受託機構與項目方存關聯 錢眼金融「創新」藏風險

日前，有爆料信息稱，深圳市錢眼金融控股有限公司（以下簡稱「錢眼金融」）旗下運營的網貸平台存在將借款方擬非公開定向增資擴股為由進行項目融資，而借款方與平台則存在著千絲萬縷的關係，因此質疑該平台存在自融的情況。並指出借款方西安市宜愛歡樂城廣場股份有限公司旗下項目曾強制執行多筆，涉及施工糾紛，暗藏風險極大。

針對上述問題，《中國經營報》記者曾多次致電致函錢眼金融，不過對方僅表示目前公司領導正在出差。截至發稿，對方仍未進行任何回復。

借款方集中

資料顯示，錢眼金融是深圳市錢眼金融控股有限公司旗下的互聯網金融品牌，公司於2013年10月成立，法人代表梁惠，監事楊曉東，註冊資本金1000萬元。根據平台官方發布的2017年第四季度運營報告顯示，平台累計註冊人數52281人，累計成交額超過12億元。其中，發布數量和成交額佔比中主要以1月標和3月標為主。

記者登錄錢眼金融官網時，發現目前該頁面正處於銀行存管系統正式上線的體驗版，但沒有發布任何標的。在諮詢該平台客服後，客服表示，記者所看到的網頁是銀行存管標的的頁面，目前正處於正式上線前的調整階段。目前還處於體驗當中，所以還沒有發標。

「至於什麼時候發，還沒有通知。沒有接入銀行存管的標的（即頁面左邊的『進入網關版』）也還在正常發。」該客服說。記者隨即點擊進入網關版，發現平台確實仍在發布標的。平台項目類型主要有錢開心、錢安盈和錢睿盈。

據悉，錢開心是由錢眼金融平台設立的一個專門提供給平台客戶使用體驗金進行投資體驗的虛擬項目；預期年利率是6%，標的借款金額一般為2萬~5萬元之間。錢睿盈的項目主要是應收賬款保理業務，記者查閱相關信息後發現，在2017年11月之前該項目已經停止發售。

值得一提的是，除了虛擬項目（錢開心）及已停售項目（錢睿盈）之外，錢眼金融平台上正常運營的錢安盈項目，則被投資人質疑存在自融的嫌疑。

對於項目方的介紹顯示，西安宜愛成立於2014年，註冊資本5000萬元，性質為非上市股份有限公司，主營業務是商業地產、商場管理、商業運營管理等；歡樂城項目用地面積：15.5畝，總建面積：8萬平方米，是西安解放路改造重點工程項目之一。項目的主要競爭優勢包括：西安歡樂城位於西安市解放路核心地段黃金商圈，五路口十字以南，是西安公交、地鐵的重要樞紐，區域內有多達40條公交線路經過，地鐵1號線與正在修建的地鐵4號線交匯，交通極其便利，項目周邊日均自然客流高達3萬人次，同時結合西安歷史文化十三朝古都，歷史文化旅遊資源豐富，2016年接待遊客達1.5億人次。

爆料信息指出，錢眼金融的業務模式引進了擬非公開定向增資擴股這一模式，一旦日後發生資金問題，借款方可以將這些債券最終轉變為股權。「更為嚴重的是，雖然錢眼金融說的是非公開，但是通過P2P平台，非公開也就變成了公開，而股份公司公開增資擴股有著嚴格的限定，錢眼金融的行為有著嚴重的違規嫌疑。」

所謂債轉股，就是當企業背負高額債務，且資不抵債，無法償還時，可通過國家組建的金融管理公司，把原來銀行與企業間的債權、債務關係轉變成股權、產權的關係。簡而言之，就是把公司債務人轉變為公司股東，將債權轉化為股權的過程，也是企業債務重組的一種特殊方式。

千萬標的拆分

實際上，在業內將債權轉換為股權早有案例。

此前就有雅堂金融在項目出現逾期後，在1月23日宣布退出網貸業務，後於1月29日發布清算方案，公布了三種方案：方案一是分19期按月完成還款；方案二則是按照18個月還款，到2019年6月完成兌付；方案三則是50%債轉股，應還部分到2020年6月完成兌付，股權部分有效期則是從2018年1月到2020年12月。

值得注意的是，在查閱西安宜愛工商資料後發現，公司股東和董事中出現了一名叫楊曉東的人士，而錢眼金融的監事也叫楊曉東，平台和項目方同時出現同名的人員被質疑兩者可能系同一人。

從網路借貸信息中介機構的定義及其經營內容為例，此前發布的法規規定：網路借貸信息中介機構是指依法設立，專門從事網路借貸信息中介業務活動的金融信息中介公司。該類機構以互聯網為主要渠道，為借款人與出借人實現直接借貸提供信息搜集、信息公布、資信評估、信息交互、借貸撮合等服務。

從該定義及其經營內容來看，「自融」不屬於網路借貸信息中介機構的業務範圍，因此網路借貸信息中介機構不得吸收資金作為網路借貸業務中的融資主體。

儘管錢眼金融負責人此前曾公開表示，平台每一個項目都是通過嚴格嚴謹的風控流程逐步篩選出來的優質產品，並且每個項目都有據可查，真實透明，可以更好地保障投資者的資金安全。但是記者發現，平台的標的風控方面仍存在著諸多隱患，其中就包括受託管理機構與項目方存在千絲萬縷的關係。

根據官網顯示，借款項目的風控保障主要有幾方面：受託管理機構與項目方簽署增資擴股協議並在規定的時間內完成工商局登記變更手續，從法律程序保障相關權益；西安市宜愛歡樂城廣場股份有限公司與受託管理機構簽署溢價回購股權協議；由具有驗資資格的審計機構出具驗資報告，項目方簽發股權證書；西安市宜愛歡樂城廣場股份有限公司旗下運營的歡樂城城市綜合體項目資金回籠賬戶接受監管。

根據上述項目風險保障描述可知，風控保障中的受託管理機構應該為深圳市宏騰恆基投資控股有限公司。而這家公司的監事顯示為楊曉東。基於此，錢眼金融運營方、借款方西安宜愛和受託機構深圳市宏騰恆基投資控股有限公司或存在關聯關係。

此外，記者查閱錢安盈系列項目後發現，該系列項目借款方均為西安宜愛及其關聯企業——煙台歡樂城商業管理有限公司，借款方較為單一。目前錢安盈系列發布的項目基本上都是將西安宜愛的項目拆分成50萬到100萬元進行融資。

在此前發布的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法(徵求意見稿)》第十條規定，網路借貸信息中介機構不得從事或者接受委託從事下列活動：包括利用本機構互聯網平台為自身或具有關聯關係的借款人融資; 直接或間接接受、歸集出借人的資金；向出借人提供擔保或者承諾保本保息;將融資項目的期限進行拆分;發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信託產品等。

（編輯：鄭惠敏）

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