馬光遠：中美貿易戰，如何影響老百姓的資產安全
特朗普和中國打的是貿易戰嗎？如果我們這麼想，我們在格局上已經差了不止一個檔次。
這幾天，關於中美之間的貿易衝突，讓我感慨良多。在國家真正需要智慧的時候，你發現，中國絕大多數的人除了能夠貢獻情緒，就剩下了陰謀和段子。目前為止，我們的應對不外乎三點：第一，主流媒體的社論，告訴美國，打貿易戰，是搬起石頭砸自己的腳，奉勸川普懸崖勒馬；第二，主流的專家列出一系列可以應對的制裁的單子，從大豆，豬肉，到飛機；第三，民間拿出中美列出的可能徵收關稅的商品的名單，發現，中國制裁美國的都是農產品，而美國制裁中國的都是高科技產品，讓人頓然產生中國是高大上的工業國，而美國是傳統的農業國的錯覺。
我想說的是，這種錯覺來的太是時候了，中美兩國開出的制裁名單，恰好反應了兩國對本次貿易摩擦的定性和戰略定位。這究竟是一場因為巨額的貿易逆差而發生的大國之間的貿易衝突，還是美國面對中國的崛起而做出的組合拳式的反擊，從兩國國民的反應上高下立判。
我在上一篇文章中特別指出，中美之間這場貿易衝突，表面看是因貿易逆差而起，但事實上，這是中美兩大國之間在經濟實力不斷接近，美國在全球的經濟霸權面臨威脅的情況下，做出的必然舉措。面對中國的崛起，作為全球第一大國的美國是不情願的，他一定會對中國的崛起通過一定的途徑進行遏制，這是必然的。
因此，這絕不是一個簡單的貿易衝突或者貿易戰，還是應該站在中國大國崛起的過程中，必然要遭遇的挑戰，從歷史上看，「修昔底德陷阱」很難避免（當然，新舊大國的衝突未必表現為軍事衝突，但在經濟層面，完全可以打一場轟轟烈烈的戰爭，我們對此應該有足夠的準備。），幻想中國崛起過程中一帆風順，敲鑼打鼓實現民族復興是幼稚的，不現實的。只是因為中國在崛起過程中，過於高調的「強起來」的宣傳戰略，讓這場衝突比我們預想的來得更早了一點而已。
為什麼說，美國打得絕不是一場貿易戰，回到雙方目前列出的制裁名單，中國之所以制裁美國農產品，因為這是美國出口到中國的主要產品，而美國沒有制裁服裝，鞋帽，普通的機電產品，而是直接對工業機器人、新一代信息技術、新能源汽車、航空產品、高鐵裝備等「中國製造2025」重點發展的領域。很顯然，這在格局上存在明顯的差距，中國針對的是美國現在主要出口產品，而美國針對的是未來對美國製造業能夠形成巨大威脅的行業，一個是眼睛盯著現在，一個是眼睛盯著未來。也就是說，這場貿易戰，事實上從擺棋譜開始，中國已經處於下風，中國在對這場衝突的理解明顯低了一檔。
要說知識產權問題，從中國改革開放伊始，這個衝突就沒停止過，為什麼在這個時候美國大張旗鼓的炒作知識產權的話題，是因為感受到了中國製造對美國未來核心競爭力的威脅。這是關鍵。川普對中國「侵犯知識產權」進行懲罰，時機選擇恰好是在中國經濟實現動能轉換的關鍵時期。中國在人工智慧、移動互聯網等新的科技革命時代展現出來的競爭力和戰略讓美國真實感覺到了威脅。
如果真正了解了美國的戰略意圖，中國在應對上就不會那麼情緒和毫無章法。通過某報社論煽動國內情緒已經沒有任何意義，我們需要做的，是在真正吃透美國戰略意圖的情況下，和美國周旋。這次貿易摩擦，對於中國而言，未必就是壞事：
第一，中美之間的貿易摩擦來得越早，我們才能保持真正的清醒和冷靜，才能知道在我們的製造業真正強大起來之前，保持適當的低調，不刺激美國是上上之策，這個時候，自嗨「厲害了，我的國」對於中國的發展有害無益；
第二，美國在貿易衝突中的策略告訴我們，製造業是多麼的重要，我們過去總是認為，美國人不做製造業，不重視製造業，可是我們老是忘記一個基本事實，我們只是在2009年超過美國，成為全球第一製造大國，而美國到現在為止，仍然是全球第二製造業大國，其在製造業的競爭力層面，遠高於中國。而且，如果按照GNP統計，中國的製造業規模是低於美國的，美國仍然是第一製造業大國。製造業的競爭力，仍然是未來國力的關鍵。從大國崛起的規律看，我們從來沒有看到一個國家在放棄製造業之後能夠崛起的。這起碼說明，我們的「中國製造2025」的戰略是正確的。
第三，這場貿易戰，其實也是中美兩國智庫之間的對決，是頂級專家人士之間的對決。坦率而言，就這個層面的對決而言，我們幾乎是完敗的。不要說我們對美國的基本戰略意圖沒有搞清楚，就是我們對川普本人，到現在為止都沒有搞懂。我們的智庫人士，拿出的東西，要麼是傻乎乎替美國說話的，要麼是赤裸裸的情緒，這種智庫的東西，不要也罷！
當然，在中美面臨最劇烈貿易衝突的情況下，老百姓關注資產價格，關注房價，關注人民幣匯率的走勢，這都是可以理解的。畢竟，貿易戰還沒有開戰，全球資本市場已經血流成河。對於中國老百姓而言，關注自己資產的安全是完全可以理解的。基於我自己的分析和判斷，我可以告訴中國老百姓的是：
第一，中美貿易戰大概率打不起來，大概率以中國的讓步終結，但中國的讓步，不代表對中國經濟不好，兌現以前的一些承諾，我倒覺得對中國經濟市場化的方向是有好處的，對中國老百姓是有好處的；
第二，人民幣匯率不僅不會下跌，而是會維持一個升勢，對於中美而言，減少貿易逆差的辦法之一就是人民幣升值，這可能是無奈的選擇；
第三，如果人民幣升值是趨勢，則意味著中國的資產價格不會出現大幅度的下跌，不要擔心中國房價會出現暴跌；
第四，為應對中美貿易摩擦，去槓桿的步伐應該會大大減緩，避免出現人為調整的風險。在下一篇文章中，我想和各位分享，在中美摩擦的大背景下，資產配置的一些策略。
TAG:馬光遠 |