沃格光電IPO：業績起伏不穩 財務勾稽難對應

《號外財經》訊 李瑞峰

江西沃格光電股份有限公司《以下簡稱：沃格光電》是新三板轉板企業，於2015年7月20日掛牌新三板，自IPO上市申請獲證監會受理後，在2017年8月31日正式從新三板摘牌。

沃格光電主要從事FPD光電玻璃(主要為薄膜晶體管液晶顯示器)精加工業務，經營範圍包括超薄電子玻璃、觸摸屏玻璃、觸控顯示模組、顯示器件及其它電子元器件的生產。

《號外財經》在查詢沃格光招股說明書時了解到，該公司2014年、2015年、2016年以及2017年上半年營業收入分別為25,738.36萬元、22,284.75萬元、31,201.35萬元、27,363.18萬元，凈利潤分別為7,469.95萬元、3,407.91萬元、7,472.98萬元、9,976.60萬元。

近幾年，沃格光電營收和凈利潤總體呈上升趨勢，但並不穩定，而且該公司在報告期內(即「2014~2017年上半年)不僅在營收方面存在比較混亂的現金流數據，且採購方面也同樣如此。

營收數據有較大偏差(單位：元)

據該公司招股說明書披露，2017年上半年，沃格光電的營收為265,140,093.13元，按公司應繳納的17%增值稅計算，稅前營收總額為310,213,908.96元。在招股說明書中，2017年上半年沃格光電銷售商品、提供勞務收到的現金為270,710,050.01元，且該報告期內沒有預收款項，因此與本年度營業收入相關的現金流入為270,710,050.01元。將含稅營收與相關現金流量做對比，可以發現，有39,503,858.95元的含稅營收並沒有收到現金，理論上講，這部分未收到現金的含稅營收將形成相應債權。

隨後，《號外財經》查詢沃格光電2017年6月末的應收賬款為189,431,980.39元，應收票據為3,210,000.00元，兩項合計金額為192,641,980.39元，比2016年年末新增了35,195,978.34元,和理論新增的39,503,858.95元債權相比，有4,307,880.61元含稅營收不知去向。

同樣，《號外財經》發現沃格光電2016年的營收數據也有偏差。2016年沃格光電的營業收入為312,013,545.93元，以17%的增值稅計算，稅前營收為365,055,848.7381元。2016年該公司銷售商品、提供勞務收到的現金總額為276,935,575.53元，因此有88,120,273.2081元沒有收到現金，這部分未收到現金的含稅營收將形成相應的應收賬款和應收票據債權。

2016年末沃格光電的應收賬款和應收票據總額為176,144,862.78元，比2015年末的101,949,793.61元的應收賬款和應收票據總額增加了74,195,069.17元，和理論新增的88,120,273.2081元債權相比，仍然有13,925,204.0381元含稅營收不知去向。

採購數據混亂

報告期內(2017年1-6月至2014年)，沃格光電對氫氟酸、靶材、拋光粉、濃硫酸、吸附墊和氫氧化鈉等原材料的採購凈額分別為3,978.52萬元、3,860.00萬元、3,507.12萬元和4,287.19萬元，分別占報告期內採購總額的75.28%、63.88%、68.96%和74.87%。由此《號外財經》可以推算出，2017年1-6月、2016年、2015年和2014年沃格光電的採購總金額分別為5284.96萬元、6042.58萬元、5085.73萬元和5726.18萬元。

2017年1-6月份，沃格光電的採購總金額為5284.96萬元，以17%的增值稅計算，其含稅採購總額為6183.4萬元，而同期購買商品、接受勞務支付的現金為6265.12萬元。由此可見，有81.72萬元付出去的現金沒有採購數據支持，而其2017年1-6月份的預付款項比2016年末反而減少了130多萬元，同期新增應付賬款398.5萬元。

綜上所述，沃格光電2016年和2017年1-6月分別有1392.5萬元和430.8萬元營收不知去向，而採購金額，購買商品、接受勞務的現金流出、預付款項和應付賬款之間的數據比較混亂。

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