進口替代之集成電路

最新 03-28

3月26日（周一）除了上證綜指下跌以外，其他主要指數均出現大幅反彈。深證成指和中小板指均大漲超過1%，創業板指更是飆升3.16%，重回60日線上方。國產軟體、工業互聯、衛星導航等概念均飆升超5%，晶元、雲計算、無人機等概念飆升超4%。

進口替代概念股，將是一個可以持續關注的主線。這一主線，昨天就有重點提出來，回顧一下：

對於貿易戰，中國希望控制事態不惡化；但不管貿易戰是在僵持一段時間收尾還是最終打到白熱化，對產業升級、進口替代來說，這個路徑不會完結，都要進行下去。

我們，唯有和國家一起，繼續迎戰！

3月27日（周二）

迎戰區域：進口替代概念股之集成電路（大基金）。

北方華創

集成電路產品線覆蓋製造核心製程的20%(價值量)的設備，且在持續擴展。電子元器件產品穩定增長，提供穩定收入和利潤；設備技術和市場持續突破，LED、光伏等行業設備已基本實現進口替代，IC製程設備在02專項支持下，持續研發突破，刻蝕機、PVD、CVD、氧化爐等設備已經進入下游廠商的正線，正處於進口替代的初級階段，替代率逐步提高。

國科微

公司的固態存儲晶元系列產品較好滿足了消費類及行業市場高可靠性的要求，解決了國家對國產自主可控存儲控制器晶元的迫切需求，為眾多國內固態存儲企業提供晶元級的支撐，面向未來的新一代SSD控制器晶元產品也在報告期內立項。

通富微電

公司封裝測試所需主要原材料為引線框架/基板、鍵合絲和塑封料。公司主要原材料國內均有供應，公司有穩定的供應渠道。但公司外銷業務比例較高，境外客戶對封裝的無鉛化和產品質量要求較高，用於高端封裝產品的主要原材料必須依賴進口。2015年、2016年及2017年上半年，公司出口銷售收入佔比分別為71.49%、84.44%、84.99%，外銷收入佔比較高。

兆易創新

公司是目前中國大陸領先的快閃記憶體晶元設計企業。根據中國半導體行業協會數據，2012年以來，公司為中國大陸地區最大的代碼型快閃記憶體晶元本土設計企業，也是最大的串列NORFlash設計企業；根據TrendForce數據，2016年公司NorFlash全球營業收入市佔率7%，排名全球第5。