Excel的正確打開方式——談估值建模
據說幾乎每個金融公司都會使用Excel完成或多或少的一些工作。也有不少人都聲稱自己（熟練）掌握Excel。不過就我所接觸的樣本看來，能完美地讓Excel發揮其該有的功能的人並不多。下面照例先投個票，看看你的Excel功力到達第幾層（注意是多選哦）。
當然，即使上面這些技術你都會了，也不代表你就已經掌握Excel的精髓。在我看來，學習Excel的好處在於用一個前台的軟體，可以學會後台編程的演算法思維，完成簡單的數學建模。大概沒有比Excel更好的軟體能幫金融人才迅速成長為業餘IT人士。
至於金融人才為什麼要變成業餘IT人士的問題，我只能說是我以往兩年精算工作與IT打交道積攢的經驗教訓。並不是說碼工笨，相反，他們往往太聰明了，以至於過度自信，沒法把學習金融知識當回事。而金融不像數學和其他自然科學，有腦子就能學會，而是要用心才能學會。所以只能委屈我們去學編程和建模了……
下面我就具體講講Excel的正確打開方式：要確保你能回答以下幾個問題。
哪一類問題適合用Excel來解決？（What）
Excel優於傳統土法的原理是什麼？（Why）
Excel如何建模以突顯其優點？（How）
看見沒有？又是批判性思維方式。是的，一旦你習慣了這種思維方式，很多事情都將事半功倍。當然，這幾個問題主要突出Excel的優點，要全面評價，還得最後討論其局限性。你不妨自己先思考一番，然後再對照下面我的答案。歡迎留言補充討論！
對於只需要做一次的事情，用Excel就像起個火（古代起火不易）只煮一個蛋一樣，太浪費。Excel更適用於定期重複的事情，最好是基本計算原理一樣，不同的只是輸入和輸出。最典型的例子比如財務月報季報等。
於是，建模的時候通常分為四個板塊：
原始數據輸入區
基本假設參數區
模型計算區
結果輸出區
模型計算區的單元格都是通過一些函數連接到另外三個區，一旦根據理論搭建好就不改動了，于是之後每當換一組輸入和假設參數，輸出結果就自動更新了。
了解原理之後，你會對第一個問題又有更深一層的理解，因為你會發現這樣建模還要求數據輸入的格式最好是標準化的，這樣才能直接copyand paste。於是你會找到原始數據的源頭，重新優化其數據處理流程以確保格式標準化。
這樣的思考會促使你進一步挖掘工作流程中可以通過Excel進行優化而提高效率的地方，然後你就會嘗到批判性思維的甜頭了：以後每次只需按一個按鈕讓計算機跑起來，然後你就可以沖杯咖啡看看閑書坐等其成了。
只要你真正掌握了這種打開方式，其他技術問題，包括VB編程，都只是小問題，完全可以自學成才。感謝我以前的上司Ken老大，給了我一個星期的時間讓我從零開始自學VB，並編出一個完成精算軟體和Excel數據對接的函數，用一個按鈕代替了之前每次都要人工調整一兩個小時的工作。據說老東家現在還在用這個函數，以我一個星期四十個小時的工作，換來了這十幾年來省下多少小時的人工。而我在這裡試圖講解的高效思維方式，最初也是從Ken哥那裡學來的。他現在已經是高大上的北美精算師。
當然，這本書的缺點在於理論還是過於傳統老套，沒有提及最新的行為金融學理論；而且書上實務和例子都是美國的情況，有些不適用於A股。也期待你們找出A股的不同之處，並留言跟我討論。
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