巴菲特的理財秘籍

最新 03-29

「股神」巴菲特曾經這樣說過：「大部分投資者，包括機構投資者和個人投資者，早晚會發現最好的投資股票的方法，就是購買管理費用很低的指數基金。」指數基金也是目前全世界基金規模最大、最為特殊的一個基金類型！

~精彩早知道~

指數基金在十年長周期里都是一個有效的投資手段，回看中國市場在去年整個基金行情里漲幅最高的正是一隻指數基金，招商中證白酒取得了74%的收益，而主動管理基金方面，混合基金最高的東方紅（滬港深）有67%的收益。這些都證明指數基金的收益並沒有想像的那麼低，是一個很好的標的。

指數基金有哪些分類？

常說的指數基金主要是指「寬基指數」，如上證50、滬深300、中證500、創業板指數（深成）等，他們都取得了市場上最好的流動性。根據市值規模進行排序的基金組合，通常都在50-100左右。

除了寬基指數外，上面提到的中證白酒則屬於「行業類指數」，行業類指數主要有銀行、證券、白酒、環保等，幾乎涵蓋所有行業。

還有一種特殊的指數基金，「主題策略型基金」。它主要通過一些量化模型或者一些鼓勵加權去取得一些量化策略，市場上最常見的是基於股息率加權的中證紅利基金。還有一些經市場驗證比較有效的策略，比如高貝塔。

最後一類是隨著中國和國際市場的開放，形成的QD類指數基金。比如可以在中國市場買到香港市場的恒生指數、恒生國際指數、恒生中小盤股，還有美國市場的標普500、納斯達克等。

值得一提的是，百度理財在今年推出了一款「指數專題」產品。將上述所有的基金產品分門別類地列在其中，並且給出指數的長期走勢及PE，還有歷史分類的有效數據，方便用戶找到指數相對應的基金標的。

指數基金有什麼優勢？

首先，最大的優勢就是低成本。所有指數基金只要機械地複製其指數走勢就可以，不需要人為去判斷，也不需要基金經理做大量調研工作，所以在申購費、贖回費、管理費等各項費用中都明顯優於常見的主動管理型基金。

其次，指數基金就像上面提到的的寬基指數，通常由50-100隻股票組成，可以有效地防範風險。

最後，省時省力省心

對於指數的了解可以通過各種便捷渠道獲取相關消息，並且指數基金相當透明，所有成分股定期調整並公開，可以有效測算指數基金的當前走勢及估值情況。

由於中國市場波動比較大，也確實有一部分買在了高點上的投資者會歷經多年的套牢與解套，造成了很大的心理波動，那麼如何去應對這個問題呢？

一個簡單的方法就是定投

定投是指每個月或者每周以一定的金額買入看好的指數基金標的，不用自己去做擇食操作，在所有的投資里會有高點、低點以及平常的價格，這樣長期來看會平攤你的成本，在一次上漲中獲得足夠的收益。

定投的效率如何提高呢？

股票的價格≈市盈率×每股盈餘，指數的增長主要取決於盈利的增長，而指數的短期大幅波動，主要是受市盈率的波動影響。因此，比較好的價值投資策略就是：在每期定額投資的前提下，把額度分攤到不同的當前低市盈率的指數上，這樣就可以在市場比較低迷的時候買到更多的份額，來形成我們的安全邊際。甚至有可能在之後估值和盈利雙生的時候，形成一種戴維斯雙擊的效果，獲得更好的投資收益。