你必須接受的殘酷現實！大部分人終將無處投資

米筐投資提醒：音頻大小為16MB

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投資要看大勢

年初的時候，筆者曾寫過一篇《2018，風口枯竭，坑多肉少》，意在提醒大家注意今年的風險，不要對投資收益抱太高的期望，可能很多人都已經忘了裡面具體寫什麼了，這裡直接劃重點，當時做出這種判斷的依據：

說實話，提示風險這種活兒，的的確確是出力不討好的，因為社會上絕大多數的人，都是乖乖仔、好學生，也不會碰高風險的東西。就像老師上課前嚴厲喊一句「誰在下面做小動作就給我出去」，其實都是說給特定人群的。但好孩子會不明所以：「老師今天有病？發這麼大火」。

比如，有些人不理解去槓桿，那你也肯定不懂什麼是高槓桿，想必也沒用到高槓桿，這個政策就和你沒多大關係。

但這些又確實正在發生。比如企業去槓桿，不少大股東爆倉已經被請去法院了，卻又絲毫不影響創業板股票漲了一大波。你能說去槓桿是沒有影響么？

所以風險存在，和這風險會不會波及到你，完全是兩碼事。我們看不到你的資產，只能做一個善意的提醒。

如今三個月過去，我們再看這幾個基本面的變化：

政治層面：修改憲法，重新改革組織架構；供給側改革的強度和延續性，得以保證；

政策層面：繼續對金融風險逐個排雷，今年定調壓縮社會槓桿；

宏觀層面：全球貨幣政策繼續收緊，美聯儲預計加息次數撲朔迷離，朝鮮問題生變；

中美關係：貿易戰如期到來，最終結果難料；

微觀層面：新會計法、新股權質押規定實施，一大批成長企業盈利能力被證偽。

可能有人看完後會有點蒙圈了，啥意思啊？想炫耀你預測到中美貿易戰么？就像當時有人在後台留言：「三萬你個膽小鬼，這也不讓投，那也不能投，錢放那幹啥？存銀行等貶值么？」

都不是。如果說以前提示風險，是說給少部分人的 ，那今後對於絕大部分人：很遺憾，要習慣不投資。您主業外的投資品種，真的將越來越少，甚至更多的人，將無處投資。

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最佳品種

相信肯定會有人不同意，甚至反駁我。不急，在這之前，我先請問您一句「過去幾十年，對於絕大多數人來說，最好的投資品種是什麼？茅台？比特幣？創業？」請認真審題，我說的是對於絕大多數人。

答案是：房子。如果要加個修飾語，那就是大城市的好房子。

聽到這，可能有人更蒙圈了，「三萬，你個臭不要臉，繞來繞去怎麼又拐到房子上了。咱能別提房子了好么？我就是想跑贏通脹，錢別貶值就行。」

好的，如果您想跑贏通脹，那對於絕大多數人來講，答案還是：房子。如果要加個修飾語，那就是大城市的好房子。

我不是鼓勵大家現在還拚命去買房，而是陳述一下過往事實。

不管你是投資還是為了跑贏通脹，說直白點，就是想讓你的收益率，能跑贏宏觀放水速度。而你和宏觀放水速度對比，抽象了看，是個人能力和14億人口平均能力在賽跑。所以做投資，請緊盯著你的對手：印鈔機。印鈔機因何而來？那麼請你記住：

發展就是不斷擴大債務，以及維持債務；

債務的產生源於信用；

信用依靠著優質資產；

所以，過去二十年的中國，社會發展和擴大債務，底層信用是來源於不動產，也就是房子，核心在於土地是最基本的生產資料。發展必然伴隨著優質資產價格提升。通俗點講就是：過去，房子就是貨幣放水的錨，房子就是社會發展的印鈔機。也就是你收益率的對手。

而債務意味著什麼？意味著搶奪、意味著財富分配。我負債、你沒有負債，你的財富就被我稀釋掉了。

與此同時，住房貸款，又是普通老百姓能夠獲得的，安全槓桿、成本最低的負債。

明白了么？印鈔機是你的對手還是隊友，取決於你有多少不動產！很多投機客就是發現了其中的奧秘，爭先恐後的湧入炒房大軍。

絕大多數人，能力是跟不上社會平均水平的。所以，房子就是福利，是給予普通人，跟上社會發展的快速通道，是賦予弱小者打怪加技能的神bug。在過去，好房子絕對是大部分人的最佳投資品種。甚至是普通人唯一的投資品種。

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當房子被禁錮後

回到最開始的話題，想要投資，我們繼續買房不就行了？然而，這一切，都在慢慢發生著改變。我們能看到：

1，由於某些政治原因，政策延續性，「房住不炒」會繼續下去。

2，中國社會環境已經變化，信用的建立已經不是單一的來源於不動產。

怎麼理解呢？是房子不能漲了么？以下全是重點：

不是的，「房住不炒」的核心：不是不讓漲或者玩降價，而是因為本該是弱者的神bug，卻被太多強者利用。必須打壓投機，壓制債務，壓制掠奪，針對房產增值部分讓人覺得無利可圖。

所以，更多會從稅費、流動性上做文章。房子對標的是基礎生產資料土地，其價值實實在在會上漲，但高昂的交易成本讓投機者遠離。這也是為什麼我們總說剛需有條件還得買，投資要審時度勢。

信用來源於優質資產。前幾十年，中國並沒有完善的信用體系，優質資產相對單一。而如今在大數據系統下，信用的產生不僅僅來源於不動產，還可以是股權、信譽、名譽，你看支付寶憑螞蟻信用可以借款，所以貨幣基金都開始被納入M2統計數據。

也就是說貨幣印鈔機，已經不再單一對標不動產。也就是你想跑贏印鈔機，但以後印鈔機是誰你可能都不知道。不理解的可以看一下美國，其社會發展和貨幣放水，信用和優質資產對標的大頭是股權、金融衍生品，所以美國放水幾年，金融市場大漲幾年，房價的漲幅反而是其次的。我們不僅也會如此，可能情況會更加複雜。

一切都在變，投資房產這個神bug如果被禁錮，絕大多數人能選擇的投資品種，將少之又少。換言之，以後做投資，將會需要非常專業。

或許有人會說了，不是還有股市、基金、定投、藝術品收藏、股權投資、理財產品么？或者什麼區塊鏈、數字貨幣么？對不起，如果您還有這種疑問，我建議您返回去把第二大段再重新看一遍。最佳品種的消失，福利bug取消，將意味著弱者再怎麼折騰，都無法追上社會平均能力。

如果想勝出，就必須擁有超高的能力和實力，努力學習、努力提高。但通常現實又極其殘酷，對於絕大多數人而言，等待他們的，往往只是一個又一個深坑。

END

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