滴滴核心數據曝光：2017 整體虧 3-4 億美元，2018 衝刺整體盈利

本文由全天候科技（網址: awtmt.com/ 微信 ID:iawtmt）原創，作者為 李墨天，轉載請聯繫微信號 tmt20170101 獲取授權。

如果沒有美團打車這個變數，成立 5 年多的滴滴可能很快就行駛到下一個關鍵路口：實現集團整體盈利。

全天候科技獲得的一份資料顯示，滴滴出行 2017 年 GMV（交易總額）達到 250-270 億美元；主營業務虧損 2 億多美元，整體虧損 3-4 億美元；今年 3 月初，滴滴預計 2018 年其主營業務將實現盈利，凈利潤有希望接近 10 億美元，公司整體 「微賺錢」。滴滴方面對上述數據未予置評。

2014 年至 2016 年，程維帶領滴滴合併快的、擊退 Uber，獨步中國網約車市場。據公開信息，滴滴成立 5 年來融資 17 輪，融資總額達 200 億美元。

程維意識到，滴滴早期長大不是因為用戶體驗特別好，而是補貼大戰，但這並不意味著滴滴不需要去補課。

2017 年，滴滴獲得短暫的窗口期。公司總體戰略轉向 「修鍊內功」，從單純的增長指標過渡到安全、體驗和效率。同時，整個公司開始強調盈利。

當外界都在抱怨滴滴壟斷時，這家估值 560 億美元的獨角獸具體做了些什麼？

GMV 高速增長

截至 2017 年底，滴滴訂單總量和用戶數分別是 74.3 億單 / 4.5 億，這兩個數字在 2015 年底僅為 14 億單 / 2.5 億。在資本的助力下，滴滴已覆蓋全國 400 多座城市的出行需求，合併 Uber 中國後，其市場佔有率保持在 90% 以上。

據全天候科技獲得的這份資料，2017 年滴滴的 GMV 達到 250-270 億美元，同比增幅 70%。

高速增長的 GMV 背後是訂單量的快速上升。2016 年，滴滴日單量從百萬衝到千萬，2017 年底日均 2400 萬，高峰時達到 2500 萬單。截至 2018 年 3 月初，滴滴的日單量保持在 2600-2700 萬單之間。2017 年 12 月底，滴滴後台收到的出行請求最多一天達到 5000 萬次，最終完成了 2500 萬訂單。滴滴認為，這證明市場上尚有足夠多的未被滿足的需求。

去年底，程維接受《財經》採訪時也曾透露，「滴滴目前的日單量在 2500 萬單以上，已經是全球是最大的出行平台。」 程維表示，全中國每天有 11 億次出行，滴滴只滲透了市場的 2%，從中國走向世界，滴滴服務的人群會從 13 億變成 60 億。

除了不斷擴大用戶基數，2017 年滴滴還試圖通過拼車來解決供需問題。據了解，滴滴拼車目前每天訂單增長超過 200 萬筆。滴滴 CTO 張博稱，滴滴大力做拼車，把運力單位降到座位，目標是 2018 年讓拼車單量達到快車單量的 60%-70%。

「拼車是一個解決供需的終極解決方案，它非常依賴技術，同時會極大地降低擁堵，增加司機和平台的收入。」 張博說。

同時，2017 年，滴滴更看重效率的提升。過去滴滴通過行車路線積累了大量數據，以及根據這些數據快速做出運營決策的能力，在線上派單、拼車運營效率、密度等方面，都能預測需求並及時做出調整。這有助於提高接單成功率。

合併 Uber 中國後，滴滴開始系統性地解決用戶體驗問題。據悉，滴滴曾經因為體驗做得差去懲罰 CTO 裸奔、高管去掃廁所，那時公司快速膨脹，員工抱有幻覺，認為違背商業規律也可以成功，所以需要懲罰。程維說：「我們停止了補貼，把創造用戶價值寫進了價值觀第一條。」

今年 2 月 8 日，滴滴在北京工人體育館舉行了主題為 「乘風破浪」 的 2018 年會，參會者是滴滴全球近 9000 名員工和平台上的車主、司機代表和員工家屬代表。

（程維在滴滴 2018 年年會上演講）

程維演講時稱，2017 年於滴滴而言是特殊的一年，經歷殘酷的戰爭之後，滴滴有了一個關鍵的窗口期——為修鍊內功贏得難得的幸運時間。

「修鍊內功」 是滴滴 2017 年最重要的主題。這一年裡，滴滴開始全力以赴地做安全、體驗、持續提高效率。「我們投入巨額資金和技術資源建設更完備的科技安全體系，安全事故率下降了 21%。」 程維說。

程維稱，過去一年的時間，滴滴每周一早上九點鐘開始的第一個早會上，所有高管坐下來，一起思考和復盤滴滴是否有服務好用戶。這一年時間，滴滴的 NPS（Net Promoter Score，凈推薦值）和用戶滿意度都有紮實的提升；用他的話說，滴滴 「蹲下來」 是為了能夠更好地 「跳起來」。

2018 年衝刺整體盈利

精細化運營之後，滴滴主營業務有望在 2018 年實現 「大幾億甚至 10 億美金水平的盈利」，考慮到公司有新業務需要投入，滴滴整個集團有望實現 「微盈利」。

據滴滴內部人士吳亦凡透露，目前滴滴現金流沒壓力，新業務謹慎投入，這有助於提高整個公司的估值。

2017 年，滴滴對業務部門的考核增加了盈利權重。合併快的、Uber 中國之後，滴滴調價也變得愈加頻繁。在部分一、二線城市，快車價格已和計程車不相上下，甚至出現調價兩三倍的情況。

目前，滴滴出行已經集合了計程車、快車、專車、順風車、拼車、代駕、大巴等眾多業務線，每個業務上線初期都會有不同程度的優惠，但力度遠遠不及早期 「燒錢」 般瘋狂。

滴滴與快的補貼大戰時，滴滴乘客返現 10-20 元不等，新司機首單立獎 50 元以及乘客每單隨機減免 6-15 元。到 2014 年 8 月，滴滴逐漸取消對司機接單的常規補貼。全天候科技獲得的數據顯示，目前滴滴每單補貼在 2 元左右。

滴滴還對司機抽取了比之前更高的平台費，達到 20%。據悉，美團打車在南京試水期間抽成 8%，推廣至上海、杭州等地時，更是採取 「零抽成」。而易到也把抽成下調到了 5%。

不少人將上述調價行為歸因於滴滴的壟斷。一年多來，網約車市場遲遲沒有出現公認的有競爭實力的第二名，在壟斷市場份額的情況下，滴滴擁有更多的定價話語權。

「滴滴受控於利益收入，漲價是其一直想乾的事。」IDDC 研究院院長劉興亮表示，滴滴主要的盈利模式是通過平台收取一定服務費用，這部分盈利需要填補之前專車大戰所造成的資金缺口。

不過，滴滴方面也指出，對司機的 20% 抽成中部分通過獎勵、事故保障等返還給了司機。

全天候科技獲知，目前滴滴單均毛利 5%-6%。滴滴未就該數據予以置評。程維在《財經》採訪中表示，美國網約車的毛利率在 36% 左右，「今天我們並沒有在中國市場把賺錢當成目標，很多錢最後又返給車主和乘客或者投入長期發展當中了，滴滴會長期保持很低的毛利」。

但今年 3 月，美團強勢入局打車，挑戰滴滴在網約車市場一家獨大的地位，滴滴不得不應戰。這成為影響滴滴今年盈利甚至 IPO 節奏的重要變數。

滴滴的護城河

在程維眼中，滴滴這些年戰鬥下來，積累了多個維度的核心能力，比如在計程車、快車業務背後是平台能力；專車、豪車業務背後則是服務和重資產運營能力。

公開數據顯示，截至 2017 年底，滴滴聯接了超過 2100 萬司機和車主、4.5 億乘客、汽車租賃公司、汽車經銷商等生態圈，每天完成超過 2500 萬訂單。

在網約車市場，滴滴真正的 「護城河」 是運力及其可控性。吳亦凡透露，網約車新政之後，滴滴一直在做供給端的工作，尤其在合併 Uber 之後更是加強部署可控車輛。

全天候科技獲得的資料顯示，滴滴可控車輛今年預計達到 25 萬台，按照每台每天 20 單的單量計算，總運力（2500 萬單）中的 20% 是滴滴可控的，未來會逐漸增加可控比例。滴滴方面回應稱，其實際的可控車輛要高於此，但未透露具體數字。

目前滴滴與 4000 多家租賃公司合作，基本覆蓋市場上所有主流汽車租賃公司，覆蓋車輛 20 多萬台。此外，滴滴還有 1.4 萬台車自有車輛，即滴滴將自有車輛租給司機，預計今年可以做到 5 萬台。

滴滴拿車比司機自己購買更便宜，目前，滴滴面向租賃公司，拿車的折扣比廠商指導價便宜 20% 甚至更多。「司機跑網約車對車輛要求不高，滴滴跟廠商談減配，降低司機成本，目前滴滴合作廠商包括比亞迪、大眾、東風等。」 吳亦凡說。

據吳亦凡透露，滴滴的租賃業務可以為司機節省 20%-30% 的成本。此外，滴滴還和油站合作，拿到 8% 的折扣。

3 月 19 日，滴滴獲批額度為 100 億元（人民幣）的供應鏈金融 ABS 融資。獲得 ABS 融資後，租賃公司不用等到司機按月交租後採購下一批新車，滴滴便可提前獲得運力的擴張。

與 Uber 賣掉線下車隊業務不同，滴滴反而增加了重資產的比重，在印度、非洲等市場投資車隊。程維在 2018 年會演講中說：「2017 年滴滴在汽車資產管理、汽車金融服務、維保服務、充電網路建設、加油業務上都取得了突破。未來配合整個汽車開放平台，扶持 1000 多家汽車運營商，這個時代的變化只是剛剛開始。」

（註：文中吳亦凡為化名）

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