就叫窄基指數，聽名字也很好理解，就是可供選擇的行業股票範圍窄嘛。而寬基指數，比如：上證50、滬深300、中證500等等，其指數成分股是按規模和流通性來歸類，包含了不同行業不同主題的指數，可以理解為可供選擇的行業範圍比較寬，各行各業都有。大家根據自身情況選擇適合自己的指數。

指數當然不能直接購買，可以購買指數基金。指數基金以交易場所區分又分為場內指數基金和場外基金。場內指股票市場，也就是大家說的二級市場。場外指股票交易市場外，就是銀行、證券公司的代銷，基金公司的直銷方式，也就是熟悉的開放式基金銷售渠道。為方便投資者購買，許多基金都有場內和場外的不同投資途徑，有一些基金還可以實現場內和場外的互換。場內基金可以打開你開戶所在證券公司的股票軟體，輸入基金名字或者代碼就可以查看購買；場外可以打開基金公司官網或者第三方銷售平台，輸入基金的名字或者代碼查看購買。以下是常見指數基金的場內場外介紹：

場內基金可以跟買賣股票一樣買賣基金，優勢是：1.交易費用較低，現在券商基本上傭金都在萬分之二左右，部分券商還能做到起步價0.1元；2.可以動態變化投資金額。劣勢是：1.存在流動性問題，部分成交量較小的基金可能存在較大的滑點；2.需要耗費精力，容易在買賣的時候受到場內時刻變動價格的影響；3.只能現金分紅。

場外基金可以定時定額扣款，優勢是：1.簡單方便，一次設定不用繼續理會就能自動定投；2.不會耗費精力，因為基金凈值每日公布一次，不容易因為時刻變動的價格受到影響；3.分紅可以通過紅利再投資的方式，從而實現複利投資和收益。劣勢是：交易費用相對較高，大部分基金打折後的申購價格都在千分之一左右，贖回價格在千分之五左右。

2、每期投資額度。定投有定期定額、目標市值、倒金字塔、估值法等多種涉及每期投資額度的買入方法，有一些是比較高階的方法，以後方遠君會針對這些方法做一個系統的介紹。以最簡單的定期定額，投資額度又可以根據投資期限選擇定額或者按既定規則在一段時間遞增。如果定投計劃時間比較短，一般選擇定額；如果定投計劃時間很長，則有必要在一段時間後遞增。方遠君計劃為寶貝女兒做的長期定投將採用定期遞增的方法。

五、指數基金定投怎麼賣

指數基金定投可以傻傻的買，但要聰明的賣。常言道，會買的是徒弟，會賣的才是師傅。這部分的方法比較高階，寫起來篇幅也長，留待後面方遠君系統地給大家做個介紹。

結語

最難的是開始。儘管操作簡單，門檻也很低，但如果不開始，還是一切為。理財是為了幫助我們實現人生的目標，指數基金定投是其中最好的方法之一，有什麼理由不開始呢: )

預告：方遠君計劃為寶貝女兒做一個長期定投攢一筆將來的留學金或者創業金，每月定投1000元，最終目標100萬。定投計劃和操作（4月底前）將在「方遠財經」實盤直播，歡迎關注。

聲明|文章內容為經驗分享，僅供傳遞信息，不構成投資建議。

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