個人視角解讀利率市場化
利率市場化這一概念很多人耳熟能詳，但大多數人也許並沒有深入思考過它對我國金融未來發展帶來的深遠影響，以及如何合理把握它以便對自己的經濟生活帶來福利。今天我們就來聊聊這一話題。
什麼是利率市場化？根據大多數人的直觀感受，利率市場化就是存貸款利率不再固定，不同銀行、不同時點，利率都會變動。因此，「貨比三家」變得很重要，橫向看，每次存款和貸款前都要在各家銀行進行比較，以取得最優價，縱向看，選擇好的時機進行操作格外重要。
深一步分析，利率市場化是我國貨幣政策著力點產生了重大變化。讀過《貨幣戰爭》的讀者一定對貨幣之於經濟的重要作用印象深刻，國家必須根據經濟發展情況對貨幣供應進行有效管理，這些管理的原則構成了貨幣政策。以前，我國根據GDP增長速度，對貨幣總量進行管理，這一框架下，利率不是重要的調控變數，國家往往根據整體經濟的需要，在一定時期為金融機構設定固定的存貸款利率，即通常所稱的「基準利率」。利率市場化後，貨幣政策的重點從貨幣總量轉為貨幣價格，即存貸利率。「基準利率」同樣存在，但每家金融機構有了相對自主的定價權，而國家根據貨幣政策目標的需要，通過央行的貨幣工具，定期對市場利率進行調控。在市場利率偏高時實施寬鬆的貨幣政策，偏低時實施緊縮的貨幣政策。
小結一下，利率市場化並不是存貸款利率全面放開自由浮動，而只是國家對金融機構進行利率的簡政放權，央行會對利率進行調控。
目前我國已經全面放開了本外幣存貸款利率的管制。國家為什麼要實行利率市場化呢？以後會不會再回到利率管制時代？作以下分析。
首先，利率市場化與我國整體市場經濟戰略保持一致。黨的十八大進一步鞏固了市場經濟在我國經濟領域的絕對地位，市場經濟中，市場價格在資源配置中起主導作用，利率就是貨幣的借貸價格，放開利率管制就是賦予市場參與主體對於資金借貸的定價權。可以說，利率市場化是我國市場經濟深化改革的重要環節。
其次，利率調控是比貨幣總量調控更為高效的貨幣調控手段。利率調控盯住的是與金融決策直接相關的利率，更加直接有效。相比於貨幣總量，市場利率很容易獲得，失真可能性小，作為貨幣政策的監測指標更為合適。
再有，利率市場化對於民營小微企業和新興經濟的發展至關重要。利率管制下，面對同一貸款利率，銀行更加傾向於將資金借給經營穩定的國有企業，行業投向以成熟的傳統行業為主。利率市場化後，銀行在追求利潤的動力下，願意以上浮的利率將資金借給民營小微企業，也願意涉足新興經濟。這對於我國經濟轉型升級將產生良好的促進作用。
根據上文，利率市場化趨勢不可逆轉，將更一步深化。對於個人，應該在以下幾點上把握趨勢。
一是學會擇時進行投融資。利率市場化下，市場利率隨時會進行變動，如果對於市場走勢能夠進行明確判斷，在合適的利率水平進行投融資，將獲得較好的收益。這就要求掌握利率變動的規律，精確捕捉市場信息。利率與其他商品價格一樣，主要受資金供給和需求的影響，此外還受制於國家貨幣政策的變化。主要從上述方面進行思考，會有不小收穫。
二是理性考慮風險和收益的平衡。本點主要從橫向角度衡量投資的風險和收益。有人會說，貨比三家還不簡單，選收益率高的投唄。還真沒這麼容易。有句話說：「你看中別人的收益，別人看中你的本金」，這話的本質是，金融投資都有風險，要綜合考慮風險和收益。這裡和大家分享挑選投資產品的三招。一看資金用途，除了銀行存款和理財外，凡是不向投資者披露投資用途的產品，風險都非常大。二看發行平台，平台規模大實力強更有意願保住投資者的本息。三看預期收益率，固定收益產品如果預期收益率超過GDP的增長率，資金很可能用於風險非常大的項目，甚至就是旁氏騙局。
當然，利率市場化也有自身的弊端，比如會引起惡性價格競爭。我國利率市場化改革目前也只是初級階段，否則不會產生市場利率的大起大落。利率市場化還有很長的路要走，但一定會堅定走下去。我們每個人都要把握趨勢，提前布局投融資安排，成為聰明的金融人。
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